REPASO PARTE 4ª TEMA 10

6.016.026.036.046.056.066.076.086.096.106.116.126.136.146.156.166.176.186.196.206.216.226.236.246.256.26


REPASO 6.01.- Las cuentas que figuran en el balance de una empresa, con sus valores en euros, son las siguientes: Clientes (60.000), Reservas estatutarias (300.000) , Caja (50.000) , Resultado del ejercicio (beneficios) (14.000) , Existencias de materias primas (25.000) , Obligaciones y bonos (100.000) , Existencias de materiales diversos (11.000), Créditos a L/P (270.000) , Inversiones financieras a C/P (140.000) , Hacienda Pública acreedora (30.000) , Combustibles (10.000), Reserva legal (180.000), Préstamos a C/P (45.000) , Efectos a pagar (43.000) , Capital social (12.000), Patentes (65.000), Prima de emisión de acciones (230.000) , Construcciones (100.000), Existencias de productos terminados (37.000) , Mobiliario (78.000) , Proveedores (210.000) , Organismos de la Seguridad Social Acreedores (15.000) , Existencias de productos en curso (8.000), Terrenos (340.000) , Fondo de comercio (280.000) , Hacienda Pública deudora (32.000), Deudas a L/P (20.000), Reservas voluntarias (49.000) , Deudas a C/P (190.000) , Acreedores (48.000), Amort. Acum. Inm. Material (a determinar), Material de oficina (5.000) y Efectos a cobrar (33.000) RESULTADOS: a) Activo = 1.486.000; b) FM = - 170.000; T = 0,54; L = 0,71; End L/P = 0,15; Neto patrimonial = 785.000; Capital permanente = 905.000; Inmovilizado = 1.075.000; %FP = 52,83%; %FA = 47,17%; c) Nº acciones = 2.400 DESARROLLO 6.01

Se pide:

  1. Organice el balance por masas patrimoniales en sentido decreciente de liquidez y exigibilidad

  2. Calcule : Fondo de Maniobra, Ratio de Tesorería = (Disponible + Realizable) / Exigible a corto, Liquidez o solvencia corriente = Activo corriente / Exigible a corto, Endeudamiento a L/P = Exigible a largo / Recursos propios, Neto patrimonial, Capital permanente, Inmovilizado, Porcentaje de financiación propia, Porcentaje de financiación ajena. Comente los resultados

  3. Determine el número de acciones que componen el Capital Social si el valor nominal de cada acción es de 5 euros



























REPASO_6.02.- Una empresa cooperativa, en la que todo el Fondo Social está desembolsado, tiene 10 socios. Cada uno ha realizado la misma aportación al Fondo Social. Las partidas que componen el balance son las siguientes. Se pide: a) Ordenar el balance en sentido creciente de liquidez y exigibilidad, b) Calcular la aportación que ha realizado cada uno de los socios, c) Indicar el valor del Patrimonio Neto o Fondos Propios, d) Indicar si la empresa se encuentra en equilibrio económico-financiero, e) Calcula el ratio de Solvencia total = Activo total neto : Pasivo exigible total y comenta el resultado, f) La relación Activo real/Exigible total ¿qué indica?, g) Calcular ratio de tesorería (efectivo + deudores comerciales) / pasivo corriente), h) Calcular ratio de liquidez (existencias + deudores comerciales + efectivo) / pasivo corriente, y i) Calcular ratio de endeudamiento (pasivo / fondos propios) RESULTADOS: a) Activo = 1.023.000; b) Aportación = 48.000; c) Patrimonio Neto o Fondos Propios = 600.000; d) Equilibrio a 968.000; e) St = 2,42 g) 0,72; h) 4,36, i) 0,705 DESARROLLO 6.02


CUENTAS

CANTIDADES

CUENTAS

CANTIDADES

Empréstito

150.000

Fondo social

a determinar

Clientes, efectos comerciales a cobrar

30.000

Acreedores a L/P

55.000

Efectos a pagar a C/P

20.000

Edificios

300.000

Fondo de reserva obligatorio

70.000

Terrenos y bienes naturales

200.000

Materias primas

40.000

Elementos de transporte

75.000

Propiedad Industrial

80.000

Deudas a L/P con entidades de crédito

110.000

Fondo de educación y promoción

50.000

Fondo de amortización

25.000

Productos terminados

60.000

Equipos procesos de información

15.000

Mercaderías

90.000

Envases

5.000

Acciones a C/P

1.000

Instalaciones industriales

90.000

Préstamo a L/P

20.000

Proveedores de Inmovilizado a L/P

33.000

Otro exigible a C/P

2.000

Bancos

4.000

Existencias de repuestos

5.000

Proveedores de Inmovilizado a C/P

12.000

Acreedores por prestaciones de servicios

1.000

Anticipos de clientes

2.000

Deudas a C/P con entidades de crédito

11.000

Aplicaciones informáticas

5.000

Crédito bancario

7.000

Maquinaria

43.000

Deudores

3.000

Crédito a corto plazo

2.000



























REPASO_6.03.- Elabora el Balance de situación, clasificando las cuentas de activo, patrimonio neto y pasivo en no corriente y corriente. Para ello se ofrecen estos datos: RESULTADOS: Activo = 440.000 DESARROLLO 6.03

    1. Inmovilizado material (250.000)

    2. Existencias (75.000)

    3. Tesorería (25.000)

    4. Capital y Reservas (160.000)

    5. Inversiones financieras a L/P (50.000)

    6. Acreedores a L/P (150.000)

    7. Acreedores a C/P (130.000)

    8. Deudores (40.000)



























REPASO_6.04.- Dado el siguiente balance de situación: a) Calcule las partidas contables que faltan en él, b) Indique con qué criterios están ordenadas las cuentas del balance, c) Calcule cuál habrá sido la cuota de amortización del ejercicio del “elemento de transporte”, si la empresa utiliza un sistema de amortización lineal o de cuotas constantes. Se sabe que la vida útil cuando se adquirió era de 10 años y que al final de su vida útil tiene un valor residual de 600.000 €, y d) Suponiendo que en la cuenta de Resultado del ejercicio que aparece en el balance ya se han deducido los intereses del préstamo (que suponen un 6 % de la partida de Préstamos solicitados que aparece en el Balance) y que no se han deducido los impuestos que suponen un 35 % sobre el beneficio, calcular la rentabilidad económica y financiera RESULTADOS: a) Total PN y Pasivo = 8.104.000€, Fondos propios = 5.138.000€, Rtdo. del ejercicio = 958.000€; b) En sentido creciente de liquidez y exigibilidad o de menor a mayor liquidez y exigibilidad; c) Cuota = 90.000; d) Re = 0,1367; Rf = 0,1212 DESARROLLO 6.04



ACTIVO

PASIVO

Activo no corriente

4.484.000

Patrimonio neto

determinar


Inmovilizaciones intangibles

150.000


Aportaciones de los socios

4.000.000



Aplicaciones informáticas

150.000


Reservas

180.000


Inmovilizaciones materiales

4.334.000



Reserva legal

180.000



Elementos de transporte.

1.500.000


Resultado del ejercicio

a determinar



Terrenos

3.014.000

Pasivo no corriente

2.500.000



Amortiz. Acum. Inmv. Mat.

(180.000)


Deudas a L/P

2.500.000

Activo corriente

3.620.000

Pasivo corriente

466.000


Existencias

500.000


Proveedores

166.000



Mercaderías

500.000


Acreedores prest. sev.

300.000


Deudores

1.620.000







Clientes

120.000







Efectos comerciales a cobrar

1.500.000






Inversiones financieras a C/P

200.000







Acciones a C/P

200.000






Tesorería

1.300.000







Banco

500.000







Caja

800.000





Total Activo

8.104.000

Total Patrimonio neto y Pasivo

determinar



























REPASO_6.05.- La empresa tiene los siguientes grupos de elementos en su patrimonio. Se pide: RESULTADOS: a) Ver solución; b) X = 1.000€, Y = 8.000€; c) VN = 10€ DESARROLLO 6.05

    1. Elaborar el balance de la empresa

    2. Hallar los valores de X e Y, sabiendo que el ratio de disponibilidad o tesorería inmediata (DI = D : PC) de la empresa es 0,5

    3. Hallar el valor nominal de una acción de la empresa, sabiendo que se emitieron 800 acciones



Elementos afectos al patrimonio por largo tiempo, ya sean de naturaleza material como inmaterial: 10.000 euros

Equivalente monetario de las aportaciones de los propietarios de la empresa: Y euros

Beneficios obtenidos y retenidos por la empresa para autofinanciarse: 4.000 euros

Elementos que, para su transformación en efectivo, necesitan pasar por un proceso de venta: 5.000 euros

Derechos de cobro surgidos de la actividad habitual de la empresa, en la que constituye su objeto social: 2.000 euros

Financiación ajena que vence a un plazo superior al año: 4.000 euros

Financiación ajena que vence a un plazo inferior al año: 2.000 euros

Dinero depositado en la caja de la empresa y en el banco: X euros



























REPASO_6.06.- La empresa DIMA cotiza en Bolsa. el número de acciones es de 11.000.000. El valor nominal de estas acciones es de 500. El día 1 de junio de 2000 sus acciones cotizaron a 700. El dividendo por acción coincide con la diferencia entre el valor nominal de la acción y la cotización de la misma. Se pide: RESULTADOS: a) 7.700.000.000; b) 3,5 CÁLCULOS 6.06

    1. ¿Qué valor bursátil alcanzó la empresa DIMA en la referida fecha?

    2. ¿Cuál fue el PER en la referida fecha? ¿Qué significa este ratio?



























REPASO_6.07.- La empresa BAI-BAI obtuvo el pasado ejercicio un beneficio antes de impuestos de 100.000 euros. El valor de sus activos totales es de 500.000 euros. El 80 % de ese valor estaba financiado mediante recursos ajenos remunerados al 10 % de interés al año. Sabiendo que los impuestos suponen el 35 % del beneficio, calcule la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera que obtuvo esta empresa RESULTADOS: Re = 0,28; Rf = 0,65 CÁLCULOS 6.07



























REPASO_6.08.- Palier S.A. es una empresa que se dedica a la fabricación de componentes para bicicletas y ciclomotores. Cuenta con una inversión o activo total neto de 5.000 millones de pesetas. Los beneficios obtenidos en el último ejercicio han sido de 900 millones de pesetas, antes de intereses e impuestos. El impuesto sobre beneficios es del 35 %. Se desea saber: RESULTADOS: a) 0,18; b) 0,117; c) 0,134 CÁLCULOS 6.08

    1. La rentabilidad económica de la empresa

    2. La rentabilidad financiera, en el caso de que sólo se financie con capital propio

    3. La rentabilidad financiera suponiendo que se financia con un 60 % de capital propio y un 40 % con deuda o capital ajeno. Esta deuda tiene un coste o interés medio del 14 %



























REPASO_6.09.- A partir del siguiente balance y de la siguiente cuenta de Pérdidas y Ganancias, calcular: RESULTADOS: Re = 0,2519; Rf = 0,3079; D = 0,07 CÁLCULOS 6.09


BALANCE

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

Inmovilizado

7.402.000

Capitales propios

101.625.000

Existencias

114.625.000

Exigible a corto

158.300.000

Realizable

126.181.000



Efectivo

11.717.000



Total Activo

259.925.000

Total Patrimonio neto y Pasivo

259.925.000


CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Ventas

694.800.000

Costes materiales

508.200.000

Gastos generales

120.000.000

Amortizaciones

1.100.000

Gastos financieros

20.800.000

Impuesto sobre beneficios (30 %)

a determinar


    1. El rendimiento del activo de la empresa (rentabilidad económica)

    2. La rentabilidad del capital de la empresa (rentabilidad financiera)

    3. El ratio de disponibilidad (Disponible : Pasivo corriente)




























REPASO_6.10.- Una empresa presenta la siguiente información en su contabilidad. Se pide: RESULTADOS: Re = 0,1; Rf = 0,15; Cash-flow = 6.500 CÁLCULOS 6.10


En el Balance

En la cuenta de Pérdidas y Ganancias

Activo no corriente

55.000

Ingresos por ventas

22.000

Activo corriente

35.000

Compras y consumos directos

12.000

Capital

20.000

Gastos financieros (intereses)

2.500

Reservas

10.000

Otros gastos explotación

1.000

Fondos ajenos

60.000

Impuestos sobre beneficios

2.000


    1. Determinar la rentabilidad económica de la empresa (RE = BAIT/AT)

    2. Determinar la rentabilidad financiera de la empresa (RF = BN/RP)

    3. Sabiendo que la amortización del ejercicio fue de 2.000 euros (cantidad ya incluida en los gastos de explotación), calcule el cash flow después de impuestos que obtuvo la empresa



























REPASO_6.11.- Una empresa presenta una rentabilidad económica del 12,75 % y se conocen los siguientes: activo 15.000 €, recursos propios 6.000 € y ventas 1.800 €. Sabemos que el coste de la financiación ajena es del 10%. Suponiendo que el tipo impositivo del impuesto sobre beneficios es del 35 %. Calcular la rentabilidad financiera (Beneficio Neto / Fondos Propios). RESULTADO: Rf = 0,1097 CÁLCULOS 6.11



























REPASO_6.12.- El Balance de situación de la empresa ERRE S.A. cerrado al 31 de diciembre del año 2.008, presenta las siguientes masas patrimoniales valoradas en euros: RESULTADOS: a) 71.000€; b) 9.000€; c) 30.000€; d) 0,5634 DESARROLLO 6.12


ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

Activo no corriente

65.000

Capitales permanentes

80.000

Activo corriente

45.000

Pasivo Corriente

30.000

Total Activo 110.000

Total PN y Pasivo 110.000


Se sabe que el Exigible a largo plazo es de 9.000€.


Se pide:

  1. Determinar la financiación propia de la empresa.

  2. Determinar la financiación ajena a largo plazo de la empresa.

  3. Determinar la financiación ajena a corto plazo de la empresa.

  4. Calcula y comenta la rentabilidad financiera de la empresa, sabiendo que el beneficio neto es de 40.000€



























REPASO_6.13.- María Martín dirige la empresa TACASNI, S.A. dedicada a la producción y comercialización de huchas de porcelana. TACASÑI, S.A. presenta los siguientes datos. Se pide: a) Elaborar la cuenta de resultados, sabiendo que el impuesto sobre beneficios es del 35 % y b) Calcular la rentabilidad económica y financiera RESULTADOS: Re = 0,0539; Rf = 0,0543 DESARROLLO 6.13


Ventas totales

53.000

Consumo de materias primas

19.000

Otros costes de fabricación variables

20.000

Gastos financieros

3.400

Ingresos financieros

5

Beneficios por la venta de solar

1.200

Alquiler de un solar

2.200

Capital social

80.000

Reservas

35.000

Activo total

241.000

Pasivo exigible

126.000





























REPASO_6.14.- Con las siguientes cuentas y elementos patrimoniales, que recogen la situación patrimonial de la empresa TONISA antes de cerrar el ejercicio, calcular el importe del Capital Social y elaborar el Balance de Situación de la empresa, una vez cerrado el ejercicio, clasificando las cuentas por masas patrimoniales. RESULTADOS: Capital social = 23.215 DESARROLLO 6.14



Saldos deudores

Saldos acreedores

Arrendamientos y cánones

3.300


Bancos e instituciones de crédito c/c vista

10.500


Caja, euros

720


Capital Social


¿?

Clientes

5.160


Compras de mercaderías

34.320


Devoluciones de ventas de mercaderías

745


Devoluciones de compras de mercaderías


3.430

Proveedores, efectos comerciales a pagar


10.980

Elementos de transporte

24.600


Otros servicios

7.380


Intereses de deudas a corto plazo

3.420


Ingresos por servicios diversos


15.920

Sueldos y salarios

14.400


Ventas de mercaderías


51.000



























REPASO_6.15.- La contabilidad de una empresa al final de un ejercicio económico ofrece los siguientes datos para que le sea elaborada la cuenta analítica de pérdidas y ganancias, correspondiente a dicho ejercicio. RESULTADOS: Resultado del ejercicio = 0 DESARROLLO 6.15


Gastos financieros

45

Ventas

1.000

Coste de las compras

400

Amortización

135

Gastos de explotación

120

Ingresos financieros

20

Gastos de personal

300

Gastos extraordinarios

50

Impuesto sobre sociedades

35

Ingresos extraordinarios

30


























REPASO 6.16.- La empresa “Y” se constituyó hace un año. Su propietario aportó 750.000 u.m. de capital propio, y se endeudó en 250.000 u.m. para adquirir, por 1.000.000 u.m. los activos necesarios para producir un nuevo tipo de máquina. Durante el primer año ha fabricado y vendido 40.000 aparatos, cada uno de los cuales se vendió por 15 u.m. y requirió un coste total, excluidos los costes financieros, de 100.000 u.m. El tipo de interés de las deudas es del 30 % anual. El impuesto sobre el beneficio del ejercicio ascendió a 32.500 u.m. RESULTADOS: Re = 0,5; Rf = 0,5233 CÁLCULOS 6.16

Se desea conocer:

  1. La rentabilidad económica (Re = BAIT / AT)

  2. La rentabilidad financiera (Rf = BN / RP)

  3. Comente los resultados obtenidos


























REPASO 6.17.- Una empresa se plantea una ampliación de su actividad, para el año próximo. Para ello necesita realizar una nueva inversión de 50.000 €. En la actualidad la empresa no posee ninguna deuda y su activo total es de 100.000 €. Con esta inversión espera tener unos beneficios antes de impuestos e intereses de 30.000 € (tipo impositivo del 30%). La empresa se plantea dos opciones: RESULTADOS: Re = 0,2; RfPTMO = 0,1575; RfAMP = 0,14 CÁLCULOS 6.17


  1. Calcula la rentabilidad económica y financiera con la nueva inversión

  2. Aconseje a la empresa qué opción sería preferible


























REPASO 6.18.- Dados los siguientes datos en miles de euros:


Empresa A

Empresa B

Activo total

750

750

Fondos propios

650

450

Fondos ajenos (todos son remunerados)

100

300

Beneficio antes de intereses e impuestos

200

200


Y sabiendo que el tipo impositivo es del 30% y que el coste de la deuda es del 20% RESULTADOS: RE_a = 0,2667, RE_b = 0,2667, RF_a = 0,1938, RF_b = 0,2178 DESARROLLO REPASO 6.18


a.- Calcule la rentabilidad económica de ambas empresas e interprete su significado

b.- Calcule la rentabilidad financiera de ambas empresas e interprete su significado

























REPASO 6.19 .- Una empresa tiene unos recursos ajenos de 20.000€ por los que soporta un coste de financiación del 9% obteniendo una rentabilidad financiera del 12%. Sabiendo que los impuestos que ha pagado han sido 3.000€ y que su activo es de 50.000€, calcule su rentabilidad económica. ¿Cuál sería su nueva rentabilidad financiera si la empresa no tuviese recursos ajenos y aumentaran sus impuestos a 4.000€? RESULTADOS: Re = 0,168; Rf = 0,088 DESARROLLO REPASO 6.19
























REPASO 6.20.- La empresa RenGes S.A. Presentó en el balance de situación del pasado ejercicio un patrimonio neto de 25.000€ y un pasivo (exigible) de 30.000€. Los ingresos correspondientes al pasado ejercicio fueron de 48.000€ y los gastos fueron de 38.000€. Sabiendo que el impuesto sobre el beneficio es del 30% y que la deuda de la empresa tiene un interés medio del 7%, determine la rentabilidad económica y financiera que obtuvo la empresa. Explique el significado económico de los resultados obtenidos RESULTADOS: Re = 0,1818; Rf = 0,2212 DESARROLLO REPASO 6.20






















REPASO 6.21.- Dada la siguiente información de las empresas X e Y:


EMPRESA X

EMPRESA Y

INGRESOS POR VENTAS

5.000€

4.000€

GASTOS DE EXPLOTACIÓN

2.500€

1.500€

RECURSOS PROPIOS

60.000€

70.000€

EXIGIBLE TOTAL

10.000€

0€


Y sabiendo que la empresa soporta unos intereses medios del 10% y que el tipo impositivo es del 30% para ambas empresas, calcule: RESULTADOS: REx = 0,0357; REy = 0,0357; Ix = 1.000; Ty = 450; Iy = 0; Ty = 750; RFx = 0,0175; RFy = 0,025 DESARROLLO REPASO 6.21

  1. La rentabilidad económica de ambas empresas. Explique su significado

  2. La rentabilidad financiera de ambas empresas. Explique su significado























REPASO 6.22.- Calcule el pasivo no corriente, la rentabilidad económica, la rentabilidad financiera y el Fondo de Maniobra de una sociedad mercantil conociendo los siguientes datos: RESULTADOS: PNC = 250; Re = 0,1860; Ic/p = 34,2; Il/p = 15,5; T = 87,58; Rf = 0,2627; FM = -250 DESARROLLO REPASO 6.22

ACTIVO


PATRIMONIO NETO Y PASIVO


Activo no corriente

1.500€

Fondos propios

1.000€

Existencias

200€

Pasivo corriente

900€

Realizable

300€

Pasivo no corriente

A determinar

Disponible

150€




Beneficios antes de intereses e impuestos

400€

Coste de la financiación a corto

3,8%

Coste de la financiación a largo

6,2%

Tipo impositivo del Impuesto de Sociedades

25%






















REPASO 6.23.- Con los siguientes datos de la empresa ECOBACH, S.A.:

Ingresos de explotación

200.000€

Gastos de explotación

75.000€

Intereses de ptmo. a l/p

40.000€ (al 5%)

Recursos propios

135.000€

Acreedores a l/p

80.000€

Acreedores a c/p

150.000€

Activo que permanece más de un año

165.000€

Impuesto sobre beneficios

30%


Calcule: RESULTADOS: BAIT = 125.000; I = 2.000; BAT = 123.000; T = 36.900; BN = 86.100; AC = 200.000; FM = 50.000 DESARROLLO REPASO 6.23

  1. Beneficio antes de intereses e impuestos (BAIT), Beneficio antes de impuestos (BAT) y Beneficio Neto

  2. Fondo de Maniobra. Explique el resultado obtenido






















REPASO 6.24.- Conociendo la rentabilidad económica de la empresa (17,5%), su coste de financiación a corto (2,5%), coste de financiación a largo (5,2%), tipo impositivo del Impuesto de Sociedades (25%), calcule la rentabilidad financiera y el Fondo de Maniobra de una sociedad mercantil conociendo los siguientes datos: RESULTADOS: BAIT = 17.237,5; Ic/p = 462,5; Il/p = 1.040; T = 3.933,75; Rf = 0,1967; FM = 5.000 DESARROLLO REPASO 6.24

ACTIVO


PATRIMONIO NETO Y PASIVO


Activo no corriente

75.000

Fondos Propios

60.000

Existencias

12.000

Pasivo no corriente

x

Realizable

8.000

Pasivo corriente

18.500

Disponible

3.500

























REPASO 6.25.- El Balance de situación de la empresa Beta S.A. a 31 de diciembre del ejercicio 201X es el siguiente:

ACTIVO

315.000,00

PATRIMONIO NETO + PASIVO

315.000,00

Activo no corriente

180.000,00

Patrimonio neto

60.000,00

Activo corriente

135.000,00

Pasivo no corriente

120.000,00

Existencias

20.000,00

Pasivo corriente

135.000,00

Realizable

90.000,00



Disponible

25.000,00



Durante el ejercicio económico ha tenido un Resultado de explotación (BAII) de 39.142,86€ y unos gastos financieros de 12.000€. Sabiendo que el tipo impositivo en el Impuesto sobre Sociedades es un 30%. Calcular: RESULTADOS: a) 0,1243; b) 0,3167 DESARROLLO REPASO 6.25

  1. La rentabilidad económica

  2. La rentabilidad financiera

























REPASO 6.26.- Una empresa presenta los siguientes datos económicos correspondientes al ejercicio 2014: Fondos propios: 150.000€; exigible a corto plazo: 20.000€; exigible a largo plazo: 120.000€; ingresos por ventas: 130.000€; gastos de explotación: 70.000€; gastos financieros: 5% del exigible a largo plazo; tipo impositivo: 30%. Con estos datos, se pide calcular la rentabilidad económica y financiera de esta empresa para el ejercicio 2014. RESULTADOS: Re = 0,2069; Rf = 0,2520 DESARROLLO REPASO 6.26







































SOLUCIÓN_6.01.-


ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO CORRIENTE

411.000

PASIVO CORRIENTE

581.000

Disponible

50.000

HACIENDA PÚBLICA ACREEDORA

30.000

CAJA

50.000

PRÉSTAMOS A C/P

45.000

Realizable

125.000

EFECTOS A PAGAR

43.000

CLIENTES

60.000

PROVEEDORES

210.000

EFECTOS A COBRAR

33.000

ORGANISMOS DE LA S.S. ACREEDORES

15.000

H.P. DEUDORA

32.000

DEUDAS A C/P

190.000

Inversiones Financieras a C/P

140.000

ACREEDORES

48.000

Stock

96.000

PASIVO NO CORRIENTE

120.000

EXISTENCIAS DE MATERIAS PRIMAS

25.000

OBLIGACIONES Y BONOS

100.000

EXISTENCIAS DE MATERIALES DIVERSOS

11.000

DEUDAS A L/P

20.000

EXISTENCIAS DE PRODUCTOS TERMINADOS

37.000

PATRIMONIO NETO

785.000

EXISTENCIAS DE PRODUCTOS EN CURSO

8.000

CAPITAL SOCIAL

12.000

MATERIAL DE OFICINA

5.000

RESERVAS ESTATUTARIAS

300.000

COMBUSTIBLES

10.000

Resultado del ejercicio

14.000

ACTIVO NO CORRIENTE

1.075.000

RESERVA LEGAL

180.000

Inmovilizado Intangible

345.000



PATENTES

65.000

PRIMA DE EMISIÓN DE ACCIONES

230.000

FONDO DE COMERCIO

280.000

RESERVAS VOLUNTARIAS

49.000

Inmovilizado material

460.000



MOBILIARIO

78.000



TERRENOS

340.000



CONSTRUCCIONES

100.000



AMORT. ACUM. INM. MATERIAL

(58.000)



Inversiones financieras a L/P

270.000



CRÉDITOS A L/P

270.000



TOTAL ACTIVO

1.486.000

TOTAL PN Y PASIVO

1.486.000



























b)

FM = AC – PC = 411.000 – 581.000 = - 170.000 Es malo porque es negativo



























Estructura del Balance de una empresa “normal”.-

I (20 %) + S (30 %) + R (45 %) + D (5 %) = N (60 %) + PNC (10 %) + PC (30 %)


El valor ideal de este ratio es de 1,67, si bien el valor crítico es 1, por debajo de 1, como en este caso, la empresa podría suspender pagos temporalmente



























Estructura del Balance de una empresa “normal”.-

I (20 %) + S (30 %) + R (45 %) + D (5 %) = N (60 %) + PNC (10 %) + PC (30 %)



El valor ideal de este ratio es de 2,67. Si el índice es menor a 1, como en este caso, la empresa no puede cubrir sus deudas a C/P con los activos de igual realización, pudiendo enfrentar eventualmente problemas de liquidez



























Estructura del Balance de una empresa “normal”.-

I (20 %) + S (30 %) + R (45 %) + D (5 %) = N (60 %) + PNC (10 %) + PC (30 %)



Muestra el peso que tiene la financiación ajena a L/P respecto a los recursos propios. En nuestro caso sería conveniente que estuviera más próximo al ideal, si bien la empresa no va a terner problemas con este valor de 0,15



























Neto patrimonial = 785.000



























Capital permanente = N + PNC = 785.000 + 120.000 = 905.000



























Inmovilizado = ANC = 1.075.000


























Porcentaje de financiación propia (real) = 52,83 %


Estructura del Balance de una empresa “normal”.-

I (20 %) + S (30 %) + R (45 %) + D (5 %) = N (60 %) + PNC (10 %) + PC (30 %)


Porcentaje de financiación propia (ideal) = 60 %


El valor ideal de este ratio es del 60 % por lo que la financiación propia debería aumentar sensiblemente para que la empresa tuviera una buena estructura financiera


























Porcentaje de financiación ajena (real) = 47,17 %

Estructura del Balance de una empresa “normal”.-

I (20 %) + S (30 %) + R (45 %) + D (5 %) = N (60 %) + PNC (10 %) + PC (30 %)


Porcentaje de financiación ajena (ideal) = 40 %


El valor ideal de este ratio es del 40 % por lo que la financiación ajena debería disminuir sensiblemente para que la empresa tuviera una buena estructura financiera



























c)




























SOLUCIÓN_6.02.-


a)


ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

783.000

PATRIMONIO NETO

600.000

Inmovilizado intangible

85.000

FONDO SOCIAL

480.000

PROPIEDAD INDUSTRIAL

80.000

FONDO DE RESERVA OBLIGATORIO

70.000

APLICACIONES INFORMÁTICAS

5.000

FONDO DE EDUCACIÓN Y PROMOCIÓN

50.000

Inmovilizado material

698.000

PASIVO NO CORRIENTE

368.000

EDIFICIOS

300.000

EMPRÉSTITO

150.000

TERRENOS Y BIENES NATURALES

200.000

ACREEDORES A L/P

55.000

ELEMENTOS DE TRANSPORTE

75.000

DEUDAS A L/P CON ENTIDADES DE CRÉDITO

110.000

EQUIPOS PARA PROCESOS DE INFORMACIÓN

15.000

PRÉSTAMO A L/P

20.000

INSTALACIONES INDUSTRIALES

90.000

PROVEEDORES DE INMOVILIZADO A L/P

33.000

MAQUINARIA

43.000

PASIVO CORRIENTE

55.000

FONDO DE AMORTIZACIÓN

(25.000)

EFECTOS A PAGAR A C/P

20.000

ACTIVO CORRIENTE

240.000

OTRO EXIGIBLE A C/P

2.000

Stock

200.000

ACREEDORES POR PRESTACIONES DE SERVICIOS

1.000

MATERIAS PRIMAS

40.000

DEUDAS A C/P CON ENTIDADES DE CRÉDITO

11.000

PRODUCTOS TERMINADOS

60.000

CRÉDITO BANCARIO

7.000

MERCADERÍAS

90.000

PROVEEDORES DE INMOVILIZADO A C/P

12.000

EXISTENCIAS DE REPUESTOS

5.000

ANTICIPOS DE CLIENTES

2.000

ENVASES

5.000



Realizable

33.000



CLIENTES, EFECTOS COMERCIALES A COBRAR

30.000



DEUDORES

3.000



Inversiones financieras a C/P

3.000



ACCIONES A C/P

1000



CRÉDITO A C/P

2000



Disponible

4.000



BANCOS

4.000



TOTAL ACTIVO

1.023.000

TOTAL PN Y PASIVO

1.023.000



























b)



























c)

Patrimonio neto o Fondos propios = 600.000


























d)

Equilibrio económico-financiero.-

ANC + FM = CP

FM = AC – PC = 240.000 – 55.000 = 185.000

CP = N + PNC = 600.000 + 368.000 = 968.000

783.000 + 185.000 = 968.000

Hay equilibrio económico-financiero


























e)


Estructura del Balance de una empresa “normal”.-

I (20 %) + S (30 %) + R (45 %) + D (5 %) = N (60 %) + PNC (10 %) + PC (30 %)



Este ratio mide la capacidad total de pago que tiene el negocio, tanto de las deudas a C/P como a L/P. En este caso da 2,42 que está muy cerca del ideal, pero sería conveniente que se acercara más


























f)

La relación Activo real / Exigible total compara todo lo que tenemos con todo lo que debemos. Debe ser mayor de 1 porque en caso contrario la empresa no tendría activos suficientes para pagar sus deudas, pero el valor ideal es 2,5




g)























h)























i)


















SOLUCIÓN_6.03.-


ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

300.000

PATRIMONIO NETO

160.000

INMOVILIZADO MATERIAL

250.000



INVERSIONES FINANCIERAS A L/P

50.000

CAPITAL Y RESERVAS

160.000

ACTIVO CORRIENTE

140.000

PASIVO NO CORRIENTE

150.000

Stock

75.000

ACREEDORES A L/P

150.000

EXISTENCIAS

75.000

PASIVO CORRIENTE

130.000

Realizable

40.000

ACREEDORES A C/P

130.000

DEUDORES

40.000



Disponible

25.000



TESORERÍA

25.000



TOTAL ACTIVO

440.000

TOTAL PN Y PASIVO

440.000



























SOLUCIÓN_6.04.-


a)

Resultado del ejercicio = 8.104.000 – 7.146.000 = 958.000

Fondos propios = 4.000.000 + 180.000 + 958.000 = 5.138.000

Total patrimono neto y pasivo = 8.104.000


























b)

En sentido creciente de liquidez y exigibilidad


























c)



























d)

Rentabilidad económica = 13,67 %


























Rentabilidad financiera = 12,12 %



























SOLUCIÓN_6.05.-


a)

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

10.000

PATRIMONIO NETO

12.000

Inmovilizado material/intangible

10.000

Capital social

8.000

ACTIVO CORRIENTE

8.000

Reservas

4.000

Stock

5.000

PASIVO NO CORRIENTE

4.000

Realizable

2.000

PASIVO CORRIENTE

2.000

Disponible

1.000



TOTAL ACTIVO

18.000

TOTAL PN Y PASIVO

18.000


























b)




























Capital social = Activo - Resto de patrimonio neto y pasivo = 18.000 - 10.000 = 8.000


























c)




























SOLUCIÓN_6.06.-


a)

























b)

Significa que, por cada 3,5 pesetas que invierto en bolsa (al precio de cotización de la fecha), se consigue una peseta de beneficio



























SOLUCIÓN_6.07.-




























SOLUCIÓN_6.08.-

























b.-)




























c)




























SOLUCIÓN_6.09.-


a)



























b)



























c)



























SOLUCIÓN_6.10.-














































































SOLUCIÓN_6.11.-




























SOLUCIÓN_6.12.-


FP = CP – PNC = 80.000 – 9.000 = 71.000 €


























Financiación ajena a L/P = Exigible a L/P = 9.000 €


























Financiación ajena a C/P = Pasivo corriente = 30.000 €


























FM = AC – PC = 45.000 – 30.000 = 15.000 €

Es positivo, luego es bueno. Respecto a su cuantía deberemos estudiar la del sector en que trabaje para ver si es la conveniente o no

























Por cada 100€ de Neto se obtiene un beneficio de 56,34€






















SOLUCIÓN_6.13.-


CUENTAS

(DEBE)/

HABER

1. Importe neto de la cifra de negocios

53.000,00

2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación


3. Trabajos realizados por la empresa para su activo


4. Aprovisionamientos

(19.000,00)

5. Otros ingresos de explotación


6. Gastos de personal


7. Otros gastos de explotación

(22.200,00)

8. Amortización del Inmovilizado


9. Imputación de subvenciones de Inmovilizado no financiero y otras


10. Excesos de provisiones


11. Deterioro y resultado por enajenaciones del Inmovilizado

1.200,00

A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

13.000,00

12. Ingresos financieros

5,00

13. Gastos financieros

(3.400,00)

14. Variación de valor razonable en instrumentos financieros


B) RESULTADO FINANCIERO

(3.395,00)

C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

9.605,00

17. Impuesto sobre beneficios

(3.361,75)

D) RESULTADO DEL EJERCICIO

6.243,25



CUENTAS

(DEBE)/

HABER

Ventas totales

53.000,00

Consumo materias primas

(19.000,00)

Otros costes de fabricación

(20.000,00)

Alquiler del solar

(2.200,00)

Bº venta solar

1.200,00

A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

13.000,00

Gastos financieros

(3.400,00)

Ingresos financieros

5,00

B) RESULTADO FINANCIERO

(3.395,00)

C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

9.605,00

17. Impuesto sobre beneficios

(3.361,75)

D) RESULTADO DEL EJERCICIO

6.243,25






















































SOLUCIÓN_6.14.-



CUENTAS

(DEBE)/

HABER

1. Importe neto de la cifra de negocios

50.255,00

2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación


3. Trabajos realizados por la empresa para su activo


4. Aprovisionamientos

(30.890,00)

5. Otros ingresos de explotación

15.920,00

6. Gastos de personal

(14.400,00)

7. Otros gastos de explotación

(10.680,00)

8. Amortización del Inmovilizado


9. Imputación de subvenciones de Inmovilizado no financiero y otras


10. Excesos de provisiones


11. Deterioro y resultado por enajenaciones del Inmovilizado


A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

10.205,00

12. Ingresos financieros


13. Gastos financieros

(3.420,00)

14. Variación de valor razonable en instrumentos financieros


B) RESULTADO FINANCIERO

(3.420,00)

C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

6.785,00

17. Impuesto sobre beneficios


D) RESULTADO DEL EJERCICIO




CUENTAS

(DEBE)/

HABER

Arrendamientos y cánones

(3.300,00)

Compras de mercaderías

(34.320,00)

Devoluciones de ventas de mercaderías

(745,00)

Devoluciones de compras de mercaderías

3.430,00

Otros servicios

(7.380,00)

Ingresos por servicios diversos

15.920,00

Sueldos y salarios

(14.400,00)

Ventas de mercaderías

51.000,00

A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

10.205,00

Intereses de deudas a C/P

(3.420,00)

Ingresos financieros


B) RESULTADO FINANCIERO

(3.420,00)

C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

6.785,00

17. Impuesto sobre beneficios


D) RESULTADO DEL EJERCICIO





























ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

Activo no corriente

24.600

Patrimonio Neto

30.000

Elementos de transporte

24.600

Capital Social

23.215

Activo corriente

16.380

Resultado del ejercicio

6.785

Stock


Pasivo no corriente






Realizable

5.160

Pasivo exigible a C/P

10.980

Clientes

5.160

Proveedores, E.C.P.

10.980

Disponible

11.220



Bancos c/c

10.500



Caja, euros

720



TOTAL ACTIVO

40.980

TOTAL PN Y PASIVO

40.980



























SOLUCIÓN_6.15.-


CUENTAS

(DEBE)/

HABER

1. Importe neto de la cifra de negocios

1.000,00

2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación


3. Trabajos realizados por la empresa para su activo


4. Aprovisionamientos

(400,00)

5. Otros ingresos de explotación


6. Gastos de personal

(300,00)

7. Otros gastos de explotación

(120)

8. Amortización del Inmovilizado

(135)

9. Imputación de subvenciones de Inmovilizado no financiero y otras


10. Excesos de provisiones


11. Deterioro y resultado por enajenaciones del Inmovilizado

(20,00)

A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

25,00

12. Ingresos financieros

20,00

13. Gastos financieros

(45,00)

14. Variación de valor razonable en instrumentos financieros


B) RESULTADO FINANCIERO

(25,00)

C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

0,00

17. Impuesto sobre beneficios

0,00

D) RESULTADO DEL EJERCICIO

0,00



CUENTAS

(DEBE)/

HABER

Ventas

1.000,00

Coste de las compras

(400,00)

Amortización

(135,00)

Gastos de explotación

(120,00)

Gastos de personal

(300,00)

Gastos extraordinarios

(50,00)

Ingresos extraordinarios

30,00



A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

25,00

Gastos financieros

(45,00)

Ingresos financieros

20,00

B) RESULTADO FINANCIERO

(25,00)

C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

0,00

17. Impuesto sobre beneficios

0,00

D) RESULTADO DEL EJERCICIO

0,00



























SOLUCIÓN 6.16.-

a.-



























b.-



























c.-

Re = Por cada 100 u.m. que invierto en el activo obtengo un beneficio de 50 u.m.

Rf = Por cada 100 u.m. de Neto obtengo un beneficio de 52,33 u.m.


























SOLUCIÓN 6.17.-

















































































































































































DESARROLLO REPASO 6.18.-





































DESARROLLO REPASO 6.19.-






























DESARROLLO REPASO 6.20.-



Por cada 100€ invertidos en el Activo obtengo 18,18€ de beneficio

Por cada 100€ de recursos propios obtengo 22,12€ de beneficio






















DESARROLLO REPASO 6.21.-


1.-