REPASO PARTE 4ª TEMA 10 (Nuevos desde el 6.30)
6.01 – 6.02 – 6.03 – 6.04 – 6.05 – 6.06 – 6.07 – 6.08 – 6.09 – 6.10 – 6.11 – 6.12 – 6.13 – 6.14 – 6.15 – 6.16 – 6.17 – 6.18 – 6.19 – 6.20 – 6.21 – 6.22 – 6.23 – 6.24 – 6.25 – 6.26 – 6.27 – 6.28 – 6.29 – 6.30 – 6.31 – 6.32 – 6.33 – 6.34 – 6.35 -
REPASO 6.01.- Las cuentas que figuran en el balance de una empresa, con sus valores en euros, son las siguientes: Clientes (60.000), Reservas estatutarias (300.000) , Caja (50.000) , Resultado del ejercicio (beneficios) (14.000) , Existencias de materias primas (25.000) , Obligaciones y bonos (100.000) , Existencias de materiales diversos (11.000), Créditos a L/P (180.000) , Inversiones financieras a C/P (140.000) , Hacienda Pública acreedora (30.000) , Combustibles (10.000), Reserva legal (180.000), Préstamos a C/P (45.000) , Efectos a pagar (43.000) , Capital social (12.000), Patentes (65.000), Prima de emisión de acciones (230.000) , Construcciones (100.000), Existencias de productos terminados (37.000) , Mobiliario (78.000) , Proveedores (210.000) , Organismos de la Seguridad Social Acreedores (15.000) , Existencias de productos en curso (8.000), Terrenos (340.000) , Fondo de comercio (280.000) , Hacienda Pública deudora (32.000), Deudas a L/P (20.000), Reservas voluntarias (49.000) , Deudas a C/P (190.000) , Acreedores (48.000), Amort. Acum. Inm. Material (a determinar), Material de oficina (5.000), Efectos a cobrar (33.000) e Imposiciones a largo plazo (90.000) RESULTADOS: a) Activo = 1.486.000; b) FM = - 170.000; T = 0,54; L = 0,71; End L/P = 0,15; Neto patrimonial = 785.000; Capital permanente = 905.000; Inmovilizado = 1.075.000; %FP = 52,83%; %FA = 47,17%; Estructura = 0,83; c) Nº acciones = 2.400 DESARROLLO 6.01
Se pide:
Organice el balance por masas patrimoniales en sentido decreciente de liquidez y exigibilidad
Calcule : Fondo de Maniobra, Ratio de Tesorería = (Disponible + Realizable) / Exigible a corto, Liquidez o solvencia corriente = Activo corriente / Exigible a corto, Endeudamiento a L/P = Exigible a largo / Recursos propios, Neto patrimonial, Capital permanente, Inmovilizado, Porcentaje de financiación propia, Porcentaje de financiación ajena, Ratio de Estructura de la Deuda (PC/PASIVO). Comente los resultados
Determine el número de acciones que componen el Capital Social si el valor nominal de cada acción es de 5 euros
REPASO_6.02.- Una empresa cooperativa, en la que todo el Fondo Social está desembolsado, tiene 10 socios. Cada uno ha realizado la misma aportación al Fondo Social. Las partidas que componen el balance son las siguientes. Se pide: a) Ordenar el balance en sentido creciente de liquidez y exigibilidad, b) Calcular la aportación que ha realizado cada uno de los socios, c) Indicar el valor del Patrimonio Neto o Fondos Propios, d) Indicar si la empresa se encuentra en equilibrio económico-financiero, e) Calcula el ratio de Solvencia total = Activo total neto : Pasivo exigible total y comenta el resultado, f) La relación Activo real/Exigible total ¿qué indica?, g) Calcular ratio de tesorería (efectivo + deudores comerciales) / pasivo corriente), h) Calcular ratio de liquidez (existencias + deudores comerciales + efectivo) / pasivo corriente, y i) Calcular ratio de endeudamiento (pasivo / fondos propios) RESULTADOS: a) Activo = 1.023.000; b) Aportación = 48.000; c) Patrimonio Neto o Fondos Propios = 600.000; d) Equilibrio a 968.000; e) St = 2,42 g) 0,73; h) 4,36, i) 0,71 DESARROLLO 6.02
CUENTAS |
CANTIDADES |
CUENTAS |
CANTIDADES |
Empréstito |
150.000 |
Fondo social |
a determinar |
Clientes, efectos comerciales a cobrar |
30.000 |
Acreedores a L/P |
55.000 |
Efectos a pagar a C/P |
20.000 |
Edificios |
300.000 |
Fondo de reserva obligatorio |
70.000 |
Terrenos y bienes naturales |
200.000 |
Materias primas |
40.000 |
Elementos de transporte |
75.000 |
Propiedad Industrial |
80.000 |
Deudas a L/P con entidades de crédito |
110.000 |
Fondo de educación y promoción |
50.000 |
Fondo de amortización |
25.000 |
Productos terminados |
60.000 |
Equipos procesos de información |
15.000 |
Mercaderías |
90.000 |
Envases |
5.000 |
Acciones a C/P |
1.000 |
Instalaciones industriales |
90.000 |
Préstamo a L/P |
20.000 |
Proveedores de Inmovilizado a L/P |
33.000 |
Otro exigible a C/P |
2.000 |
Bancos |
4.000 |
Repuestos |
5.000 |
Proveedores de Inmovilizado a C/P |
12.000 |
Acreedores por prestaciones de servicios |
1.000 |
Anticipos de clientes |
2.000 |
Deudas a C/P con entidades de crédito |
11.000 |
Aplicaciones informáticas |
5.000 |
Crédito bancario |
7.000 |
Maquinaria |
43.000 |
Deudores |
3.000 |
Crédito a corto plazo |
2.000 |
REPASO_6.03.- Elabora el Balance de situación, clasificando las cuentas de activo, patrimonio neto y pasivo en no corriente y corriente. Para ello se ofrecen estos datos: RESULTADOS: Activo = 440.000 DESARROLLO 6.03
Inmovilizado material (250.000)
Existencias (75.000)
Tesorería (25.000)
Capital y Reservas (160.000)
Inversiones financieras a L/P (50.000)
Acreedores a L/P (150.000)
Acreedores a C/P (130.000)
Deudores (40.000)
REPASO_6.04.- Dado el siguiente balance de situación: a) Sabiendo que el valor del Fondo de Maniobra es de 3.154.000€, calcule las partidas contables que faltan en él, b) Indique con qué criterios están ordenadas las cuentas del balance, c) Calcule cuál habrá sido la cuota de amortización del ejercicio del “elemento de transporte”, si la empresa utiliza un sistema de amortización lineal o de cuotas constantes. Se sabe que la vida útil cuando se adquirió era de 10 años y que al final de su vida útil tiene un valor residual de 600.000 €, y d) Suponiendo que en la cuenta de Resultado del ejercicio que aparece en el balance ya se han deducido los intereses del préstamo (que suponen un 6 % de la partida de Préstamos solicitados que aparece en el Balance) y que no se han deducido los impuestos que suponen un 35 % sobre el beneficio, calcular la rentabilidad económica y financiera RESULTADOS: a) Caja = 800.000, Total PN y Pasivo = 8.104.000€, Fondos propios = 5.138.000€, Rtdo. del ejercicio = 958.000€; b) En sentido creciente de liquidez y exigibilidad o de menor a mayor liquidez y exigibilidad; c) Cuota = 90.000; d) Re = 0,1367; Rf = 0,1212 DESARROLLO 6.04
ACTIVO |
PASIVO |
||||||
Activo no corriente |
4.484.000 |
Patrimonio neto |
determinar |
||||
|
Inmovilizaciones intangibles |
150.000 |
|
Aportaciones de los socios |
4.000.000 |
||
|
|
Aplicaciones informáticas |
150.000 |
|
Reservas |
180.000 |
|
|
Inmovilizaciones materiales |
4.334.000 |
|
|
Reserva legal |
180.000 |
|
|
|
Elementos de transporte. |
1.500.000 |
|
Resultado del ejercicio |
a determinar |
|
|
|
Terrenos |
3.014.000 |
Pasivo no corriente |
2.500.000 |
||
|
|
Amortiz. Acum. Inmv. Mat. |
(180.000) |
|
Deudas a L/P |
2.500.000 |
|
Activo corriente |
a determinar |
Pasivo corriente |
466.000 |
||||
|
Existencias |
500.000 |
|
Proveedores |
166.000 |
||
|
|
Mercaderías |
500.000 |
|
Acreedores prest. sev. |
300.000 |
|
|
Deudores |
1.620.000 |
|
|
|
|
|
|
|
Clientes |
120.000 |
|
|
|
|
|
|
Efectos comerciales a cobrar |
1.500.000 |
|
|
|
|
|
Inversiones financieras a C/P |
200.000 |
|
|
|
|
|
|
|
Acciones a C/P |
200.000 |
|
|
|
|
|
Tesorería |
a determinar |
|
|
|
|
|
|
|
Banco |
500.000 |
|
|
|
|
|
|
Caja |
a determinar |
|
|
|
|
Total Activo |
a determinar |
Total Patrimonio neto y Pasivo |
determinar |
REPASO_6.05.- La empresa tiene los siguientes grupos de elementos en su patrimonio. Se pide: RESULTADOS: a) Ver solución; b) X = 1.000€, Y = 8.000€; c) VN = 10€ DESARROLLO 6.05
Elaborar el balance de la empresa
Hallar los valores de X e Y, sabiendo que el ratio de disponibilidad o tesorería inmediata (DI = D : PC) de la empresa es 0,5
Hallar el valor nominal de una acción de la empresa, sabiendo que se emitieron 800 acciones
Elementos afectos al patrimonio por largo tiempo, ya sean de naturaleza material como inmaterial: 10.000 euros |
Equivalente monetario de las aportaciones de los propietarios de la empresa: Y euros |
Beneficios obtenidos y retenidos por la empresa para autofinanciarse: 4.000 euros |
Elementos que, para su transformación en efectivo, necesitan pasar por un proceso de venta: 5.000 euros |
Derechos de cobro surgidos de la actividad habitual de la empresa, en la que constituye su objeto social: 2.000 euros |
Financiación ajena que vence a un plazo superior al año: 4.000 euros |
Financiación ajena que vence a un plazo inferior al año: 2.000 euros |
Dinero depositado en la caja de la empresa y en el banco: X euros |
REPASO_6.06.- La empresa DIMA cotiza en Bolsa. el número de acciones es de 11.000.000. El valor nominal de estas acciones es de 500. El día 1 de junio de 2000 sus acciones cotizaron a 700. El dividendo por acción coincide con la diferencia entre el valor nominal de la acción y la cotización de la misma. Se pide: RESULTADOS: a) 7.700.000.000; b) 3,5 CÁLCULOS 6.06
¿Qué valor bursátil alcanzó la empresa DIMA en la referida fecha?
¿Cuál fue el PER en la referida fecha? ¿Qué significa este ratio?
REPASO_6.07.- La empresa BAI-BAI obtuvo el pasado ejercicio un beneficio antes de impuestos de 100.000 euros. El valor de sus activos totales es de 500.000 euros. El 80 % de ese valor estaba financiado mediante recursos ajenos remunerados al 10 % de interés al año. Sabiendo que los impuestos suponen el 35 % del beneficio, calcule la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera que obtuvo esta empresa RESULTADOS: Re = 0,28; Rf = 0,65 CÁLCULOS 6.07
REPASO_6.08.- Palier S.A. es una empresa que se dedica a la fabricación de componentes para bicicletas y ciclomotores. Cuenta con una inversión o activo total neto de 5.000 millones de pesetas. Los beneficios obtenidos en el último ejercicio han sido de 900 millones de pesetas, antes de intereses e impuestos. El impuesto sobre beneficios es del 35 %. Se desea saber: RESULTADOS: a) 0,18; b) 0,117; c) 0,1343 CÁLCULOS 6.08
La rentabilidad económica de la empresa
La rentabilidad financiera, en el caso de que sólo se financie con capital propio
La rentabilidad financiera suponiendo que se financia con un 60 % de capital propio y un 40 % con deuda o capital ajeno. Esta deuda tiene un coste o interés medio del 14 %
REPASO_6.09.- A partir del siguiente balance y de la siguiente cuenta de Pérdidas y Ganancias, calcular: RESULTADOS: Re = 0,2519; Rf = 0,3079; D = 0,07 CÁLCULOS 6.09
BALANCE |
|||
ACTIVO |
PATRIMONIO NETO Y PASIVO |
||
Inmovilizado |
7.402.000 |
Capitales propios |
101.625.000 |
Existencias |
114.625.000 |
Exigible a corto |
158.300.000 |
Realizable |
126.181.000 |
|
|
Efectivo |
11.717.000 |
|
|
Total Activo |
259.925.000 |
Total Patrimonio neto y Pasivo |
259.925.000 |
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS |
|
Ventas |
694.800.000 |
Costes materiales |
508.200.000 |
Gastos generales |
120.000.000 |
Amortizaciones |
1.100.000 |
Gastos financieros |
20.800.000 |
Impuesto sobre beneficios (30 %) |
a determinar |
El rendimiento del activo de la empresa (rentabilidad económica)
La rentabilidad del capital de la empresa (rentabilidad financiera)
El ratio de disponibilidad (Disponible : Pasivo corriente)
REPASO_6.10.- Una empresa presenta la siguiente información en su contabilidad. Se pide: RESULTADOS: Re = 0,1; Rf = 0,15; Cash-flow = 6.500 CÁLCULOS 6.10
En el Balance |
En la cuenta de Pérdidas y Ganancias |
||
Activo no corriente |
55.000 |
Ingresos por ventas |
22.000 |
Activo corriente |
35.000 |
Compras y consumos directos |
12.000 |
Capital |
20.000 |
Gastos financieros (intereses) |
2.500 |
Reservas |
10.000 |
Otros gastos explotación |
1.000 |
Fondos ajenos |
60.000 |
Impuestos sobre beneficios |
2.000 |
Determinar la rentabilidad económica de la empresa (RE = BAIT/AT)
Determinar la rentabilidad financiera de la empresa (RF = BN/RP)
Sabiendo que la amortización del ejercicio fue de 2.000 euros (cantidad ya incluida en los gastos de explotación), calcule el cash flow después de impuestos que obtuvo la empresa
REPASO_6.11.- Una empresa presenta una rentabilidad económica del 12,75 % y se conocen los siguientes: activo 15.000 €, recursos propios 6.000 € y ventas 1.800 €. Sabemos que el coste de la financiación ajena es del 10%. Suponiendo que el tipo impositivo del impuesto sobre beneficios es del 35 %. Calcular la rentabilidad financiera (Beneficio Neto / Fondos Propios). RESULTADO: Rf = 0,1097 CÁLCULOS 6.11
REPASO_6.12.- El Balance de situación de la empresa ERRE S.A. cerrado al 31 de diciembre del año 2.008, presenta las siguientes masas patrimoniales valoradas en euros: RESULTADOS: a) 71.000€; b) 9.000€; c) 30.000€; d) 0,5634 DESARROLLO 6.12
ACTIVO |
PATRIMONIO NETO Y PASIVO |
||
Activo no corriente |
65.000 |
Capitales permanentes |
80.000 |
Activo corriente |
45.000 |
Pasivo Corriente |
30.000 |
Total Activo 110.000 |
Total PN y Pasivo 110.000 |
Se sabe que el Exigible a largo plazo es de 9.000€.
Se pide:
Determinar la financiación propia de la empresa.
Determinar la financiación ajena a largo plazo de la empresa.
Determinar la financiación ajena a corto plazo de la empresa.
Calcula y comenta la rentabilidad financiera de la empresa, sabiendo que el beneficio neto es de 40.000€
REPASO_6.13.- María Martín dirige la empresa TACASNI, S.A. dedicada a la producción y comercialización de huchas de porcelana. TACASÑI, S.A. presenta los siguientes datos. Se pide: a) Elaborar la cuenta de resultados, sabiendo que el impuesto sobre beneficios es del 35 % y b) Calcular la rentabilidad económica y financiera RESULTADOS: Re = 0,0539; Rf = 0,0543 DESARROLLO 6.13
Ventas totales |
53.000 |
Consumo de materias primas |
19.000 |
Otros costes de fabricación variables |
20.000 |
Gastos financieros |
3.400 |
Ingresos financieros |
5 |
Beneficios por la venta de solar |
1.200 |
Alquiler de un solar |
2.200 |
Capital social |
80.000 |
Reservas |
35.000 |
Activo total |
241.000 |
Pasivo exigible |
126.000 |
|
|
REPASO_6.14.- Con las siguientes cuentas y elementos patrimoniales, que recogen la situación patrimonial de la empresa TONISA antes de cerrar el ejercicio, calcular el importe del Capital Social y elaborar el Balance de Situación de la empresa, una vez cerrado el ejercicio, clasificando las cuentas por masas patrimoniales. RESULTADOS: Capital social = 23.215 DESARROLLO 6.14
|
Saldos deudores |
Saldos acreedores |
Arrendamientos y cánones |
3.300 |
|
Bancos e instituciones de crédito c/c vista |
5.500 |
|
Caja, euros |
720 |
|
Capital Social |
|
¿? |
Clientes |
5.160 |
|
Compras de mercaderías |
34.320 |
|
Devoluciones de ventas de mercaderías |
745 |
|
Devoluciones de compras de mercaderías |
|
3.430 |
Créditos a L/P por enajenación de inmovilizado |
500 |
|
Proveedores, efectos comerciales a pagar |
|
10.980 |
Elementos de transporte |
24.600 |
|
Otros servicios |
7.380 |
|
Utillaje |
1.000 |
|
Intereses de deudas a corto plazo |
3.420 |
|
Otras instalaciones |
1.500 |
|
Ingresos por servicios diversos |
|
15.920 |
Inversiones fin..L/P en instrumentos de patrimonio |
1.500 |
|
Sueldos y salarios |
14.400 |
|
Ventas de mercaderías |
|
51.000 |
Inversiones fin C/P en instrumentos de patrimonio |
500 |
|
REPASO_6.15.- La contabilidad de una empresa al final de un ejercicio económico ofrece los siguientes datos para que le sea elaborada la cuenta analítica de pérdidas y ganancias, correspondiente a dicho ejercicio. RESULTADOS: Resultado del ejercicio = 0 DESARROLLO 6.15
Gastos financieros |
45 |
Ventas |
1.000 |
Coste de las compras |
400 |
Amortización |
135 |
Gastos de explotación |
120 |
Ingresos financieros |
20 |
Gastos de personal |
300 |
Gastos extraordinarios |
50 |
Impuesto sobre sociedades |
35 |
Ingresos extraordinarios |
30 |
REPASO 6.16.- La empresa “Y” se constituyó hace un año. Su propietario aportó 750.000 u.m. de capital propio, y se endeudó en 250.000 u.m. para adquirir, por 1.000.000 u.m. los activos necesarios para producir un nuevo tipo de máquina. Durante el primer año ha fabricado y vendido 40.000 aparatos, cada uno de los cuales se vendió por 15 u.m. y requirió un coste total, excluidos los costes financieros, de 100.000 u.m. El tipo de interés de las deudas es del 30 % anual. El impuesto sobre el beneficio del ejercicio ascendió a 32.500 u.m. RESULTADOS: Re = 0,5; Rf = 0,5233 CÁLCULOS 6.16
Se desea conocer:
La rentabilidad económica (Re = BAIT / AT)
La rentabilidad financiera (Rf = BN / RP)
Comente los resultados obtenidos
REPASO 6.17.- Una empresa se plantea una ampliación de su actividad, para el año próximo. Para ello necesita realizar una nueva inversión de 50.000 €. En la actualidad la empresa no posee ninguna deuda y su activo total es de 100.000 €. Con esta inversión espera tener unos beneficios antes de impuestos e intereses de 30.000 € (tipo impositivo del 30%). La empresa se plantea dos opciones: RESULTADOS: Re = 0,2; RfPTMO = 0,1575; RfAMP = 0,14 CÁLCULOS 6.17
Un préstamo al 15%
Una ampliación de capital
Calcula la rentabilidad económica y financiera con la nueva inversión
Aconseje a la empresa qué opción sería preferible
REPASO 6.18.- Dados los siguientes datos en miles de euros:
|
Empresa A |
Empresa B |
Activo total |
750 |
750 |
Fondos propios |
650 |
450 |
Fondos ajenos (todos son remunerados) |
100 |
300 |
Beneficio antes de intereses e impuestos |
200 |
200 |
Y sabiendo que el tipo impositivo es del 30% y que el coste de la deuda es del 20% RESULTADOS: RE_a = 0,2667, RE_b = 0,2667, RF_a = 0,1938, RF_b = 0,2178 DESARROLLO REPASO 6.18
a.- Calcule la rentabilidad económica de ambas empresas e interprete su significado
b.- Calcule la rentabilidad financiera de ambas empresas e interprete su significado
REPASO 6.19 .- Una empresa tiene unos recursos ajenos de 20.000€ por los que soporta un coste de financiación del 9% obteniendo una rentabilidad financiera del 12%. Sabiendo que los impuestos que ha pagado han sido 3.000€ y que su activo es de 50.000€, calcule su rentabilidad económica. ¿Cuál sería su nueva rentabilidad financiera si la empresa no tuviese recursos ajenos y aumentaran sus impuestos a 4.000€? RESULTADOS: Re = 0,168; Rf = 0,088 DESARROLLO REPASO 6.19
REPASO 6.20.- La empresa RenGes S.A. Presentó en el balance de situación del pasado ejercicio un patrimonio neto de 25.000€ y un pasivo (exigible) de 30.000€. Los ingresos correspondientes al pasado ejercicio fueron de 48.000€ y los gastos fueron de 40.100€ (incluidos los costes financieros). Sabiendo que el impuesto sobre el beneficio es del 30% y que la deuda de la empresa tiene un interés medio del 7%, determine la rentabilidad económica y financiera que obtuvo la empresa. Explique el significado económico de los resultados obtenidos RESULTADOS: Re = 0,1818; Rf = 0,2212 DESARROLLO REPASODESARROLLO REPASO
REPASO 6.21.- Dada la siguiente información de las empresas X e Y:
|
EMPRESA X |
EMPRESA Y |
INGRESOS POR VENTAS |
5.000€ |
4.000€ |
GASTOS DE EXPLOTACIÓN |
2.500€ |
1.500€ |
RECURSOS PROPIOS |
60.000€ |
70.000€ |
EXIGIBLE TOTAL |
10.000€ |
0€ |
Y sabiendo que la empresa soporta unos intereses medios del 10% y que el tipo impositivo es del 30% para ambas empresas, calcule: RESULTADOS: REx = 0,0357; REy = 0,0357; Ix = 1.000; Ty = 450; Iy = 0; Ty = 750; RFx = 0,0175; RFy = 0,025 DESARROLLO REPASO 6.21
La rentabilidad económica de ambas empresas. Explique su significado
La rentabilidad financiera de ambas empresas. Explique su significado
REPASO 6.22.- Calcule el pasivo no corriente, la rentabilidad económica, la rentabilidad financiera y el Fondo de Maniobra de una sociedad mercantil conociendo los siguientes datos: RESULTADOS: PNC = 250; Re = 0,1860; Ic/p = 34,2; Il/p = 15,5; T = 87,58; Rf = 0,2627; FM = -250 DESARROLLO REPASO 6.22
ACTIVO |
|
PATRIMONIO NETO Y PASIVO |
|
Activo no corriente |
1.500€ |
Fondos propios |
1.000€ |
Existencias |
200€ |
Pasivo corriente |
900€ |
Realizable |
300€ |
Pasivo no corriente |
A determinar |
Disponible |
150€ |
|
|
Beneficios antes de intereses e impuestos |
400€ |
Coste de la financiación a corto |
3,8% |
Coste de la financiación a largo |
6,2% |
Tipo impositivo del Impuesto de Sociedades |
25% |
REPASO 6.23.- Con los siguientes datos de la empresa ECOBACH, S.A.:
Ingresos de explotación |
200.000€ |
Gastos de explotación |
75.000€ |
Intereses de ptmo. a l/p |
40.000€ (al 5%) |
Recursos propios |
135.000€ |
Acreedores a l/p |
80.000€ |
Acreedores a c/p |
150.000€ |
Activo que permanece más de un año |
165.000€ |
Impuesto sobre beneficios |
30% |
Calcule: RESULTADOS: BAIT = 125.000; I = 2.000; BAT = 123.000; T = 36.900; BN = 86.100; AC = 200.000; FM = 50.000 DESARROLLO REPASO 6.23
Beneficio antes de intereses e impuestos (BAIT), Beneficio antes de impuestos (BAT) y Beneficio Neto
Fondo de Maniobra. Explique el resultado obtenido
REPASO 6.24.- Conociendo la rentabilidad económica de la empresa (17,5%), su coste de financiación a corto (2,5%), coste de financiación a largo (5,2%), tipo impositivo del Impuesto de Sociedades (25%), calcule la rentabilidad financiera y el Fondo de Maniobra de una sociedad mercantil conociendo los siguientes datos: RESULTADOS: BAIT = 17.237,5; Ic/p = 462,5; Il/p = 1.040; T = 3.933,75; Rf = 0,1967; FM = 5.000 DESARROLLO REPASO 6.24
ACTIVO |
|
PATRIMONIO NETO Y PASIVO |
|
Activo no corriente |
75.000 |
Fondos Propios |
60.000 |
Existencias |
12.000 |
Pasivo no corriente |
x |
Realizable |
8.000 |
Pasivo corriente |
18.500 |
Disponible |
3.500 |
|
|
REPASO 6.25.- El Balance de situación de la empresa Beta S.A. a 31 de diciembre del ejercicio 201X es el siguiente:
ACTIVO |
315.000,00 |
PATRIMONIO NETO + PASIVO |
315.000,00 |
Activo no corriente |
180.000,00 |
Patrimonio neto |
60.000,00 |
Activo corriente |
135.000,00 |
Pasivo no corriente |
120.000,00 |
Existencias |
20.000,00 |
Pasivo corriente |
135.000,00 |
Realizable |
90.000,00 |
|
|
Disponible |
25.000,00 |
|
|
Durante el ejercicio económico ha tenido un Resultado de explotación (BAII) de 39.142,86€ y unos gastos financieros de 12.000€. Sabiendo que el tipo impositivo en el Impuesto sobre Sociedades es un 30%. Calcular: RESULTADOS: a) 0,1243; b) 0,3167 DESARROLLO REPASO 6.25
La rentabilidad económica
La rentabilidad financiera
REPASO 6.26.- Una empresa presenta los siguientes datos económicos correspondientes al ejercicio 2014: Fondos propios: 150.000€; exigible a corto plazo: 20.000€; exigible a largo plazo: 120.000€; ingresos por ventas: 130.000€; gastos de explotación: 70.000€; gastos financieros: 5% del exigible a largo plazo; tipo impositivo: 30%. Con estos datos, se pide calcular la rentabilidad económica y financiera de esta empresa para el ejercicio 2014. RESULTADOS: Re = 0,2069; Rf = 0,2520 DESARROLLO REPASO 6.26
REPASO 6.27.- El director de una empresa ofrece la siguiente información: se han vendido 5.000 unidades de un producto cuyo precio de venta es de 400 euros la unidad, los gastos de explotación, que no incluyen los intereses pagados por las deudas ni los impuestos, han sido de 1.200.000 euros. Los fondos propios de la empresa ascienden a 1.500.000 euros y las deudas a 2.000.000 euros.
Sabiendo que el interés medio que paga la empresa por sus deudas es del 9% anual y que el tipo impositivo aplicable es del 25%, calcule la rentabilidad económica y financiera e interprete los resultados obtenidos. RESULTADOS: Re = 0,2286; Rf = 0,31 DESARROLLO REPASO 6.27
REPASO 6.28.- La empresa SETA obtiene la siguiente información en 2016: RESULTADOS: Re = 0,6; Rf = 0,8 DESARROLLO REPASO 6.28
Fondo de maniobra = 20.000€
Pasivo corriente = 5.000€
Patrimonio Neto = 60.000€
BAIT = 72.000€
Activo no corriente = 95.000€
Impuesto de sociedades = 16.000€
Gastos financieros = 8.000€
¿Qué información proporciona el fondo de maniobra sobre la situación financiera de la empresa SETA?
Calcule la Rentabilidad Económica y Financiera. (1,5 puntos)
REPASO 6.29.- Una empresa presenta los siguientes datos económicos correspondientes al ejercicio 2016: la rentabilidad financiera obtenida es del 25%; el beneficio neto después de intereses e impuestos ha sido de 40.000€; el pasivo exigible un total de 200.000€; los intereses pagados en el ejercicio ascienden al 3% del pasivo exigible total; los impuestos el 30%. Con estos datos, calcular la rentabilidad económica para el ejercicio 2016 RESULTADOS: N = 160.000; A = 360.000; I = 6.000; BAT = 57.142,86; T = 17.142,86; BAIT = 63.142,86 y Re = 0,1754 DESARROLLO REPASO 6.29
REPASO 6.30.- Una empresa presenta los siguientes datos económicos correspondientes al ejercicio 2019: Fondos propios: 160.000€; Exigible total: 140.000€; Gastos financieros (intereses): 5% del Exigible total; Impuestos: 25%. Con estos datos, se pide:
a.- Calcular la rentabilidad económica considerando que la rentabilidad financiera fue del 30%
b.- Suponiendo que los Ingresos por ventas hubiesen sido de 140.000€ y los Gastos de explotación de 80.000€, determine cuál hubiese sido en ese caso la rentabilidad económica y financiera de esta empresa para el ejercico 2019 RESULTADOS: a) 0,2367 b) Re = 0,2 Rf = 0,2484 DESARROLLO REPASO 6.30
REPASO 6.31.- Una emprendedora se dedica a la fabricación de un nuevo producto de óptica industrial. En el período 1, ha producido y vendido 2.600 unidades con 5 operarios, trabajando cada uno de ellos 528 horas en el período, con una retribución media por hora trabajada de 100€. En el período 2 se han producido 3.400 unidades con 7 operarios y trabajando cada uno 504 horas en el período, con una retribución media por hora trabajada de 90€. En ambos períodos se han utilizado materiales y herramientas por un valor medio de 350€ por unidad de producto final. El precio del producto es de 500€ la unidad en cada período. Considerando que toda la producción es vendida, se pide: RESULTADOS: a) P1 = 4,9242; P2 = 4,8186 b) BAIT1 = 126.000; BAIT2 = 192.480 c) Evolución trabajo = -2,14; Evolución BAIT = 52,76 DESARROLLO REPASO 6.31
a.- Calcule y explique la productividad del factor trabajo en términos monetarios de cada período a precios constantes
b.- Calcule el beneficio antes de intereses e impuestos (BAIT) de ambos períodos, dados los datos disponibles
c.- Cuantifique la evolución de la productividad del factor trabajo y del BAIT y comente los resultados
REPASO 6.32.- Una emprendedora ha realizado un proyecto empresarial en el que durante el primer año ha tenido unas ventas de 25.000 unidades que ha podido vender a un precio de 20€ la unidad y un coste total operativo (sin impuestos ni intereses) de 130.000€. Su Patrimonio Neto es de 70.000€, su Activo Total de 180.000€, los intereses de 5.000€ y los impuestos son del 20%. Se pide: RESULTADOS: a) Re = 2,0556; Rf = 4,1714 b) Re = 2,0556; Rf = 2,3552 DESARROLLO REPASO 6.32
a.- Calcule la rentabilidad económica y la financiera en el primer año del proyecto
b.- En el caso de haber tomado la decisión inicial de reducir su endeudamiento a la mitad con cargo a una ampliación del Patrimonio Neto, el gasto en intereses habría sido de 2.000€. Calcule cuál habría sido la rentabilidad económica y financiera en ese supuesto. Comente los resultados
REPASO 6.33.- Una empresa obtuvo en 2020 los siguientes datos relacionados con su Cuenta de Pérdidas y Ganancias: Gastos de explotación: 15.000€; Ingresos de explotación: 30.000€; Gastos financieros (intereses): 1.800€ e Impuesto sobre beneficios: 25%
La empresa contaba con un Activo Corriente valorado en 25.000€, un Patrimonio Neto valorado en 30.000€ y un Fondo de Maniobra de 11.000€. Los gastos financieros (intereses) se calcularon como el 5% del Pasivo No Corriente. Con los datos anteriores, se pide: RESULTADOS: a) 0,1875 b) 0,33 DESARROLLO REPASO 6.33
a.- Calcular e interpretar la rentabilidad económica de la empresa
b.- Calcular e interpretar la rentabilidad financiera de la empresa
REPASO 6.34.- Una empresa presenta los siguientes datos económicos correspondientes al pasado ejercicio:
Activo total |
650.000€ |
Fondos ajenos |
250.000€ |
Impuesto sobre el beneficio (25%) |
20.000€ |
Costes financieros (Intereses) |
4% de los fondos ajenos |
Considerando que la rentabilidad financiera fue del 15%, se pide: RESULTADOS: a) 80.000 b) 90.000 c) 0,1385 d) 0,1688 DESARROLLO REPASO 6.34
a.- Calcular el beneficio antes de impuestos (BAT)
b.- Calcular el beneficio antes de intereses e impuestos (BAIT)
c.- Calcular la rentabilidad económica
d.- Calcular cuál habría sido la rentabilidad financiera de esta empresa en el pasado ejercicio si los ingresos por ventas hubiesen sido de 300.000€ y los gastos de explotación de 200.000€
REPASO 6.35.- Una empresa se dedica a la fabricación de gel hidroalcohólico para su uso como antiséptico de manos y para la desinfección de superficies. Durante el pasado año se vendieron 30.000 botellas a un precio de 12€ cada una. Asimismo, se conocen los siguientes datos: el coste de las materias primas empleadas fue de 80.000€; los gastos de personal anuales fueron de 120.000€; otros gastos generales de producción fueron de 60.000€; los gastos financieros anuales ascendieron a 10.000€; el activo total era de 1.000.000€; y los fondos propios ascendieron a 400.000€. Teniendo en cuenta la información anterior, se pide calcular el resultado del ejercicio sabiendo que el impuesto sobre beneficios es del 25%: RESULTADOS: 67.500 DESARROLLO REPASO 6.35
ACTIVO |
PATRIMONIO NETO Y PASIVO |
||
ACTIVO CORRIENTE |
411.000 |
PASIVO CORRIENTE |
581.000 |
Disponible |
50.000 |
HACIENDA PÚBLICA ACREEDORA |
30.000 |
CAJA |
50.000 |
PRÉSTAMOS A C/P |
45.000 |
Realizable |
125.000 |
EFECTOS A PAGAR |
43.000 |
CLIENTES |
60.000 |
PROVEEDORES |
210.000 |
EFECTOS A COBRAR |
33.000 |
ORGANISMOS DE LA S.S. ACREEDORES |
15.000 |
H.P. DEUDORA |
32.000 |
DEUDAS A C/P |
190.000 |
Inversiones Financieras a C/P |
140.000 |
ACREEDORES |
48.000 |
Stock |
96.000 |
PASIVO NO CORRIENTE |
120.000 |
EXISTENCIAS DE MATERIAS PRIMAS |
25.000 |
OBLIGACIONES Y BONOS |
100.000 |
EXISTENCIAS DE MATERIALES DIVERSOS |
11.000 |
DEUDAS A L/P |
20.000 |
EXISTENCIAS DE PRODUCTOS TERMINADOS |
37.000 |
PATRIMONIO NETO |
785.000 |
EXISTENCIAS DE PRODUCTOS EN CURSO |
8.000 |
CAPITAL SOCIAL |
12.000 |
MATERIAL DE OFICINA |
5.000 |
RESERVAS ESTATUTARIAS |
300.000 |
COMBUSTIBLES |
10.000 |
Resultado del ejercicio |
14.000 |
ACTIVO NO CORRIENTE |
1.075.000 |
RESERVA LEGAL |
180.000 |
Inmovilizado Intangible |
345.000 |
|
|
PATENTES |
65.000 |
PRIMA DE EMISIÓN DE ACCIONES |
230.000 |
FONDO DE COMERCIO |
280.000 |
RESERVAS VOLUNTARIAS |
49.000 |
Inmovilizado material |
460.000 |
|
|
MOBILIARIO |
78.000 |
|
|
TERRENOS |
340.000 |
|
|
CONSTRUCCIONES |
100.000 |
|
|
AMORT. ACUM. INM. MATERIAL |
(58.000) |
|
|
Inversiones financieras a L/P |
270.000 |
|
|
CRÉDITOS A L/P |
180.000 |
|
|
IMPOSICIONES A L/P |
90.000 |
|
|
TOTAL ACTIVO |
1.486.000 |
TOTAL PN Y PASIVO |
1.486.000 |
b)
FM = AC – PC = 411.000 – 581.000 = - 170.000 Es malo porque es negativo
Estructura del Balance de una empresa “normal”.-
I (20 %) + S (30 %) + R (45 %) + D (5 %) = N (60 %) + PNC (10 %) + PC (30 %)
El valor ideal de este ratio es de 1,67, si bien el valor crítico es 1, por debajo de 1, como en este caso, la empresa podría suspender pagos temporalmente
Estructura del Balance de una empresa “normal”.-
I (20 %) + S (30 %) + R (45 %) + D (5 %) = N (60 %) + PNC (10 %) + PC (30 %)
El valor ideal de este ratio es de 2,67. Si el índice es menor a 1, como en este caso, la empresa no puede cubrir sus deudas a C/P con los activos de igual realización, pudiendo enfrentar eventualmente problemas de liquidez
Estructura del Balance de una empresa “normal”.-
I (20 %) + S (30 %) + R (45 %) + D (5 %) = N (60 %) + PNC (10 %) + PC (30 %)
Muestra el peso que tiene la financiación ajena a L/P respecto a los recursos propios. En nuestro caso sería conveniente que estuviera más próximo al ideal, si bien la empresa no va a terner problemas con este valor de 0,15
Neto patrimonial = 785.000
Capital permanente = N + PNC = 785.000 + 120.000 = 905.000
Inmovilizado = ANC = 1.075.000
Porcentaje de financiación propia (real) = 52,83 %
Estructura del Balance de una empresa “normal”.-
I (20 %) + S (30 %) + R (45 %) + D (5 %) = N (60 %) + PNC (10 %) + PC (30 %)
Porcentaje de financiación propia (ideal) = 60 %
El valor ideal de este ratio es del 60 % por lo que la financiación propia debería aumentar sensiblemente para que la empresa tuviera una buena estructura financiera
Porcentaje de financiación ajena (real) = 47,17 %
Estructura del Balance de una empresa “normal”.-
I (20 %) + S (30 %) + R (45 %) + D (5 %) = N (60 %) + PNC (10 %) + PC (30 %)
Porcentaje de financiación ajena (ideal) = 40 %
El valor ideal de este ratio es del 40 % por lo que la financiación ajena debería disminuir sensiblemente para que la empresa tuviera una buena estructura financiera
Este ratio nos indica el porcentaje de las deudas que se encuentran a corto plazo. Es bueno ir cancelando deudas a largo plazo.
c)
a)
ACTIVO |
PATRIMONIO NETO Y PASIVO |
||
ACTIVO NO CORRIENTE |
783.000 |
PATRIMONIO NETO |
600.000 |
Inmovilizado intangible |
85.000 |
FONDO SOCIAL |
480.000 |
PROPIEDAD INDUSTRIAL |
80.000 |
FONDO DE RESERVA OBLIGATORIO |
70.000 |
APLICACIONES INFORMÁTICAS |
5.000 |
FONDO DE EDUCACIÓN Y PROMOCIÓN |
50.000 |
Inmovilizado material |
698.000 |
PASIVO NO CORRIENTE |
368.000 |
EDIFICIOS |
300.000 |
EMPRÉSTITO |
150.000 |
TERRENOS Y BIENES NATURALES |
200.000 |
ACREEDORES A L/P |
55.000 |
ELEMENTOS DE TRANSPORTE |
75.000 |
DEUDAS A L/P CON ENTIDADES DE CRÉDITO |
110.000 |
EQUIPOS PARA PROCESOS DE INFORMACIÓN |
15.000 |
PRÉSTAMO A L/P |
20.000 |
INSTALACIONES INDUSTRIALES |
90.000 |
PROVEEDORES DE INMOVILIZADO A L/P |
33.000 |
MAQUINARIA |
43.000 |
PASIVO CORRIENTE |
55.000 |
FONDO DE AMORTIZACIÓN |
(25.000) |
EFECTOS A PAGAR A C/P |
20.000 |
ACTIVO CORRIENTE |
240.000 |
OTRO EXIGIBLE A C/P |
2.000 |
Stock |
200.000 |
ACREEDORES POR PRESTACIONES DE SERVICIOS |
1.000 |
MATERIAS PRIMAS |
40.000 |
DEUDAS A C/P CON ENTIDADES DE CRÉDITO |
11.000 |
PRODUCTOS TERMINADOS |
60.000 |
CRÉDITO BANCARIO |
7.000 |
MERCADERÍAS |
90.000 |
PROVEEDORES DE INMOVILIZADO A C/P |
12.000 |
REPUESTOS |
5.000 |
ANTICIPOS DE CLIENTES |
2.000 |
ENVASES |
5.000 |
|
|
Realizable |
33.000 |
|
|
CLIENTES, EFECTOS COMERCIALES A COBRAR |
30.000 |
|
|
DEUDORES |
3.000 |
|
|
Inversiones financieras a C/P |
3.000 |
|
|
ACCIONES A C/P |
1000 |
|
|
CRÉDITO A C/P |
2000 |
|
|
Disponible |
4.000 |
|
|
BANCOS |
4.000 |
|
|
TOTAL ACTIVO |
1.023.000 |
TOTAL PN Y PASIVO |
1.023.000 |
b)
c)
Patrimonio neto o Fondos propios = 600.000
d)
Equilibrio económico-financiero.-
ANC + FM = CP
FM = AC – PC = 240.000 – 55.000 = 185.000
CP = N + PNC = 600.000 + 368.000 = 968.000
783.000 + 185.000 = 968.000
Hay equilibrio económico-financiero
e)
Estructura del Balance de una empresa “normal”.-
I (20 %) + S (30 %) + R (45 %) + D (5 %) = N (60 %) + PNC (10 %) + PC (30 %)
Este ratio mide la capacidad total de pago que tiene el negocio, tanto de las deudas a C/P como a L/P. En este caso da 2,42 que está muy cerca del ideal, pero sería conveniente que se acercara más
f)
La relación Activo real / Exigible total compara todo lo que tenemos con todo lo que debemos. Debe ser mayor de 1 porque en caso contrario la empresa no tendría activos suficientes para pagar sus deudas, pero el valor ideal es 2,5
g)
h)
i)
ACTIVO |
PATRIMONIO NETO Y PASIVO |
||
ACTIVO NO CORRIENTE |
300.000 |
PATRIMONIO NETO |
160.000 |
INMOVILIZADO MATERIAL |
250.000 |
|
|
INVERSIONES FINANCIERAS A L/P |
50.000 |
CAPITAL Y RESERVAS |
160.000 |
ACTIVO CORRIENTE |
140.000 |
PASIVO NO CORRIENTE |
150.000 |
Stock |
75.000 |
ACREEDORES A L/P |
150.000 |
EXISTENCIAS |
75.000 |
PASIVO CORRIENTE |
130.000 |
Realizable |
40.000 |
ACREEDORES A C/P |
130.000 |
DEUDORES |
40.000 |
|
|
Disponible |
25.000 |
|
|
TESORERÍA |
25.000 |
|
|
TOTAL ACTIVO |
440.000 |
TOTAL PN Y PASIVO |
440.000 |
a)
FM = AC - PC
3.154.000 = AC - 466.000
3.154.000 + 466.000 = AC = 3.620.000€
AC = Existencias + Deudores + IF C/P + Tesorería
3.620.000 = 500.000 + 1.620.000 + 200.000 + Tesorería
3.620.000 - 500.000 - 1.620.000 - 200.000 = Tesorería = 1.300.000€
Tesorería = Bancos + Caja
1.300.000 = 500.000 + Caja
1.300.000 - 500.000 = Caja = 800.000€
Resultado del ejercicio = 8.104.000 – 7.146.000 = 958.000
Fondos propios = 4.000.000 + 180.000 + 958.000 = 5.138.000
Total patrimono neto y pasivo = 8.104.000
b)
En sentido creciente de liquidez y exigibilidad
c)
d)
Rentabilidad económica = 13,67 %
Rentabilidad financiera = 12,12 %
a)
ACTIVO |
PATRIMONIO NETO Y PASIVO |
||
ACTIVO NO CORRIENTE |
10.000 |
PATRIMONIO NETO |
12.000 |
Inmovilizado material/intangible |
10.000 |
Capital social |
8.000 |
ACTIVO CORRIENTE |
8.000 |
Reservas |
4.000 |
Stock |
5.000 |
PASIVO NO CORRIENTE |
4.000 |
Realizable |
2.000 |
PASIVO CORRIENTE |
2.000 |
Disponible |
1.000 |
|
|
TOTAL ACTIVO |
18.000 |
TOTAL PN Y PASIVO |
18.000 |
b)
Capital social = Activo - Resto de patrimonio neto y pasivo = 18.000 - 10.000 = 8.000
c)
a)
b)
Significa que, por cada 3,5 pesetas que invierto en bolsa (al precio de cotización de la fecha), se consigue una peseta de beneficio
b.-)
c)
a)
b)
c)
FP = CP – PNC = 80.000 – 9.000 = 71.000 €
Financiación ajena a L/P = Exigible a L/P = 9.000 €
Financiación ajena a C/P = Pasivo corriente = 30.000 €
FM = AC – PC = 45.000 – 30.000 = 15.000 €
Es positivo, luego es bueno. Respecto a su cuantía deberemos estudiar la del sector en que trabaje para ver si es la conveniente o no
Por cada 100€ de Neto se obtiene un beneficio de 56,34€
CUENTAS |
(DEBE)/ HABER |
1. Importe neto de la cifra de negocios |
53.000,00 |
2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación |
|
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo |
|
4. Aprovisionamientos |
(19.000,00) |
5. Otros ingresos de explotación |
|
6. Gastos de personal |
|
7. Otros gastos de explotación |
(22.200,00) |
8. Amortización del Inmovilizado |
|
9. Imputación de subvenciones de Inmovilizado no financiero y otras |
|
10. Excesos de provisiones |
|
11. Deterioro y resultado por enajenaciones del Inmovilizado |
1.200,00 |
A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN |
13.000,00 |
12. Ingresos financieros |
5,00 |
13. Gastos financieros |
(3.400,00) |
14. Variación de valor razonable en instrumentos financieros |
|
B) RESULTADO FINANCIERO |
(3.395,00) |
C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS |
9.605,00 |
17. Impuesto sobre beneficios |
(3.361,75) |
D) RESULTADO DEL EJERCICIO |
6.243,25 |
CUENTAS |
(DEBE)/ HABER |
Ventas totales |
53.000,00 |
Consumo materias primas |
(19.000,00) |
Otros costes de fabricación |
(20.000,00) |
Alquiler del solar |
(2.200,00) |
Bº venta solar |
1.200,00 |
A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN |
13.000,00 |
Gastos financieros |
(3.400,00) |
Ingresos financieros |
5,00 |
B) RESULTADO FINANCIERO |
(3.395,00) |
C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS |
9.605,00 |
17. Impuesto sobre beneficios |
(3.361,75) |
D) RESULTADO DEL EJERCICIO |
6.243,25 |
CUENTAS |
(DEBE)/ HABER |
1. Importe neto de la cifra de negocios |
50.255,00 |
2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación |
|
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo |
|
4. Aprovisionamientos |
(30.890,00) |
5. Otros ingresos de explotación |
15.920,00 |
6. Gastos de personal |
(14.400,00) |
7. Otros gastos de explotación |
(10.680,00) |
8. Amortización del Inmovilizado |
|
9. Imputación de subvenciones de Inmovilizado no financiero y otras |
|
10. Excesos de provisiones |
|
11. Deterioro y resultado por enajenaciones del Inmovilizado |
|
A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN |
10.205,00 |
12. Ingresos financieros |
|
13. Gastos financieros |
(3.420,00) |
14. Variación de valor razonable en instrumentos financieros |
|
B) RESULTADO FINANCIERO |
(3.420,00) |
C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS |
6.785,00 |
17. Impuesto sobre beneficios |
|
D) RESULTADO DEL EJERCICIO |
|
CUENTAS |
(DEBE)/ HABER |
Arrendamientos y cánones |
(3.300,00) |
Compras de mercaderías |
(34.320,00) |
Devoluciones de ventas de mercaderías |
(745,00) |
Devoluciones de compras de mercaderías |
3.430,00 |
Otros servicios |
(7.380,00) |
Ingresos por servicios diversos |
15.920,00 |
Sueldos y salarios |
(14.400,00) |
Ventas de mercaderías |
51.000,00 |
A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN |
10.205,00 |
Intereses de deudas a C/P |
(3.420,00) |
Ingresos financieros |
|
B) RESULTADO FINANCIERO |
(3.420,00) |
C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS |
6.785,00 |
17. Impuesto sobre beneficios |
|
D) RESULTADO DEL EJERCICIO |
|
ACTIVO |
PATRIMONIO NETO Y PASIVO |
||
Activo no corriente |
29.100 |
Patrimonio Neto |
30.000 |
Inmovilizado material |
27.100 |
|
|
Elementos de transporte |
24.600 |
Capital Social |
23.215 |
Utillaje |
1.000 |
Resultado del ejercicio |
6.785 |
Otras instalaciones |
1.500 |
Pasivo no corriente |
|
I.F. L/P |
2.000 |
|
|
Ctos L/P x enaj inmov |
500 |
Pasivo corriente |
10.980 |
I.F. L/P inst patrimon |
1.500 |
Proveedores ECP |
10.980 |
Activo corriente |
11.880 |
|
|
Stock |
0 |
|
|
|
|
|
|
Realizable |
5.160 |
|
|
Clientes |
5.160 |
|
|
I.F. C/P |
500 |
|
|
I.F. C/P inst de patrim |
500 |
|
|
Disponible |
6.220 |
|
|
Bancos c/c |
5.500 |
|
|
Caja, euros |
720 |
|
|
TOTAL ACTIVO |
40.980 |
TOTAL PN Y PASIVO |
40.980 |
CUENTAS |
(DEBE)/ HABER |
1. Importe neto de la cifra de negocios |
1.000,00 |
2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación |
|
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo |
|
4. Aprovisionamientos |
(400,00) |
5. Otros ingresos de explotación |
|
6. Gastos de personal |
(300,00) |
7. Otros gastos de explotación |
(120) |
8. Amortización del Inmovilizado |
(135) |
9. Imputación de subvenciones de Inmovilizado no financiero y otras |
|
10. Excesos de provisiones |
|
11. Deterioro y resultado por enajenaciones del Inmovilizado |
(20,00) |
A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN |
25,00 |
12. Ingresos financieros |
20,00 |
13. Gastos financieros |
(45,00) |
14. Variación de valor razonable en instrumentos financieros |
|
B) RESULTADO FINANCIERO |
(25,00) |
C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS |
0,00 |
17. Impuesto sobre beneficios |
0,00 |
D) RESULTADO DEL EJERCICIO |
0,00 |
CUENTAS |
(DEBE)/ HABER |
Ventas |
1.000,00 |
Coste de las compras |
(400,00) |
Amortización |
(135,00) |
Gastos de explotación |
(120,00) |
Gastos de personal |
(300,00) |
Gastos extraordinarios |
(50,00) |
Ingresos extraordinarios |
30,00 |
|
|
A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN |
25,00 |
Gastos financieros |
(45,00) |
Ingresos financieros |
20,00 |
B) RESULTADO FINANCIERO |
(25,00) |
C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS |
0,00 |
17. Impuesto sobre beneficios |
0,00 |
D) RESULTADO DEL EJERCICIO |
0,00 |
a.-
b.-
c.-
Re = Por cada 100 u.m. que invierto en el activo obtengo un beneficio de 50 u.m.
Rf = Por cada 100 u.m. de Neto obtengo un beneficio de 52,33 u.m.
BAT = 48.000 – 40.100 = 7.900
BAIT – I = BAT
BAIT – 2.100 = 7.900
BAIT = 7.900 + 2.100 = 10.000
Por cada 100€ invertidos en el Activo obtengo 18,18€ de beneficio
Por cada 100€ de recursos propios obtengo 22,12€ de beneficio
1.-
En las dos empresas, por cada 100€ invertidos en el Activo obtenemos 3,57€
2.-
En la empresa X, por cada 100€ de capitales propios, se obtienen 1,75€; y en la empresa Y, por cada 100€ de capitales propios, se obtienen 2,5€
BAIT = 200.000 – 75.000 = 125.000€
I = 40.000 x 0,05 = 2.000€
BAT = BAIT – I = 125.000 – 2.000 = 123.000€
T = (125.000 – 2.000) x 0,3 = 36.900€
BN = BAIT – I – T = 125.000 – 2.000 – 36.900 = 86.100€
ANC + AC = PN + PNC + PC
165.000 + AC = 135.000 + 80.000 + 150.000
AC = 365.000 – 165.000 = 200.000€
FM = AC – PC = 200.000 – 150.000 = 50.000€
Es la parte del Activo Corriente que está financiada con capitales permanentes. En principio, si es positivo es bueno
a.-
b.-
a.-
b.-
Rf = (BAIT – I – T) : N
I = 140.000 · 0,05 = 7.000€
0,3 = [BAIT – 7.000 – (BAIT – 7.000) · 0,25] : 160.000
0,3 · 160.000 = BAIT – 7.000 – 0,25 BAIT + 0,25 · 7.000
48.000 = BAIT – 7.000 – 0,25 BAIT + 1.750
48.000 = BAIT – 0,25 BAIT – 7.000 + 1.750
48.000 = 0,75 BAIT – 5.250
48.000 + 5.250 = 0,75 BAIT
53.250 = 0,75 BAIT
53.250 : 0,75 = BAIT
71.000€ = BAIT
Re = BAIT : A
Re = 71.000 : (160.000 + 140.000) = 0,2367 = 23,67%
b)
Re = BAIT : A
Re = (140.000 – 80.000) : (160.000 + 140.000) = 0,2 = 20%
Rf = (BAIT – I – T) : N
Rf = (60.000 – 7.000 – 13.250) : 160.000 = 0,2484 = 24,84%
T = (60.000 – 7.000) · 0,25 = 13.250€
a.-
P = Producción : Consumo
P1 = (2.600 · 500) : (5 · 528 · 100) = 4,9242
P2 = (3.400 · 500) : (7 · 504 · 100) = 4,8186
b.-
BAIT = I – C
BAIT1 = (2.600 · 500) – (5 · 528 · 100 + 2.600 · 350) = 126.000€
BAIT2 = (3.400 · 500) – (7 · 504 · 90 + 3.400 · 350) = 192.480€
c.-
TVP = (P2 – P1) : P1 · 100
TVP = (4,8186 – 4,9242) : 4,9242 · 100 = -2,14%
TVP = (BAIT2 – BAIT1) : BAIT1 · 100
TVP = (192.480 – 126.000) : 126.000 · 100 = 52,76%
a.-
Re = BAIT : A
Re = (25.000 · 20 – 130.000) : 180.000 = 2,0556 = 205,56%
Rf = (BAIT – I – T) : N
Rf = (370.000 – 5.000 – 73.000) : 70.000 = 4,1714 = 417,14%
T = (370.000 – 5.000) · 0,2 = 73.000€
b.-
Re = Igual
Rf = (370.000 – 2.000 – 73.600) : 125.000 = 2,3552 = 235,52%
T = (370.000 – 2.000) · 0,2 = 73.600
PASIVO anterior = 180.000 – 70.000 = 110.000€
PASIVO nuevo = 110.000 : 2 = 55.000€
PN nuevo = 70.000 + 55.000 = 125.000€
a.-
Re = BAIT : A
Re = (30.000 – 15.000) : (25.000 + 55.000) = 0,1875 = 18,75%
PNC · 0,05 = 1.800
PNC = 1.800 : 0,05 = 36.000€
AC – PC = FM
AC – FM = PC
25.000 – 11.000 = PC
14.000€ = PC
AC + ANC = PN + PC + PNC
25.000 + ANC = 30.000 + 14.000 + 36.000
ANC = 55.000€
b.-
Rf = (BAIT – I – T) : N
Rf = (15.000 – 1.800 – 3.300) : 30.000 = 0,33 = 33%
T = (15.000 – 1.800) · 0,25 = 3.300€
a.-
Rf = (BAIT – I – T) : N
BAT = BAIT – I
Rf = (BAT – T) : N
I = 250.000 · 0,04 = 10.000€
0,15 = (BAT – BAT · 0,25) : (650.000 – 250.000)
0,15 = 0,75 BAT : 400.000
0,15 · 400.000 : 0,75 = BAT
80.000€ = BAT
b.-
BAT = BAIT – I
80.000 = BAIT – 10.000
80.000 + 10.000 = BAIT
90.000€ = BAIT
c.-
Re = BAIT : A
Re = 90.000 : 650.000 = 0,1385 = 13,85%
d.-
Rf = (BAIT – I – T) : N
Rf = [(300.000 – 200.000) – 10.000 – 22.500] : (650.000 – 250.000) = 0,1688 = 16,88%
T = [(300.000 – 200.000) – 10.000] · 0,25 = 22.500€
Bº = I – C
BAIT = (30.000 · 12) – (80.000 + 120.000 + 60.000) = 100.000€
BAT = BAIT – I
BAT = 100.000 – 10.000 = 90.000€
T = (BAIT – I) · Tipo impositivo
T = (100.000 – 10.000) · 0,25 = 22.500€
BN = BAIT – I – T
BN = 100.000 – 10.000 – 22.500 = 67.500€