PARTE 3 – TEMA 7

Punto muerto o umbral de rentabilidad.-

• Umbral o punto muerto.-

  • En unidades físicas:

  • En unidades monetarias:

• Ingresos.-

  • 

• Costes.-

  • 

  • 

  • 

  • 

• Beneficios.-

  • 

  • 

  • 

• Cálculo del momento del año en que se obtendrá el punto muerto.-

  • Ejemplo.- Calcular el momento del año en que se obtendrá el punto muerto, supuesto un ritmo de actividad uniforme, si su volumen de ventas asciende a 1.300.000 euros, siendo 25.000 el número de unidades producidas y vendidas (teniendo en cuenta que el punto muerto se alcanza con 6.250 unidades de producto o con 325.000 euros)

  • Primera forma:

    • 25.000 unidades de producto ---------- 12 meses

    • 6.250 unidades de producto ---------- x meses = 3 meses

  • Segunda forma:

    • 1.300.000 euros ----------- 12 meses

    • 325.000 euros ---------- x meses = 3 meses

• Gráfica.-

  • (si el número de unidades vendidas es mayor que esta cantidad llegaremos a las unidades vendidas si tenemos que representarlas en la gráfica)

  • 

  • Calcular I₀ e I_pm

  • Calcular Ct₀ y Ct_pm

  • Calcular Cvt₀ y Cvt_pm (si lo pide el problema)

Coste de adquisición y coste de fabricación.- Fórmulas similares a las del umbral de rentabilidad pero con estos cambios:

• Costes.-

  • (similar a )

  • (similar a )

  • (similar a )

• Gráfica.-

  • (el punto de corte de los costes es similar al punto muerto; si el número de unidades producidas es mayor que esta cantidad llegaremos a las unidades producidas si tenemos que representarlas en la gráfica)

  • 

  • Calcular Cadq₀ y Cadq_pm

  • Calcular Cfab₀ y Cfab_pm

Modelo Wilson.-

• Volumen económico de pedido.-

  • Q* = cantidad óptima de pedido

  • D = cantidad de demanda anual del producto

  • S = coste fijo por pedido (no por unidad, además del coste unitario)

  • H = coste anual de posesión por unidad (también conocido como coste de posesión o coste de almacenamiento) (espacio en el almacén, refrigeración, seguro, etc. usualmente no relacionado al coste unitario)

• ¿Cada cuánto tiempo se debe realizar el pedido?.-

  • Por ejemplo.- La empresa necesita 1.000 kgs. al año (D), trabaja 300 días al año y sus pedidos son de 100 kgs (Q) cada uno

1.000 kgs. --------------------- 300 días

100 kgs. --------------------- x días

• ¿Cuál es el momento o punto de pedido?.-

  • Por ejemplo.- La empresa necesita 1.000 kgs. al año (D), trabaja 300 días al año y el tiempo promedio en recibir el pedido es de cinco días

1.000 kgs. --------------------- 300 días

x kgs. --------------------- 5 días

Productividad.-

• 

  • Ejemplo.- ¿Cuál es la productividad de la hora hombre si, para producir 500 sillas, necesitamos 100 h/h?

    • 

• Productividad global en el año cero.-

  • 

• Productividad global en el año uno.-

  • (se utilizan los precios del año base)

• Índice de productividad global 0-1.-

  • 

• Tasa de productividad global.-

  • 

PARTE 3 - TEMA 8

Cuota de mercado.-

PARTE 3 – TEMA 9

Pay-back o plazo de recuperación.-

• Resumimos la tabla anterior restando los pagos de los cobros:

• Cálculo de los años.-

  • Primer año.- Sólo hemos recuperado 40.000 € (no llegamos a los 200.000 €)

  • Segundo año.- Hemos recuperado 40.000 + 84.000 = 124.000 € (seguimos sin llegar a los 200.000 €)

  • Tercer año.- Hemos recuperado 40.000 + 84.000 + 90.000 = 214.000 (nos pasamos de los 200.000 € por lo que el plazo de recuperación es de dos años y pico)

• Cálculo de los meses.- Cogemos el año en el que nos pasamos y hacemos la siguiente regla de tres, siendo 76.000 = 200.000 – 40.000 – 84.000:

90.000 € ------------------------ 12 meses

76.000 € ------------------------ x meses x = 10,13 meses

• Cálculo de los días.- Cogemos sólo la parte decimal

1,00 meses --------------------- 30 días

0,13 meses --------------------- x días x = 3,9 = 4 días

• Cálculo total.- El plazo de recuperación es de 2 años, 10 meses y 4 días

Cálculo del flujo de caja correspondiente al tercer año.-

• Ejemplo.- Desembolso inicial = 170.000 €; Flujo de caja año 1 = 50.000 €; Flujo de caja año 2 = 90.000 €; Plazo de recuperación = 2 años y 5 meses

• Flujo de caja año 3.- En los cinco meses recuperamos lo que queda (170.000 – 50.000 – 90.000 = 30.000). Por lo que:

30.000 € ------------------------- 5 meses

x € ------------------------ 12 meses x = 72.000 €

Período Medio de Maduración.-

• Período Medio de Maduración = Período de materias primas + Período de productos en curso + Período de productos terminados + Período de cuentas pendientes = Pmp + Ppc + Ppt + Pcp

• Período de materias primas.-

  • 

  • 

• Período de productos en curso.-

  • 

  • 

• Período de productos terminados.-

  • 

  • 

• Período de cuentas pendientes.-

  • 

  • 

Valores de las acciones y dividendo por título.-

• 

• Valor efectivo.-

  • 

  • VE = Te lo dan directamente (por ejemplo: la empresa cotiza en bolsa a 27 €/acción)

• Valor teórico.-

  • 

  • (en tanto por uno , por ejemplo 10% = 0,1)

• 

• 

Cotización sobre la par, a la par o bajo la par.-

Valor actualizado Neto (valor capital).-

• (el valor residual hay que incluirlo, como ingreso, en el último año)

PARTE 4 – TEMA 10

Estructura del balance de una empresa normal.-

Fondo de Maniobra.-

Porcentaje de financiación propia.-

Porcentaje de Financiación ajena.-

Aportación.-

• (o número de acciones -según diga el problema-)

Equilibrio económico-financiero.-

• (los Capitales permanentes están compuestos por el Neto y el Pasivo no corriente)

Cuota de amortización.-

Tipos de beneficios.-

• BAIT – Intereses = BAT y BAT – Impuestos = BN

• BAIT = Beneficio antes de intereses e impuestos (también llamado Beneficio bruto)

• BAT = Beneficio antes de impuestos (también llamado Beneficio contable)

• BN = Beneficio neto

Rentabilidad económica y financiera.-

Valor bursátil.-

Price Earnings rate.-

Cash-flow.-

Fondos propios.-