PROBLEMAS DE SELECTIVIDAD DE ECONOMÍA DE LA EMPRESA

PARTE 2ª TEMA 4.-

3.01_03 – 3.01_07


PARTE 3ª TEMA 9.-

2.01_03 – 2.02_03 – 2.03_03 – 2.04_03 – 2.05_03 – 2.06_03 – 2.07_03 – 2.08_03 – 2.09_03 – 2.10_03 – 2.11_03 – 2.12_03 – 2.13_03 – 2.14_03 – 2.15_03 – 2.16_03 – 2.17_03 – 2.18_03 – 2.19_03 – 2.01_04 – 2.02_04 – 2.03_04 – 2.01_05 – 2.02_05 – 2.03_05 – 2.04_05 – 2.05_05 – 2.06_05 – 2.01_06 – 2.02_06 – 2.03_06 – 2.04_06 – 2.05_06 – 2.06_06 – 2.01_07 – 2.02_07 – 2.03_07 – 2.04_07


PARTE 3ª TEMA 7.-

4.01_03 – 4.02_03 – 4.03_03 – 4.04_03 – 4.05_03 – 4.06_03 – 4.07_03 – 4.08_03 – 4.09_03 – 4.10_03 – 4.11_03 – 4.12_03 – 4.13_03 – 4.14_03 – 4.15_03 – 4.16_03 – 4.17_03 – 4.18_03 – 4.19_03 – 4.20_03 – 4.21_03 – 4.22_03 – 4.01_04 – 4.02_04 – 4.03_04 – 4.04_04 – 4.05_04 – 4.06_04 – 4.07_04 – 4.01_05 – 4.02_05 – 4.03_05 – 4.04_05 – 4.05_05 – 4.06_05 – 4.07_05 – 4.01_06 – 4.02_06 – 4.03_06 – 4.04_06 – 4.05_06 – 4.06_06 – 4.07-06 – 4.08_06 – 4.09_06 – 4.01_07 – 4.02_07 – 4.03_07 – 4.04_07 – 4.05_07 – 4.06_07 – 4.07_07

PARTE 4ª TEMA 10.-

6.01_03 – 6.02_03 – 6.03_03 – 6.04_03 – 6.05_03 – 6.06_03 – 6.07_03 – 6.08_03 – 6.09_03 – 6.10_03 – 6.11_03 – 6.12_03 – 6.13_03 – 6.14_03 – 6.15_03 – 6.16_03 – 6.17_03 – 6.18_03 – 6.19_03 – 6.20_03 – 6.21_03 – 6.22_03 - 6.23_03 – 6.24_03 – 6.25_03 – 6.26_03 – 6.01_04 – 6.02_04 – 6.03_04 – 6.04_04 – 6.05_04 – 6.06_04 – 6.01_05 – 6.02_05 – 6.03_05 – 6.04_05 – 6.05_05 – 6.06_05 – 6.07_05 – 6.08_05 – 6.09_05 – 6.10_05 – 6.11_05 – 6.01_06 – 6.02_06 – 6.03_06 – 6.04_06 – 6.05_06 – 6.06_06 – 6.07_06 – 6.08_06 – 6.09_06 – 6.01_07 – 6.02_07 – 6.03_07 – 6.04_07 – 6.05_07 – 6.06_07 – 6.07_07 – 6.08_07

PARTE 1ª .-

No hay problemas de esta parte



PARTE 2ª TEMA 4.-

PR_3.01_03.- Una empresa de origen francés dedicada a la venta de material deportivo, acaba de poner en marcha una filial en España y cuenta con dos tiendas, una en Madrid y otra en Barcelona. A cargo de cada una de ellas está un jefe de tienda, Ambas dependen del Director de Ventas que junto con el Director de Administración y el Director de Compras, dependen del Presidente de la filial española. Se pide: SOL_PR_3.01_03

    1. Elaborar el organigrama de esta filial francesa en España

    2. Indicar cuántos niveles jerárquicos existen en la filial



























PR_3.01_07.- La sociedad anónima X, presenta un modelo de organización lineal o jerárquica. Cuenta con un Consejo de Administración, un director general y su actividad se estructura en las secciones de Producción, Comercial y Financiera. Al frente de cada una encontramos un director. En la sección de Producción hay un director de montaje y otro de acabado; cada uno de ellos supervisa a dos trabajadores. Las secciones comercial y financiera cuentan con dos empleados cada una. Elaborar el organigrama de esta empresa SOL_PR_3.01_07
























PARTE 3ª TEMA 9.-

PR_2.01_03.- La empresa MEGA S.A. se encuentra estudiando tres inversiones. En la tabla están reflejados el Desembolso inicial y los Flujos de caja de cada inversión en euros. Se pide: Determine cuál sería la inversión que más interesaría a la empresa según el criterio del Valor Actual Neto o VAN. Considere una tasa de actualización del 7% al año. RESULTADOS: VANX = 12.088,13 €, VANY = 9.364,74 €, VANZ = 3.985,75 € SOL_PR_2.01_03

PROYECTO

Desembolso inicial

Q1

Q2

Q3

Q4

X

18000

7000

9000

8000

12000

Y

30000

15000

15000

15000

-----------

Z

25000

12000

11000

10000

-----------

























PR_2.02_03.- La empresa WERBEL se dedica a la venta de bicicletas y está pensando la posibilidad de ampliar su negocio hacia la venta de ropa y complementos utilizados para la práctica de ciclismo. Para ello ha previsto un desembolso de 600.000 ptas. y los siguientes cobros y pagos que se generarían durante la vida de la inversión, que es de cuatro años. Se pide determinar si es conveniente realizar la inversión propuesta: RESULTADOS: PB = xa, 8 m y 28 d. VAN = -74.393,68 € SOL_PR_2.02_03


AÑOS

COBROS

PAGOS

1

100.000

50.000

2

200.000

60.000

3

300.000

65.000

4

300.000

65.000


    1. Según el criterio del Pay-back (plazo de recuperaciónj), sabiendo que el plazo mínimo exigido es de cinco años

    2. Según el Valor Actual Neto, supuesta una rentabilidad requerida o tipo de descuento del 8 %



























PR_2.03_03.- El gerente de Manufacturas de la Bahía S.A., desea mejorar la productividad de su empresa, por lo que antes de iniciar el programa de mejora quiere conocer el período medio de maduración de la empresa. Calcula la información que necesita el gerente relativa al período medio de maduración si los datos facilitados (promedios del período y en millones de pesetas) son los siguientes: RESULTADOS: Pa = 23,53 días, Pf = 8,33 días, Pv = 20,86 días, Pc = 20,86 días, PMM = 73,58 días SOL_PR_2.03_03


CONCEPTOS

IMPORTES

Coste de las ventas

2.012

Coste total de la producción

2.104

Existencias medias de materias primas

63

Existencias medias de productos terminados

115

Compras de materiales

977

Ventas totales

2.415

Existencias medias de productos en curso de fabricación

48

Saldo medio de créditos comerciales

138

























PR_2.04_03.- Determinar la alternativa más rentable, para un inversor al que se le ofrecen las siguientes posibilidades para realizar una determinada inversión, según el criterio del Valor Actualizado Neto (VAN) si la tasa de actualización o de descuento es del 7 %: RESULTADOS: VANA = -207.647 €, VANB = -103.697, VANC = 185.716 € SOL_PR_2.04_03

Desembolso inicial

Flujo Neto Caja Año 1

Flujo Neto Caja Año 2

Flujo Neto Caja Año 3

Flujo Neto Caja Año 4

Flujo Neto Caja Año 5

PROYECTO A

1.000.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

PROYECTO B

1.500.000

200.000

300.000

350.000

400.000

500.000

PROYECTO C

1.700.000

400.000

600.000

300.000

600.000

400.000

























PR­_2.05_03.- En el cuadro adjunto se facilitan los datos relativos a tres proyectos de inversión que una empresa quiere evaluar. Considerando un tipo de actualización o descuento del 6 % al año. Se pide: RESULTADOS: VANA = 5.768.343,06 €, VANB = 1.318.898,21 €, VANC = 3.558.576,88 €, PBA = x a y 8 m, PBB = x a y 3 m, PBC = x a, 10 m y 15 d SOL_PR_2.05_03

    1. Ordenar las citadas inversiones por su orden de preferencia

      1. Aplicando el criterio del valor capital (VAN)

      2. Aplicando el criterio del plazo de recuperación o “payback”

    2. Comentar los resultados


PROYECTOS

Desembolso inicial

Flujo Neto de Caja año 1

Flujo Neto de Caja año 2

Flujo Neto de Caja año 3

Flujo Neto de Caja año 4

Flujo Neto de Caja año 5

A

10.000.000

0

0

6.000.000

6.000.000

8.000.000

B

20.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

8.000.000

C

16.000.000

4.000.000

5.000.000

8.000.000

3.000.000

3.000.000

























PR_2.06_03.- Considerando un tipo de actualización o descuento del 8 % al año. Se pide: RESULTADOS: VANA = 3.829.086,43, VANB = -3.524.416,59, VANC = 2.587.894,88, PBA = x a y 10 m, PBB = x a y 9 m, PBC = x a, 10 m y 15 d SOL_PR_2.06_03

    1. Ordenar las inversiones por su orden de preferencia

      1. Aplicando el criterio del valor capital (VAN)

      2. Aplicando el criterio del plazo de recuperación o payback


Desembolso inicial

Flujo Neto Caja año 1

Flujo Neto Caja año 2

Flujo Neto Caja año 3

Flujo Neto Caja año 4

Flujo Neto Caja año 5

Proyecto A 10.000.000

1.000.000

-2.000.000

6.000.000

6.000.000

8.000.000

Proyecto B 18.000.000

-3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

8.000.000

Proyecto C 16.000.000

4.000.000

5.000.000

8.000.000

3.000.000

3.000.000

























PR_2.07_03.- Se desea saber qué inversión de las dos que se especifican a continuación es preferible según el Plazo de Recuperación y según el Valor Actualizado Neto (VAN). La tasa de actualización es del 10% al año. ¿Hay coincidencia entre ambos criterios? Comente los resultados y razone la respuesta RESULTADOS: PBA = x a, PBB = x a, VANA = 5.849,50, VANB = 11.789,50 SOL_PR_2.07_03

Inversión A

Inversión B

Desembolso inicial

10.000

10.000

Flujo de Caja 1

5.000

2.000

Flujo de Caja 2

5.000

4.000

Flujo de Caja 3

5.000

4.000

Flujo de Caja 4

5.000

20.000

























PR_2.08_03.- La empresa PLAVAN S.A. se plantea dos posibles proyectos de inversión. Determine el plazo de recuperación y el valor actualizado neto de cada una de las inversiones. La tasa de actualización es del 10 % al año. ¿Coinciden ambos criterios a la hora de establecer cuál es la mejor opción para la empresa? Razone su respuesta RESULTADOS: VANA = 2.787,37, VANB = 1.113,44, PBA = x a y 3 m, PBB = x a SOL_PR_2.08_03

Desembolso inicial

Flujo de caja año 1

Flujo de caja año 2

Flujo de caja año 3

Proyecto A

10.000

2.000

6.000

8.000

Proyecto B

8.000

3.000

5.000

3.000

























PR_2.09_03.- La sociedad QQQ tiene un Capital Social de 73.647 € dividido en 4.900 acciones. Las acciones de dicha sociedad cotizan en Bolsa a un 165 % y los dividendos anuales esperados son de 2,40 €. Tipo de interés del mercado 7 % al año. Se pide calcular el valor nominal, el valor efectivo y el valor teórico de las acciones de la sociedad QQQ RESULTADOS: VN = 15,03 €/acción, VE = 24,80 €/acción, VT = 34,29 €/acción SOL_PR_2.09_03

























PR_2.10_03.- PERFUMASA se está planteando realizar una nueva inversión, para ello tiene varias opciones: diversificarse hacia otra línea de productos a ampliar la ya existente. Los datos para el estudio de la rentabilidad de la inversión aparecen en la siguiente tabla (en euros). Ayude usted a decidir qué inversión preferiría y por qué según los criterios del Valor Actual Neto y el Plazo de Recuperación. Considere cuando sea necesario un tipo de interés del 7 % al año. RESULTADOS: VAND = -15.430,37, VANA = 79.458,96, PBD = x a, PBA = x a, 3 m y 18 d SOL_PR_2.10_03

Inversión inicial

Cobros año 1

Pagos año 1

Cobros año 2

Pagos año 2

Cobros año 3

Pagos año 3

Diversificación

90.000

50.000

60.000

140.000

100.000

150.000

90.000

Ampliación

78.000

180.000

120.000

180.000

120.000

180.000

120.000

























PR_2.11_03.- Un proyecto de inversión tuvo un desembolso inicial de 100.000 euros y los flujos de caja correspondientes a los años primero y segundo fueron de 40.000 y 30.000 euros, respectivamente. Hallar el flujo de caja correspondiente al tercer año, sabiendo que el plazo de recuperación de la inversión fue de 2 años y 9 meses RESULTADO: x = 40.000 € SOL_PR_2.11_03

























PR_2.12_03.- Una empresa de construcción con 120.000 euros de capital social formado por 300 títulos, al final del ejercicio ha obtenido un beneficio repartible de 12.000 euros y se han constituido unas reservas de 24.000 euros. Determinar: RESULTADOS: VN = 400 €, VT = 480 €, DIV = 40 € Y PN = 144.000 € SOL_PR_2.12_03

    1. El valor nominal de los títulos

    2. El valor teórico contable por título

    3. El dividendo repartido por título

    4. El patrimonio neto

























PR_2.13_03.- Obtener el Valor Actual Neto (VAN) de una inversión con una vida útil de 5 años, cuyo desembolso inicial es de 1.500 u.m. que se pagan de una sola vez y que producen las corrientes de cobros y pagos que se indican a continuación expresados en u.m.: Consideraremos como tipo de actualización de los flujos el 5 % de interés al año. RESULTADO: VAN = 292,85 u.m. SOL_PR_2.13_03


AÑOS

COBROS

PAGOS

1

600

300

2

700

400

3

1.000

500

4

1.000

500

5

1.000

500

























PR_2.14_03.- En el cuadro adjunto se facilitan los datos en unidades monetarias relativos a tres proyectos de inversión que una empresa quiere evaluar. Si el tipo de actualización o descuento es del 6,5 % al año. Se pide: RESULTADOS: VANA = 9.163,35 €, VANB = -2.380,57 €, VANC = 5.998,32 €, PBA = x a y 10 m, PBB = x a, 9 m y 18 d, PBC = x a, 8 m y 17 d SOL_PR_2.14_03

    1. Aplicando el criterio del Valor Actualizado Neto (VAN), ordenar las inversiones anteriores por su orden de realización preferente

    2. Aplicando el criterio del Payback, ordenar las inversiones anteriores por su orden de realización preferente


DESEMBOLSO INICIAL

FLUJOS NETOS DE CAJA

Año 1

Año 2

Año 3

Año 4

PROYECTO A 25.000

0

0

30.000

12.000

PROYECTO B 20.000

-5.000

-2.000

15.000

15.000

PROYECTO C 16.000

5.000

6.000

7.000

8.000

























PR_2.15_03.- En una empresa se están estudiando dos proyectos de inversión; el A y el B. El proyecto A supone una inversión inicial de un millón de euros y se espera obtener, cada uno de los cinco años que se considera será efectiva, un flujo neto de caja de 300.000 euros. El proyecto B supone también una inversión inicial de un millón de euros, pero los flujos netos de caja que de ella se esperan durante los cinco años de vida del proyecto son sucesivamente: 150.000 euros el 1º año, 250.000 euros el 2º año, 450.000 euros el 3º año, 400.000 euros el 4º año y 350.000 euros el 5º año. Siendo el coste del capital del 5 % de interés anual, determine qué inversión es la más aconsejable, evaluándolas por el método del VAN. RESULTADOS: VANA = 298.843 € y VANB = 361.656,58 € SOL_PR_2.15_03

























PR_2.16_03.- En el cuadro adjunto se facilitan los datos, en unidades monetarias, relativos a tres proyectos de inversión que una empresa quiere evaluar. Si el tipo de actualización o descuento es del 6,5 % al año, Se pide: Calcular el plazo de recuperación de cada inversión indicando la más ventajosa. RESULTADOS: PBA = x a y 10 m, PBB = x a, 9 m y 18 d, PBC = x a, 8 m y 17 d SOL_PR_2.16_03

DESEMBOLSO INICIAL

FLUJOS NETOS DE CAJA

Año 1

Año 2

Año 3

Año 4

PROYECTO A

25.000

0

0

30.000

12.000

PROYECTO B

20.000

-5.000

-2.000

15.000

15.000

PROYECTO C

16.000

5.000

6.000

7.000

8.000

























PR_2.17_03.- Igual al 2.12_03 SOL_PR_2.17_03

























PR_2.18_03.- A un inversor se le ofrecen las dos siguientes posibilidades para realizar un determinado proyecto. Se pide; Determinar la alternativa más rentable, según el criterio del Valor Actualizado Neto (VAN) si la tasa de actualización o de descuento es del 8 % y según el criterio del Plazo de Recuperación o PayBack. RESULTADOS: VANA = 691,6 €, VANB = - 1.620,17 €, PBA = x a y 10 m, PBB = x a y 6 m SOL_PR_2.18_03


PROYECTO A

PROYECTO B


COBROS €

PAGOS €


COBROS €

PAGOS €

Desembolso inicial


10.000

Desembolso inicial


14.100

Año 1

4.000

2.000

Año 1

6.000

3.000

Año 2

5.000

2.500

Año 2

6.800

3.400

Año 3

8.000

5.000

Año 3

8.200

5.000

Año 4

6.000

3.000

Año 4

7.000

4.000

Año 5

5.600

2.500

Año 5

8.000

5.000

























PR_2.19_03.- La empresa Manzanas Babe, es una empresa que se dedica a la comercialización de manzanos para viveros. Su capital está dividido en 50.000 acciones de 1.000 um cada una. La empresa cotiza en bolsa a 1.256 um/acción y tiene unas reservas de 10.000.000 um. RESULTADOS: CS = 50.000.000 u.m., COTIZAN . . . LA PAR, VT = 1.200 u.m. SOL_PR_2.19_03

    1. Calcular la cifra correspondiente al capital social

    2. Determinar si las acciones cotizan sobre, bajo o a la par

    3. Calcular el valor teórico de cada acción


























PR_2.01_04.- Una empresa dispone de la siguiente información sobre dos proyectos de inversión. Se pide: a) ¿Cuál de las dos inversiones es preferible según el criterio del plazo de recuperación? y b) ¿Qué inversión es más rentable? Comentar la solución de este apartado. RESULTADOS: PB1 = x a y 10 m, PB2 = x a y 14 d SOL_PR_2.01_04

Inversión 1

Inversión 2

Desembolso inicial

1.500

1.500

Flujo de caja del primer período

1.000

100

Flujo de caja del segundo período

600

1.000

Flujo de caja del tercer período

0

10.000

























PR_2.02_04.- Una empresa se plantea realizar un proyecto de inversión para la adquisición de una maquinaria cuyo valor asciende a 13.000 €. Se ha estimado que dicho proyecto de inversión tiene una duración de cuatro años. Los ingresos previstos por la empresa para cada años con la adquisición de esta nueva máquina ascienden a: 6.000, 12.000, 12.500 y 20.000 € respectivamente. Los gastos de explotación que se estiman son los siguientes. El coste del capital previsto es del 15 %; el valor residual es nulo y el impuesto sobre beneficios el 25 %. Se pide: Estimar la conveniencia o no de la inversión según el criterio del valor capital (VAN). RESULTADO: VAN = 9.888,6 € SOL_PR_2.02_04


GASTOS

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

Mano de obra

600

630

750

800

Materia prima

300

300

400

400

Gastos generales

150

200

200

150

























PR_2.03_04.- Una empresa se plantea la adquisición de una máquina que tiene una vida útil de 4 años. La inversión supone desembolsar inicialmente 3.000 € y 1.000 € cada uno de los años, de la misma se van a derivar unos cobros de 2.000 € cada año. Sabiendo que el valor residual de la máquina es de 200 € y la tasa de actualización es del 5 %. Calcular el VAN de la inversión. RESULTADO: VAN = 710,49 € SOL_PR_2.03_04


























PR_2.01_05.- Una empresa tiene los dos proyectos de inversión alternativos. Calcular el VAN, sabiendo que el tipo de interés es el 4 %, y razonar cuál es la inversión que interesaría realizar. RESULTADOS: VANX = 16.605,83, VANY = 16.750,9 SOL_PR_2.01_05


Proyecto

Desembolso inicial

Año 1

Año 2

Año 3

Cobros

Pagos

Cobros

Pagos

Cobros

Pagos

X

11.000

12.000

4.000

15.000

5.000

18.000

6.000

Y

11.000

15.000

5.000

17.000

7.000

20.000

10.000

























PR_2.02_05.- Dados los proyectos de inversión que se indican en el cuadro adjunto, y, si el tipo de actualización o interés es del 8 % anual. Se pide: RESULTADOS: VANA = 427,78 u.m., VANB = 308,39 u.m., VANC = -759,79 u.m., PBA = x a, 8 m y 10 d, PBB = x a y 6 m, PBC = x a y 8 m SOL_PR_2.02_05


Proyectos

Desembolso inicial (u.m.)

Flujo neto de caja Año 1 (u.m.)

Flujo neto de caja Año 2 (u.m.)

Flujo neto de caja Año 3 (u.m.)

A

10.000

7.500

3.600

500

B

10.000

4.000

4.000

4.000

C

10.000

0

8.000

3.000


    1. Indicar el proyecto de inversión más acertado según el criterio del Valor Actualizado Neto (VAN)

    2. Plazo de recuperación o payback de cada uno de estos proyectos, considerando que los flujos de caja se obtienen de manera uniforme a lo largo del año. Según este criterio, ¿qué proyecto será el más conveniente para la empresa?


























PR_2.03_05.- Para una empresa existe la posibilidad de invertir en uno de estos tres proyectos: RESULTADOS: PB1 = x a y 8 m, PB2 = x a, 8 m y 23 d, PB3 = x a, 8 m y 22 d, VAN1 = 5.219,85 €, VAN2 = 5.328,19 €, VAN3 = 6.473,82 € SOL_PR_2.03_05


Proyectos

Desembolso inicial

Flujos netos de caja

Año 1

Año 2

Año 3

P1

80.000

-------

50.000

45.000

P2

90.000

52.000

-------

52.000

P3

80.000

40.000

---------

55.000


    1. ¿Cuál elegiría según el criterio del plazo de recuperación o payback? Considere que los flujos netos de caja se obtienen de manera uniforme a lo largo del año

    2. ¿Cuál elegiría según el criterio del valor actualizado neto, VAN, si el tipo de interés es del 4,5 % anual?


























PR_2.04_05.- El Director financiero de una empresa solicita la colaboración de usted para evaluar la conveniencia o no de cada uno de los tres proyectos de inversión que se exponen a continuación. Además, según la opinión del Director, el proyecto A es la opción más ventajosa para la empresa. Calcule el plazo de recuperación de cada inversión o payback e indique si su opinión coincidiría con la del Director financiero. Considere que los flujos netos de caja se obtienen de manera uniforme a lo largo del año. RESULTADOS: PBA = x a, 7 m y 15 d, PBB = x a, 11 m y 12 d, PBC = x a, 11 m y 4 d SOL_PR_2.04_05


PROYECTO

DESEMBOLSO INICIAL

FLUJOS NETOS DE CAJA

Año 1

Año 2

Año 3

Año 4

A

18.000

6.000

7.000

8.000

9.000

B

15.000

-3.000

-1.000

0

20.000

C

13.000

0

0

14.000

10.000

























PR_2.05_05.- A una empresa se le plantean tres alternativas de inversión, que suponen un desembolso y flujos netos de caja indicados en el cuadro siguiente. Suponiendo un tipo de interés del 4 % anual, ordenar de mayor a menor rentabilidad estas inversiones aplicando los criterios de: RESULTADOS: VANA = 18.210,98, VANB = 11.558,26, VANC = 8.880,32, PBA = x a, 1 m y 6 d, PBB = x a y 23 d, PBC = x a y 3 m SOL_PR_2.05_05

Proyecto de inversión

Desembolso inicial

FLUJOS NETOS DE CAJA

Año 1

Año 2

Año 3

Año 4

Inversión A

20.000

10.000

8.000

20.000

4.000

Inversión B

27.000

8.000

18.000

16.000

0

Inversión C

8.000

6.000

-1.000

12.000

1.600


    1. Valor actualizado neto de las inversiones (VAN

    2. Plazo de recuperación de las inversiones (PAYBACK), considerando que los flujos de caja se obtienen de manera uniforme a lo largo del año


























PR_2.06_05.- Las inversiones A y B presentan las siguientes características. Se pide: RESULTADOS: PBA = x a, 9 m y 18 d, PBB = x a y 3 m, VANA = 194,32, VANB = 11.295,78 SOL_PR_2.06_05

Inversión A

Inversión B

Desembolso inicial

10.000

10.000

Flujo neto de caja del primer período

6.000

1.000

Flujo neto de caja del segundo período

5.000

4.000

Flujo neto de caja del tercer período

100

20.000


    1. ¿Qué inversión es preferible según el criterio del plazo de recuperación o payback? Calcular el plazo de recuperación de ambas inversiones considerando que los flujos de caja se obtienen de manera uniforme a lo largo del año

    2. ¿Qué inversión es preferible según el criterio del VAN (considerar un coste de capital del 6 %)? Explicar las diferencias con los resultados obtenidos en el apartado a)


























PR_2.01_06.- El director financiero de la empresa OO, está estudiando la posibilidad de ampliar la fábrica, para lo cual se le han presentado tres proyectos. El análisis temporal de estas inversiones es el siguiente (datos en millones de u.m.): RESULTADOS: VANA = -15,19, VANB = 81,1, VANC = -83,2, PBA = x a, 2 m y 20 d, PBB = x a, PBC = x a SOL_PR_2.01_06


FLUJOS NETOS DE CAJA DE LOS PERIODOS


Proyectos

Desembolsos iniciales

AÑO 1

Q1

AÑO 2

Q2

AÑO 3

Q3

AÑO 4

Q4

AÑO 5

Q5


A


800


-50


150


250


350


450


B


950


100


200


300


350


500


C


750


-50


100


400


300


200


El tipo de interés de mercado elegido para actualizar los correspondientes valores es el 10%. Considerando que los flujos netos de caja se mantienen uniformes a lo largo del año.

Se pide: Obtener la clasificación de los proyectos según los criterios del payback y VAN


























PR_2.02_06.- Para una empresa existe la posibilidad de invertir en uno de estos tres proyectos: RESULTADOS: VAN1 = 2.193,29, VAN2 = 627,36, VAN3 = 13.868,91, PB1 = x a, 9 m y 18 d, PB2 = x a, 8 m y 17 d, PB3 = x a, 7 m y 15 d SOL_PR_2.02_06


Flujos netos de caja

Proyectos

Desembolso inicial

Año 1

Año 2

Año 3

P1

180.000

-----

100.000

100.000

P2

190.000

70.000

70.000

70.000

P3

160.000

110.000

----

80.000

Se pide:

a. ¿Cuál elegiría según el criterio del plazo de recuperación o payback ?. Considerando que los flujos de caja se obtienen de manera uniforme a lo largo del año.

b. ¿Cuál elegiría según el criterio del valor actualizado neto, VAN, si el tipo de interés es del 5 %?

























PR_2.03_06.- Un proyecto de inversión presenta los siguientes datos: desembolso inicial de 1.500 u.m.; tipo de actualización de los flujos es un 6% anual y: RESULTADOS: VAN = 239,51, PB = x a, 9 m y 18 d SOL_PR_2.03_06


AÑOS

COBROS

PAGOS

1

600

300

2

700

400

3

1.000

500

4

1.000

500

5

1.000

500


Se pide: calcular el VAN y el plazo de recuperación del proyecto


























PR_2.04_06.- Dados los siguientes proyectos de inversión: RESULTADOS: VAN1 = 312,6, VAN2 = 98,8, PB1 = x a y 8 m, PB2 = x a y 10 m SOL_PR_2.04_06

PROYECTO 1

PROYECTO 2

DESEMBOLSO INICIAL

5.000

5.000

FLUJOS NETOS DE CAJA

AÑO 1

----

1.000

AÑO 2

3.000

----

AÑO 3

3.000

4.800


Calcule: Suponiendo que los flujos netos de caja se obtienen de manera uniforme a lo largo del año.

  1. ¿Qué proyecto de inversión es preferible según el criterio del plazo de recuperación o pay-back?.

  2. Dado un tipo de interés del 5% anual, ¿Qué proyecto elegiría según el VAN o valor actualizado neto?


























PR_2.05_06.- La empresa “Cilclomasa” se dedica a la venta de máquinas deportivas y está pensando la posibilidad de ampliar su negocio hacia la venta de ropa y complementos utilizados para la práctica deportiva. Para ello, ha previsto un desembolso inicial de 600.000 Euros y los siguientes flujos netos de caja: RESULTADOS: VAN = 246.663,3, PB = x a, 7 m y 11 d SOL_PR_2.05_06


AÑOS

FLUJOS NETOS DE CAJA

1

200.000

2

240.000

3

260.000

4

260.000


Se Pide: Determinar si la inversión interesa realizarla según el criterio del Pay-back (plazo de recuperación) y según el Valor Actual Neto, dado un tipo de descuento del 5%. Explique su significado económico.

























PR_2.06_06.- Ordena los siguientes proyectos de inversión (de mejor a peor) según el criterio del Valor Actualizado Neto, tomando como tasa de actualización el 7 % anual, señalando cuales de ellos son viables. RESULTADOS: VANX = 47.546,43, VANY = 41.673,84, VANZ = 43.018,64 SOL_PR_2.06_06



Proyecto de inversión

A

Q1

Q2

Q3

Q4

X

22.000

8.500

17.000

25.500

34.000

Y

31.000

7.300

17.300

27.300

37.300

Z

31.500

22.000

22.000

22.000

22.000



























PR_2.01_07.- A la empresa Valpe S.A. se le plantean tres proyectos de inversión, que suponen un desembolso y flujos de caja netos indicados en el siguiente cuadro: RESULTADOS: VANX = 36.724,12, VANY = 24.474,1, VANZ = 12.962,03, PBX = x a, 4 m y 9 d, PBY = x a, 6 m, PBZ = x a, 8 m y 19 d SOL_PR_2.01_07

Proyecto de Inversión

Desembolso inicial

ENTRADAS

1º Año

2º Año

3º Año

4º Año

X

20.000

15.000

14.000

20.000

12.000

Y

23.500

14.000

19.000

18.000

--

Z

14.000

13.000

- 10.500

16.000

10.800

Se pide: Calcular la inversión más rentable, teniendo en cuenta un interés de mercado del 3 %, según los métodos del Valor actual neto (VAN) y del plazo de recuperación o Pay-back, de cada una de ellas


























PR_2.02_07.- Un proyecto de inversión tuvo un desembolso inicial de 200.000 euros y los flujos de caja correspondientes a los años 1º y 2º fueron, 80.000 y 60.000 € respectivamente. Hallar el flujo de caja correspondiente al tercer año sabiendo que el plazo de recuperación de la inversión fue de dos años y nueve meses. RESULTADO: X = 80.000 € SOL_PR_2.02_07


























PR_2.03_07.- La empresa “JILGUERO S. A.”, se está planteando realizar una nueva inversión y tiene varias opciones: opción A y opción B. En la tabla siguiente aparecen todos los datos relativos a la inversión expresados en Euros. El desembolso inicial de ambas inversiones es de 90.000 Euros y el tipo de actualización o descuento es del 5%. RESULTADOS: VANA = 26.682,87, VANB = 29.771,08, PBA = x a y 4 m, PBB = x a, 7 m y 6 d SOL_PR_2.03_07

OPCIÓN A

OPCIÓN B


COBROS

PAGOS

COBROS

PAGOS

AÑO 1

80.000

50.000

180.000

120.000

AÑO 2

140.000

100.000

180.000

130.000

AÑO 3

150.000

90.000

180.000

160.000


  1. Aplicar los criterios del Valor Actual Neto y el Payback.

  2. Seleccionar qué inversión llevaría a cabo en cada uno de los criterios y explicar por qué


























PR_2.04_07.- La empresa de conservas vegetales Vegetalínea, S.A., desea ampliar su capacidad instalada para el envasado de sus productos. Para ello ha seleccionado tres alternativas. Los flujos de caja esperados en los próximos cuatro años para cada uno de los proyectos de inversión son los siguientes: RESULTADOS: VAN1 = 4.169,74, VAN2 = 2.119,51, VAN3 = -2.226,21, PB1 = x a y 2 m, PB2 = x a, 1 m y 10 d, PB3 = x a, 5 m y 20 d SOL_PR_2.04_07

Año 1

Año 2

Año 3

Año 4

Alternativa 1

-500

2.000

3.000

3.200

Alternativa 2

-1.000

2.300

3.200

4.500

Alternativa 3

-2.000

-500

4.000

5.000


Las inversiones necesarias son de 2.000, 5.000 y 7.000 unidades monetarias, respectivamente, para

las alternativas 1, 2 y 3. El coste de capital se ha estimado en un 7%.

Determinar la alternativa más conveniente para la empresa utilizando los siguientes métodos:

  1. El plazo de recuperación.

  2. El valor actual neto.




























PARTE 3º TEMA 7.-

PR_4.01_03.- Determine el punto muerto para una empresa de la que se conoce que para un volumen de ventas de 10.000 unidades los costes variables totales son de 21.000 euros y los costes fijos son de 27.000 euros. El precio de venta de cada unidad de producto es de 10 euros. Explique el significado económico del resultado obtenido y en qué unidades se expresa. Calcule el beneficio o pérdida de la empresa. RESULTADOS: PM = 3.417,72, Bº = 52.000 SOL_PR_4.01_03


























PR_4.02_03.- Una empresa de fabricación de cajas fuertes blindadas produce dos tipos de cajas de seguridad: Modelo Tempranillo y Modelo Écija siete. Calcular la productividad de los factores empleados en cada uno de los procesos de producción. ¿En qué proceso la empresa obtiene una mejor productividad del factor trabajo? RESULTADOS: PH/H ÉCIJA SIETE = 01, PH/H TEMPRANILLO = 0,08, PH/M ÉCIJA SIETE = 0,25, PH/M TEMPRANILLO = 0,17 SOL_PR_4.02_03


MODELO

ÉCIJA SIETE

MODELO

TEMPRANILLO

Cajas

2 unidades

Cajas

1 unidad

Precio de venta

120000

Precio de venta

180000

Mano de obra

20 horas

Mano de obra

12 horas

Coste de mano de obra

3.000 ptas./hora

Coste de mano de obra

3.000 ptas./hora

Uso maquinaria

8 horas

Uso maquinaria

6 horas

Coste maquinaria

5.000 ptas./hora

Coste maquinaria

5.000 ptas./hora

























PR_4.03_03.- Los alumnos de 2º curso del IES San Saturnino, con objeto de recabar fondos para su viaje de estudios, se plantean la posibilidad de vender bocadillos en un local adyacente al Centro. Los costes totales de este proyecto son los siguientes. Se pide, sobre estos datos, calcular el punto muerto o umbral de rentabilidad y comentar el resultado. RESULTADO: PM = 320 SOL_PR_4.03_03


CONCEPTOS

IMPORTES

Alquiler del local

30.000

Impuesto municipal

5.200

Coste variable unitario del bocadillo

40

Precio de venta unitario

150

























PR_4.04_03.- A partir de los datos extraídos de la contabilidad de la S.A. “X”: los costes totales se elevan a 3.200 u.m., los costes fijos de la empresa ascienden a 500 u.m., los ingresos por ventas ascienden a 3.500 u.m., la empresa ha vendido 1.000 unidades de producto X. Se pide: SOL_PR_4.04_03

    1. Calcular el punto muerto RESULTADO: PM = 625

    2. Realizar la representación gráfica de los costes totales, variables, fijos e ingresos para los siguientes valores de Q: inactividad, punto muerto, unidades vendidas


























PR_4.05_03.- A partir de los datos extraídos de la S.A. “X”: los costes totales se elevan a 16.500 u.m., los costes fijos de la empresa ascienden a 2.500 u.m., los ingresos por ventas ascienden a 18.000 u.m., la empresa ha vendido 800 unidades de producto X. Se pide: SOL_PR_4.05_03

    1. Calcular el punto muerto RESULTADO: PM = 500

    2. Realizar la representación gráfica de los costes totales, variables, fijo e ingresos para los siguientes valores de Q: inactividad, punto muerto, unidades vendidas


























PR_4.06_03.- La empresa Manufacturas de la Bahía S.A. adquiere sus materias primas a un precio unitario de 500 pesetas el kilogramo. La empresa necesita 2,8 toneladas. Por cada pedido realizado, la empresa incurre en unos gastos de 20.000 pesetas y el tiempo promedio en recibir el pedido es de quince días. Asimismo, el departamento de contabilidad ha calculado que cada kilogramo almacenado supone un coste total al año de 15 pesetas. - La empresa trabaja 300 días al año. - Se desea conocer el volumen económico de pedido, cada cuánto tiempo se debe realizar éste y cuál es el momento o punto de pedido. RESULTADOS: VOLUMEN = 2.732,52, TIEMPO = 298,7, PUNTO DE PEDIDO = 139,95 SOL_PR_4.06_03


























PR_4.07_03.- Calcular: RESULTADOS: UMBRAL = 375, PRECIO DE VENTA = 200 SOL_PR_4.07_03

    1. El umbral de rentabilidad de la empresa A, a partir de los datos facilitados

    2. Determinar el precio de venta que debería fijar la empresa A, si quiere que su umbral de rentabilidad esté en 300 unidades de producción


UNIDADES PRODUCIDAS

COSTES FIJOS

COSTES VARIABLES

COSTES TOTALES

INGRESOS POR VENTAS

0

15.000

0

15.000

0

100

15.000

15.000

30.000

19.000

200

15.000

30.000

45.000

38.000

300

15.000

45.000

60.000

57.000

400

15.000

60.000

75.000

76.000

500

15.000

75.000

90.000

95.000

600

15.000

90.000

105.000

114.000

























PR_4.08_03.- Una empresa quiere saber si su productividad ha aumentado o ha disminuido en el ejercicio 1998-1999. Para eso se sabe que durante el año 1998 ha fabricado 9.000 productos de la serie A, siendo su precio unitario de 1.300 ptas. y 6.000 productos de la serie B, siendo su precio unitario de 1.200 ptas. En la fabricación de los productos han participado dos trabajadores con 1.430 horas cada uno a 1.000 ptas/hora, así como el consumo de 12.000 unidades de materiales a 1.100 ptas./unidad. Durante el año 1999 la fabricación de los productos se ha incrementado un 5 % y el consumo de factores ha aumentado un 2 %. El número de trabajadores y los precios no han variado de un año al otro. Se pide: RESULTADOS: P1998 = 1,18, P1999 = 1,21, IPG = 1,03 SOL_PR_4.08_03

    1. Calcular la productividad en cada año

    2. Calcular el índice de productividad global


























PR_4.09_03.- Determine el punto muerto para una empresa de la que se conoce que, para un volumen de ventas de 10.000 unidades, los costes variables totales son de 4.000.000 ptas. y los costes fijos son de 3.000.000 ptas. El precio de venta de cada unidad de producto es de 1.000 ptas. Explique el significado económico del resultado obtenido y en qué unidades se expresa. RESULTADO: PM = 5.000 SOL_PR_4.09_03


























PR_4.10_03.- Una empresa dedicada a la fabricación de maquinaria está planteándose la conveniencia de fabricar por sí misma una determinada pieza o bien adquirirla en el mercado. En el primer caso, los costes fijos serían de 200.000 u.m. y el coste variable por unidad de 500 u.m. En el segundo caso, la empresa piensa que podría adquirir cada pieza al precio de 700 u.m. Para una producción al año de 1.000 unidades de cantidad, determine: RESULTADOS: CFAB = 700.000, CADQ = 700.000 SOL_PR_4.10_03

    1. La opción preferible

    2. Representación gráfica


























PR_4.11_03.- La empresa de suministros industriales ADF posee la siguiente información sobre su actividad económica: El precio de venta de sus productos es de 1.000 euros cada uno y la empresa preve producir para este ejercicio 80 unidades. El coste total de producción es de 15.000 euros, correspondiendo el 35 % a los costes fijos y el resto a los variables. Se pide: RESULTADOS: CF = 5.250, CVT = 9.750, Bº = 65.000, PM = 5,98 SOL_PR_4.11_03

    1. Determinar, para el nivel de producción prevista, los costes fijos y los costes variables de la empresa, así como su beneficio si vendiese toda la producción prevista

    2. Determinar cuál será el punto muerto (umbral de rentabilidad) de la empresa y qué significado económico tiene


























PR_4.12_03.- La empresa RASURSA el pasado año tenía una plantilla de 40 trabajadores, cada uno de los cuales trabajó 1.800 horas, alcanzándose una producción de 504.000 unidades fabricadas del producto X. Durante este año ha tenido una plantilla de 30 trabajadores, cada uno de los cuales ha trabajado 1.900 horas, siendo la producción de este año de 456.000 unidades fabricadas del producto X. Se pide: RESULTADOS: P0 = 7, P1 = 8 SOL_PR_4.12_03

    1. Calcular la productividad de la mano de obra en el período 0 y 1 de RASURSA

    2. Analizar la evolución de la productividad de la mano de obra de la empresa RASURSA


























PR_4.13_03.- Una empresa desarrolla un proceso de producción en el que obtiene un producto, el cual vende en el mercado a un precio de 46,85 €. Los costes fijos que tiene dicha empresa son de 23.460 € al año. El coste variable es de 30,25 € por unidad de producto. Se pide: RESULTADOS: PM = 1.413,25, GANANCIA = 18.040 SOL_PR_4.13_03

    1. Calcular el nivel de producción equivalente al punto muerto

    2. Calcular la ganancia del empresario para un nivel de producción de 2.500 unidades de producto


























PR_4.14_03.- Calcular el punto muerto o umbral de rentabilidad de una empresa cuyo volumen de ventas asciende a 750.000 euros, siendo 3.000 el número de unidades producidas y vendidas y 100.000 euros los costes totales, de los que 40.000 euros son fijos. Expresar la solución en euros y en unidades de producto. RESULTADOS: PM = 173,91 u.p., PM = 43.477,5 € SOL_PR_4.14_03


























PR_4.15_03.- La empresa Landa presenta la siguiente información relativa a producción, costes e ingresos por ventas. Se pide: RESULTADOS: UMBRAL = 10, PV = 26,67 SOL_PR_4.15_03

    1. Calcular analíticamente el umbral de rentabilidad de la empresa Landa, a partir de los datos facilitados

    2. Determinar el precio de venta que debería fijar la empresa Landa si quiere que su umbral de rentabilidad esté en 30 unidades de producción


UNIDADES PRODUDIDAS Y VENDIDAS

INGRESOS POR VENTAS

COSTES TOTALES

COSTES FIJOS TOTALES

COSTES VARIABLES TOTALES

0

0

350

350

0

8

400

470

350

120

16

800

590

350

240

24

1.200

710

350

360

32

1.600

830

350

480

40

2.000

950

350

600

48

2.400

1.070

350

720

56

2.800

1.190

350

840

64

3.200

1.310

350

960

72

3.600

1.430

350

1.080

80

4.000

1.550

350

1.200

























PR_4.16_03.- La empresa CERAMICOSA que se dedica a la fabricación de cerámicas, desea saber la productividad de la misma, para lo cual quiere conocer la productividad de los dos períodos (0 y 1), y el índice de productividad global a partir de los siguientes datos: RESULTADOS: P0 = 5,20, P1 = 6,51, IPG = 1,25 SOL_PR_4.16_03


Factores de producción

Factores

Cantidades (F)

Precios (f)

Período 0

Período 1

Período 0

Período 1

Mano de obra

300 h/h

125 h/h

3.600 €

3.605 €

Maquinaria

2.500 h/m

2.510 h/m

325 €

325 €

Material

700 Kg.

810 Kg.

1.420 €

1.425 €


Producción

Productos

Cantidades (Q)

Precios (P)

Período 0

Período 1

Período 0

Período 1

Baldosas

4.900

5.130

2.200 €

2.250 €

Azulejos

2.460

2.590

1.714 €

1.726 €

























PR_4.17_03.- Un agricultor A para cosechar una finca de 15 Has., precisa 2 cosechadoras durante cinco días, trabajando 5 horas al día, mientras que otro agricultor B, para cosechar una finca de 25 Has. utiliza tres cosechadoras durante cuatro días, trabajando 8 horas al día. Calcular la productividad por hora máquina obtenida en cada caso. RESULTADOS: PA = 0,3, PB = 0,6 SOL_PR_4.17_03


























PR_4.18_03.- Determinar el volumen de ventas en el que una empresa que fabrica y vende el producto X, pierde 2.000.000 u.m. teniendo en cuenta que: RESULTADO: x = 13.800.000 SOL_PR_4.18_03

    1. Los costes fijos son de 9.590.000 u.m.

    2. Los costes variables son un 45 % de las ventas


























PR_4.19_03.- Una fábrica durante el año 2000 obtuvo 12.000 unidades de producto utilizando 15 personas durante 7 horas diarias en 200 días. Al año siguiente la fabricación se incrementó en un 10 % y una persona se jubiló. Suponemos que la jornada de trabajo no ha cambiado y que el número de días trabajados ha sido de 180. Calcular la productividad por hora hombre obtenida en cada caso y explique su evolución y su significado económico. RESULTADOS: P2000 = 0,57, P2001 = 0,75 SOL_PR_4.19_03


























PR_4.20_03.- Una sociedad desea vender 350.000 unidades de un determinado tipo de pantalones vaqueros. Para ello puede fabricarlos ella misma o adquirirlos a una fábrica textil. El precio de adquisición de los pantalones a la fábrica textil es de 4,95 euros/unidad. Para fabricar estas unidades la sociedad incurre en unos costes totales de 141.077,19 euros, de los que 121.450 euros son variables. Determine y explique la decisión que tomará la empresa en cuanto a si compra o produce los pantalones vaqueros. RESULTADOS: CFAB = 141.077,19, CADQ = 1.732.500 SOL_PR_4.20_03


























PR_4.21_03.- La empresa DIFA, S.A. posee la siguiente información sobre su actividad económica: El coste total de explotación de su actividad, para el presente año, ascendió a 10.840.000 €, Las unidades producidas y vendidas fueron 840.000 unidades físicas. El Capital Social de la empresa es de 20.000.000 €. A la luz de la anterior información, se pide: RESULTADOS: PVTA = 17,67, PM = 408.836,21 SOL_PR_4.21_03

    1. El precio de venta de los productos que permita obtener una rentabilidad del 20 % sobre el capital social de la empresa

    2. Sabiendo que el 35 % de los costes totales son fijos y que el resto se consideran costes variables, determinar cuál será el punto muerto


























PR_4.22_03.- En Pondero, S.A. fabrican colchones a partir de un componente industrial. La empresa puede obtener este componente de dos maneras: fabricando el componente o adquiriéndolo a otra empresa que lo vende a 150 euros cada unidad. El fabricarlo en la propia empresa supondría unos costes fijos de 175.000 euros anuales y el coste variable unitario de cada componente sería de 80 euros. Cada colchón precisa de 20 de los componentes industriales para su fabricación. ¿Para qué volumen de producción al año de colchones es preferible fabricar el componente industrial a comprarlo? RESULTADO: Colchones = 125 SOL_PR_4.22_03


























PR_4.01_04.- Una empresa de material deportivo pretende lanzar al mercado una nueva bicicleta. Se le presentan para ello dos alternativas:: a) Fabricarlas, lo que se supondrá unos costes fijos de 1.674.970 € y unos costes variables unitarios de 125 €/unidad y b) Adquirirlas a una fábrica y comercializarla con su marca, lo que supondría un coste de adquisición de 180 €/unidad. Se pide: RESULTADOS: Bicicletas = 30.454, Bº = 393.030 SOL_PR_4.01_04

    1. Explicar en qué caso la empresa fabricará las bicicletas y cuándo las comprará

    2. Si la empresa produce 37.600 unidades, ¿cuál será el beneficio o la pérdida obtenida?


























PR_4.02_04.- Una empresa dedicada a la fabricación de ordenadores, presenta la siguiente información relativa a unidades de producción y sus costes de producción en euros. Determine, si la empresa fija un precio de venta de 475 euros por ordenador, qué volumen de producción tendría que alcanzar para cubrir costes. RESULTADO: Volumen = 230,77 SOL_PR_4.02_04


UNIDADES PRODUCIDAS

COSTES FIJOS

COSTES TOTALES

0

75.000

75.000

100

75.000

90.000

200

75.000

105.000

300

75.000

120.000

400

75.000

135.000

500

75.000

150.000

























PR_4.03_04.- La empresa CreamIce se dedica a la fabricación de cremas de helados. Tiene prevista una producción y venta para este año de 3.500 toneladas. Sus costes fijos anuales previstos son de 45 millones de u.m. El precio de venta de cada tonelada y el coste variable son, respectivamente, 37.500 u.m. y 7 millones de u.m. Se pide: a) Calcular el beneficio del período y b) Cálculo analítico y gráfico del punto muerto. Interpretación económica de los resultados. RESULTADOS: Bº = 79.250.000, PM = 1.267,61 SOL_PR_4.03_04


























PR_4.04_04.- Para un volumen de producción de 1.000 unidades de cantidad, la Sociedad Anónima “X” soporta unos costes variables de 50.000 € y unos costes fijos de 100.000 €. Los ingresos por ventas para el mencionado volumen de producción son de 500.000 €. RESULTADO: Umbral = 222,22 SOL_PR_4.04_04

    1. Determinar el Umbral de rentabilidad de la empresa, interpretando el resultado

    2. Representarlo gráficamente, considerando los siguientes puntos: una producción de cero unidades, las unidades para las que se alcanza el punto muerto y el doble de éstas últimas


























PR_4.05_04.- Dos librerías competidoras, A y B desarrollan su actividad bajo estrategias diferentes, presentando ambas los mismos costes fijos. La empresa A establece una estrategia de alta rotación de mercancía y vende los libros de bolsillo a un precio estándar de 6 €. La empresa B prefiere marcar una estrategia basada en un mayor margen de beneficios, vendiendo libros a un precio estándar de 18 €. Dados los datos recogidos en la tabla adjunta, donde se establecen los niveles mensuales de coste y ventas para cada empresa, indique cuál de las dos empresas obtiene mayor nivel de beneficios e indicando cuánto más. RESULTADOS: BºA = 2.500, BºB = 1.840 SOL_PR_4.05_04


EMPRESA A

EMPRESA B

Cantidad vendida = 1.000 unidades

Cantidad vendida = 280 unidades

Costes fijos = 1.000 €

Costes fijos = 1.000 €

Costes variables = 2.500 €

Costes variables = 2.200 €

























PR_4.06_04.- Para obtener 24.000 unidades de un producto la empresa A necesita utilizar 10 obreros trabajando 8 horas diarias durante 30 días. La empresa B necesita utilizar para obtener la misma cantidad de productos 7 obreros trabajando 8 horas diarias durante 40 días. Determine la productividad del factor trabajo en cada una de las empresas. Compare y explique los resultados que obtiene. RESULTADOS: PA = 10, PB = 10,71 SOL_PR_4.06_04


























PR_4.07_04.- La empresa “LAMINUM” se dedica a la elaboración y venta de láminas. Para el año 2005 tiene previsto unas ventas de 1.000.000 de láminas, con un coste anual total de 4.000.000 de euros. El precio de venta estipulado por cada lámina es de 5 euros, y su coste variable unitario representa el 60 % del precio de venta unitario. Se pide: a) Calcular el punto muerto en unidades físicas y en unidades monetarias y b) Calcular el beneficio del año 2005. RESULTADOS: PM = 500.000 u.f., PM = 2.500.000 u.m., Bº = 1.000.000 SOL_PR_4.07_04


























PR_4.01_05.- Una empresa, que se dedica a fabricar ordenadores, se plantea si le interesa fabricar o comprar la placa base del ordenador. En el mercado dicha placa se puede comprar por 60 €. Hace un estudio para conocer los costes que le supondría su fabricación con el siguiente resultado: los costes fijos ascenderían a 120.000 € y el coste variable unitario sería de 30 €. La empresa fabrica y vende 7.300 ordenadores anualmente. ¿Qué debería hacer la empresa, fabricarla o comprarla? RESULTADOS: Adquisición = 438.000, Fabricación = 339.000 SOL_PR_4.01_05


























PR_4.02_05.- La empresa El Triciclo se dedica a la fabricación de bicicletas. Esta empresa vende un total de 12.000 bicicletas al año, a un precio de 70 € cada una. Su margen unitario (diferencia entre el precio de venta y los costes variables unitarios) es de 20 € y sus costes fijos totales de 230.000 €. RESULTADOS: PM = 11.500, Incremento de Bº = 60.000 SOL_PR_4.02_05

    1. Calcular el punto muerto para esta empresa. Interpretando los resultados obtenidos

    2. Con el fin de tratar de mejorar sus resultados, la empresa ha decidido aumentar el precio de las bicicletas en 5 €. ¿Cómo afectará esta decisión a los beneficios de la empresa, si se mantienen las mismas unidades vendidas?


























PR_4.03_05.- Una empresa que tiene unos costes fijos de 300.000 € y unos costes variables unitarios de 10 €. En el ejercicio económico ha realizado unas ventas totales de 1.500.000 €, que se corresponden con 25.000 unidades de producto vendidas. Se pide: Calcular el número de unidades de Producto que determinan el Punto Muerto o Umbral de Rentabilidad de esta empresa. RESULTADO: PM = 6.000 SOL_PR_4.03_05


























PR_4.04_05.- Una empresa quiere saber si su productividad ha aumentado o disminuido entre los años 2003 y 2004 y conocer el Índice de Productividad Global. Para ello se sabe que, durante el año 2003 se fabricaron 22.000 unidades de productos de la serie A con un precio unitario de 300 € y 26.000 unidades de productos de la serie B con un precio unitario de 200 €. En la fabricación de los productos han participado 4 trabajadores a razón de 1.200 horas de trabajo cada uno, el coste por hora de trabajo ha sido de 7 €. Los materiales empleados han sido de 82.000 unidades a un precio de 1,30 € cada unidad. Durante el año 2004 se fabricaron 24.000 unidades de productos de la serie A y 20.000 unidades de productos de la serie B. El número de trabajadores y su coste no ha variado en relación con el año 2003. Los materiales empleados o consumidos han sido de 86.000 unidades al mismo precio que en 2003. RESULTADOS: P2003 = 84,17, P2004 = 77,03, IPG = 0,92 SOL_PR_4.04_05


























PR_4.05_05.- Geli, S.A. se dedica a la elaboración y venta de helados. Como consecuencia de la alta demanda que tuvo la temporada pasada en la línea de productos caseros, ha incorporado a la empresa un nuevo sistema de producción. Con el nuevo sistema estima obtener para este año unas ventas de 5.000.000 helados, lo que le supone un coste total anual de 15.000.000 €. Se sabe que el precio de venta de cada helado es de 4 € y el coste variable unitario el 50 % sobre el precio de venta unitario. A la vista de la información expuesta, se pide: RESULTADOS: Bº = 5.000.000, PM = 2.500.000 u.f., PM = 10.000.000 u.m. SOL_PR_4.05_05

    1. Calcular el beneficio esperado para este año

    2. Calcular el punto muerto en unidades físicas y en unidades monetarias


























PR_4.06_05.- Una empresa de muebles fabrica librerías en las que ha especializado su producción a un precio de 1.300 € la unidad. La empresa incurre en unos costes fijos anuales de 126.000 € y sus costes variables por librería producida son de 600 €. Se pide: RESULTADOS: Librerías = 180, Bº = 294.000 SOL_PR_4.06_05

    1. ¿Cuántas librerías debe vender al año la empresa para no tener pérdidas?

    2. ¿Qué beneficio se obtiene si se venden 600 unidades?


























PR_4.07_05.- La empresa Alfa necesita de dos unidades de un componente electrónico por cada unidad de nuevo producto “Paln”. La empresa puede optar por fabricar el componente o por adquirirlo a la empresa Beta que lo vende a 150€/unidad. Si Alfa optara por fabricarlo en la propia empresa incurriría en unos costes fijos de 180.000 € anuales, mientras que el coste variable unitario de cada componente sería de 90 €. Por otro lado, Alfa ha firmado un compromiso en firme para vender 1.600 unidades de “Paln” al año. Se pide: Si la empresa Alfa quiere cumplir sólo su compromiso de venta y no fabricar no más ni menos unidades, ¿es preferible fabricar o comprar el componente electrónico? Explicar la respuesta. RESPUESTAS: Adquisición = 480.000, Fabricación = 468.000 SOL_PR_4.07_05


























PR_4.01_06.- COO Cuero es una cooperativa artesanal dedicada a la fabricación de maletines en piel. El pasado año, los veinte socios de esta empresa trabajaron 1.760 horas cada uno y produjeron 70.400 maletines. Este año, que ahora termina, se cambiaron las antiguas máquinas manuales por otras eléctricas de mayor rapidez y, como consecuencia, a pesar de que la modernización impidió a estos operarios trabajar tres días, perdiéndose ocho horas diarias de trabajo en cada uno de ellos, la producción se ha elevado a 104.160 maletines. RESPUESTAS: P0 = 2, P1 = 3 SOL_PR_4.01_06

Se pide: analizar la productividad de la mano de obra en cada uno de los años y su evolución


























PR_4.02_06.- Una empresa desea saber: RESPUESTAS: PVTA = 120,27, Unidades = 1.800.000 SOL_PR_4.02_06

  1. El precio al que ha de vender su producto, si, sus costes fijos ascienden a 80.000 €, sus costes variables unitarios son de 120 € y el punto muerto lo alcanza en las 300.000 unidades.

  2. Partiendo de los datos anteriores, las unidades que debería vender dicha empresa para obtener un beneficio de 100.000 €, si debido a las características del mercado sólo puede vender el producto a 120,1€


























PR_4.03_06.- La empresa Gnosis se dedica a la fabricación de mesas. Esta empresa vende un total de 25.000 mesas al año, a un precio de 90 euros cada una. Su margen unitario (diferencia entre el precio de venta y los costes variables unitarios) es de 25 euros, y sus costes fijos totales de 400.000 euros.

Se pide: RESPUESTAS: PM = 16.000, Pierde 125.000 SOL_PR_4.03_06

a. Calcular el punto muerto para esta empresa. Interpretando los resultados obtenidos.

b. Con el fin de tratar de mejorar sus ventas, la empresa ha decidido rebajar el precio de las mesas en 5 euros cada una. ¿Cómo afectará esta decisión a los beneficios de la empresa, si se mantienen las mismas unidades vendidas?


























PR_4.04_06.- El precio de un producto en el mercado es de 530 Euros; los costes fijos son de 40.000 Euros y el coste variable unitario es de 280 Euros. RESPUESTA: Umbral = 160 SOL_PR_4.04_06

Se pide: obtener el nivel de producción que determina el umbral de rentabilidad.


























PR_4.05_06.- La empresa X fabrica un producto con unos costes fijos de 120.000 euros y unos costes variables de 400 euros por unidad de producto fabricado. Si vende dicho producto a 650 euros unidad. RESPUESTAS: PM = 480, Resultado = -70.000 SOL_PR_4.05_06

Se pide:

      1. Calcular cual será su Punto muerto.

      2. Si vende 200 unidades de producto, qué resultado obtendrá.


























PR_4.06_06.- Una empresa quiere saber si su productividad ha aumentado o ha disminuido en el periodo 2004-2005. Para eso se sabe que durante el año 2004 ha fabricado 9.000 productos tipo A, siendo su precio unitario de 1.300 u.m. y 6.000 productos tipo B, siendo su precio unitario de 1.200 u.m. En la fabricación de los productos han participado 2 trabajadores con 1.430 horas cada uno a 1.000 u.m./hora, así como el consumo de 12.000 unidades de materiales a 1.100 u.m./unidad. Durante el año 2005 la fabricación de los productos se ha incrementado un 5%, y el consumo de factores ha aumentado un 2%. Usted que trabaja en la empresa, es el encargado de realizar el informe y calcular los resultados. RESULTADOS: P2004 = 1,18, P2005 = 1,21, IPG = 1,0254 SOL_PR_4.06_06


























PR_4.07_06.- Calcular el umbral de rentabilidad o punto muerto, tanto en unidades físicas como monetarias, de una empresa que fabrica y vende un producto, cuyo coste variable unitario es de 10 Euros, sabiendo que su precio de venta unitario es de 15 Euros y los costes fijos ascienden a 200.000 Euros. Si al año vende 100.000 unidades. ¿Cuánto sería su beneficio? RESULTADOS: Umbral = 40.000 u.f., Umbral = 600.000 u.m., Bº = 300.000 SOL_PR_4.07_06


























PR_4.08_06.- Una sociedad ha vendido 125.000 unidades de producto a 6,76 €/unidad. Dicha sociedad para la fabricación de estas unidades ha incurrido en unos costes totales de 215.000 € y unos costes variables totales de 95.000 €. RESULTADOS: PM = 20.000, Bº = 630.000 SOL_PR_4.08_06

Se pide:

  1. Calcular el Punto muerto o umbral de rentabilidad.

  2. Calcula los beneficios obtenidos por la empresa con los datos que se ofrecen.


























PR_4.09_06.- En una empresa se producen 150.000 unidades del producto A a 33 €/unidad y 180.000 unidades del producto B a 45 €/unidad. Los factores consumidos en la elaboración de dichos productos se recogen en la siguiente tabla: RESULTADOS: P1 = 93,75, P2 = 94,74, P3 = 53,57, P4 = 42,86 SOL_PR_4.09_06


FACTORES

A

B

COSTE

Trabajo

1600 h/h

1900 h/h

25,50 €

Máquinas

2800 h/m

4200 h/m

3,30 €

Se pide:

a) Calcular la productividad de cada factor por producto.

b) Explica su significado y compáralas.


























PR_4.01_07.- En octubre de 2006 una empresa obtuvo una producción valorada en 10.000 unidades monetarias (u.m.) empleando 4.000 u.m. de mano de obra, 3.000 u.m. de materiales y 3.000 u.m. de energía. En noviembre del mismo año obtuvo la misma producción empleando las mismas unidades monetarias de materiales, 2.600 u.m. de energía y 4.000 u.m. de mano de obra. SOL_PR_4.01_07

Se pide: RESULTADOS: POCT = 1, PNOV = 1,04

  1. La productividad del mes de octubre.

  2. La productividad del mes de noviembre.

  3. El mes con mayor productividad


























PR_4.02_07.- La empresa EUROPA SA. se dedica a la producción de motores de agua. Para realizar un nuevo modelo se plantea adquirir las piezas a otra empresa o bien fabricarlos ella misma. Se dispone de los siguientes datos: RESULTADOS: Motores = 2.000, Fabricación = 360.000, Adquisición = 375.000 SOL_PR_4.02_07

  1. Si los fabrica ella misma tendrá unos costes fijos de 60.000 € y el coste variable de fabricar un motor será de 120 €.

  2. Si los adquiere a otra empresa especializada en estos productos el precio de compra por unidad será de 150 €

Se pide: Determinar para qué número de unidades anuales de motores es indiferente para la empresa fabricarlos o comprarlos. En caso de fabricar 2.500 unidades al año ¿Qué decisión tomaría?


























PR_4.03_07.- Una empresa se plantea producir, para el presente ejercicio, 100.000 unidades a un precio unitario de venta de 50 euros. El coste fijo de producción es de 20.000 euros y el coste variable unitario de 5 euros. RESULTADOS: Bº = 4.480.000, PM = 444,44 SOL_PR_4.03_07

Se pide:

  1. Determinar el beneficio de la empresa.

  2. Calcular e interpretar el punto muerto de la empresa


























PR_4.04_07.- La empresa “Solsuero” produjo y consumió los siguientes productos y factores durante los años 2005 y 2006. RESULTADOS: Bº = 8.100.000, P2005 = 2,56, P2000 = 2,86, Incremento = 11,72 % SOL_PR_4.04_07

Año 2005

Precios 2005

Año 2006

Producto A

12.000 u.f.

400 €/u.f. (Venta)

12..000 u.f.

Producto B

17.000 u.f.

500 €/u.f. (Venta)

19.000 u. f.

Factor X

2.000 Kg.

2.000 €/Kg. (Coste)

1.890 Kg.

Factor Y

40.000 Kg.

30 €/Kg (Coste)

40.400 Kg.


Se pide:

  1. Calcular el beneficio del año 2005 suponiendo que se han vendido todas las unidades producidas.

  2. Calcular la productividad global de cada año y compárelas


























PR_4.05_07.- La empresa Grandes Turismos S.A. dedicada a la fabricación de automóviles, adquiere un componente a un precio unitario de 6 Euros. Dicha empresa se plantea si le sigue interesando adquirir este componente o producirlo ella misma, por esta razón ha realizado unos estudios según los cuales producir esta pieza le supondría unos costes fijos de 1.500.000 Euros y un coste variable unitario de 1 Euro. RESULTADOS: Indiferencia = 300.000, Fabricación = 2.000.000, Adquisición = 3.000.000 SOL_PR_4.05_07

Se pide:

  1. Determina para qué número de unidades es indiferente para la empresa, fabricarlos o comprarlos.

  2. En caso de necesitar 500.000 unidades de ese componente, ¿qué decisión adoptaría?

  3. Representa gráficamente el problema


























PR_4.06_07.- Supongamos que para alcanzar 15.000 unidades de un producto, la empresa A dedica 10 trabajadores a jornada completa de ocho horas, durante veinte días; mientras, la empresa B dedica siete trabajadores, con la misma jornada, durante diecinueve días. RESULTADOS: PA = 9,375, PB = 14,10, Incremento = 50,4 % SOL_PR_4.06_07

  1. ¿Cuál es la productividad de cada una de las empresas respecto al factor trabajo?

  2. Calcule la diferencia entre ambas empresas en términos porcentuales


























PR_4.07_07.- Rosa Negra S.L. es una empresa que fabrica un perfume ecológico. Su volumen de ventas en el año 2006 es de 90.000 €, siendo su producción de 1.800 unidades y sus costes de fabricación los siguientes: RESULTADOS: PM = 41.500 €, PM = 830 u.p. SOL_PR_4.07_07

Mano de obra ........................................................43.400 €

Materias primas.....................................................19.600 €

Costes fijos............................................................12.450 €

Determine el punto muerto o umbral de rentabilidad de Rosa Negra S.L., expresando la solución en euros y en unidades de producto y comente el resultado obtenido.

























PARTE 4ª TEMA 10.-

PR_6.01_03.- La empresa BAI-BAI obtuvo el pasado ejercicio un beneficio antes de impuestos de 100.000 euros. El valor de sus activos totales es de 500.000 euros. El 80 % de ese valor estaba financiado mediante recursos ajenos remunerados al 10 % de interés al año. Sabiendo que los impuestos suponen el 35 % del beneficio, calcule la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera que obtuvo esta empresa. RESULTADOS: RE = 0,28, RF = 0,65 SOL_PR_6.01_03


























PR_6.02_03.- Las cuentas que figuran en el balance de una empresa, con sus valores en euros, son las siguientes: Construcciones (300,51), Mobiliario (60,10), Proveedores (15,03), Clientes (27,05); Caja (3,01), Capital social (270,46), Reservas (90,15), Bancos c/c (12,02), Deudas a l/p (63,11), Existencias (63,11) y Deudas a c/p (27,05). Organice el balance por masas patrimoniales y halle los siguientes tres ratios financieros: Disponibilidad inmediata = D : PC; Tesorería = (D + R) : PC y liquidez o solvencia corriente = (D + R + S) : PC. Comente los resultados. RESULTADOS: Activo = 465,8, DI = 0,36, T = 1, LC = 2,50 SOL_PR_6.02_03


























PR_6.03_03.- De una empresa que presenta en su balance las siguientes partidas se pide: RESULTADOS: Activo = 6.302.000, FM = 1.570.000, T = 1,43, ST = 1,84 SOL_PR_6.03_03


CUENTAS

EUROS

Capital Social

2.000.000

Amort. Acum. Inmov. Material

520.000

Clientes

340.000

Proveedores

230.000

Efectos a pagar

142.000

Hacienda pública deudora

56.000

Préstamo a largo plazo

1.550.000

Efectos a cobrar

135.000

Terrenos

3.700.000

Maquinaria

1.180.000

Obligaciones y bonos

1.500.000

Reservas

880.000

Existencias de materias primas

411.000

Existencias de productos terminados

1.000.000


    1. Obtener el balance, ordenando las partidas en sentido decreciente de liquidez y exigibilidad, respectivamente

    2. Calcular los índices siguientes: Fondo de maniobra; Ratio de tesorería o solvencia inmediata = (Disponible + Realizable) : Pasivo corriente; Ratio de solvencia total = Activo total : (Pasivo no corriente + Pasivo corriente) y comentar el significado de cada uno de ellos


























PR_6.04_03.- Una empresa cooperativa, en la que todo el Fondo Social está desembolsado, tiene 10 socios. Cada uno ha realizado la misma aportación al Fondo Social. Las partidas que componen el balance son las siguientes. Se pide: Calcular la aportación que ha realizado cada uno de los socios. Ordenar el balance en sentido creciente de liquidez y exigibilidad. RESULTADOS: Aportación = 169.700, Activo = 4.987.000 SOL_PR_6.04_03


CUENTAS

IMPORTES

Caja

25.000

Existencias de materias primas

125.000

Clientes

250.000

Proveedores

530.000

Efectos a cobrar

137.000

Efectos a pagar

85.000

Existencias de productos terminados

450.000

Construcciones

1.750.000

Instalaciones industriales

2.600.000

Deudas a largo plazo

2.000.000

Amort. Acum. Imnov. Material

350.000

Fondo de Reservas Obligatorio

600.000

Fondo de Educación y Promoción

75.000

Fondo social

¿?

























PR_6.05_03.- Organice el siguiente balance por masas patrimoniales y halle los siguientes tres ratios financieros: Disponibilidad inmediata = D : PC; Tesorería = (D + R) : PC y liquidez o solvencia corriente = (D + R + S) : PC. Comente los resultados. RESULTADOS: Activo = 77.500, DI = 0,36, T = 1, LC = 2,5 SOL_PR_6.05_03

CUENTAS

IMPORTES

Construcciones

50.000

Mobiliario

10.000

Proveedores

2.500

Clientes

4.500

Caja

500

Capital Social

45.000

Reservas

15.000

Bancos c/c

2.000

Deudas a L/P

10.500

Existencias

10.500

Deudas a C/P

4.500

























PR_6.06_03.- Determina e interpreta el resultado de los siguientes ratios: Ratio de tesorería o Acid-test = (Disponible + Realizable) : Pasivo corriente, Ratio de liquidez o solvencia corriente = (Disponible + Realizable + Stock) : Pasivo corriente y Ratio de endeudamiento a L/P = Pasivo no corriente : Neto. Siendo la situación patrimonial de la Sociedad Anónima “X” es la que se expresa a continuación: RESULTADOS: T = 3,16, L = 6,5, End. L/P = 0,15 SOL_PR_6.06_03


ACTIVO

IMPORTES

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

IMPORTES

Construcciones

60.000

Capital Social

110.000

Mercaderías

40.000

Proveedores

12.000

Clientes

20.000

Reservas

50.000

Bancos

18.000

Deudas a L/P

24.000

Patentes

44.000



Maquinaria

14.000



























PR_6.07_03.- Palier S.A. es una empresa que se dedica a la fabricación de componentes para bicicletas y ciclomotores. Cuenta con una inversión o activo total de 5.000 millones de pesetas. Los beneficios obtenidos en el último ejercicio han sido de 900 millones de pesetas, antes de intereses e impuestos. El impuesto sobre beneficios es del 35 %. Se desea saber: RESULTADOS: a = 0,18, b = 0,117, c = 0,134 SOL_PR_6.07_03

    1. La rentabilidad económica de la empresa

    2. La rentabilidad financiera, en el caso de que sólo se financie con capital propio

    3. La rentabilidad financiera suponiendo que se financia con un 60 % de capital propio y un 40 % con deuda o capital ajeno. Esta deuda tiene un coste o interés medio del 14 %


























PR_6.08_03.- Clasificar los siguientes elementos patrimoniales en masas patrimoniales y calcular el fondo de maniobra de la empresa (las cifras están expresadas en miles de pesetas). RESULTADOS: Activo = 693, FM = -15 SOL_PR_6.08_03


CUENTAS

CANTIDADES

CUENTAS

CANTIDADES

Bancos

10

Deudores

15

Mercaderías

63

Proveedores

8

Acreedores

10

Créditos a L/P

75

Deudas a c/p

85

Edificios

150

Maquinaria

300

Capital

560

Prima de emisión de acciones

30

Fondo de comercio

80

























PR_6.09_03.- Calcula: a) el fondo de maniobra, b) el equilibrio económico-financiero y c) el coeficiente de endeudamiento = (PNC. + PC.) : N de la empresa Metales Reunidos S.A., que fabrica máquinas-herramientas de control numérico. En el último ejercicio ha tenido algunos problemas financieros, para lo cual ha planteado un plan de saneamiento y una nueva estructura financiera. La dirección de la empresa, antes de iniciar dicho programa, desea conocer cuál es su fondo de maniobra o capital circulante. Para ello se ofrecen estos datos: RESULTADOS: Activo = 440.000, FM = 10.000, Equilibrio a 310.000, Endeudamiento = 1,75 SOL_PR_6.09_03

    1. Inmovilizado material (250.000)

    2. Existencias (75.000)

    3. Tesorería (25.000)

    4. Capital y Reservas (160.000)

    5. Inversiones financieras a L/P (50.000)

    6. Acreedores a L/P (150.000)

    7. Acreedores a C/P (130.000)

    8. Deudores (40.000)


























PR_6.10_03.- A partir del siguiente balance y de la siguiente cuenta de Pérdidas y Ganancias, calcular: RESULTADOS: RE = 0,2520, RF = 0,2859 SOL_PR_6.10_03


BALANCE

ACTIVO

PATRIMONIO NETO YPASIVO

Inmovilizado

7.402.000

Capitales propios

101.625.000

Existencias

114.625.000

Pasivo corriente

158.300.000

Realizable

126.181.000



Disponible

11.717.000



Total Activo

259.925.000

Total Pasivo

259.925.000


    1. El rendimiento del activo de la empresa (rentabilidad económica)

    2. La rentabilidad del capital de la empresa (rentabilidad financiera)



CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Ventas

694.800.000

Costes materiales

508.200.000

Gastos generales

120.000.000

Amortizaciones

1.100.000

Intereses

20.800.000

Impuesto sobre beneficios

15.645.000

























PR_6.11_03.- La empresa DIMA cotiza en Bolsa. el número de acciones es de 11.000.000. El valor nominal de estas acciones es de 500. El día 1 de junio de 2000 sus acciones cotizaron a 700. El dividendo por acción coincide con la diferencia entre el valor nominal de la acción y la cotización de la misma. Se pide: RESULTADOS: VB = 7.700.000.000, PER = 3,5 SOL_PR_6.11_03

    1. ¿Qué valor bursátil alcanzó la empresa DIMA en la referida fecha?

    2. ¿Cuál fue el PER en la referida fecha? ¿Qué significa este ratio?


























PR_6.12_03.- Obtener el balance y calcular los valores del neto patrimonial, del fondo de maniobra y del activo corriente a partir de la siguiente relación de partidas (las cifras están expresadas en unidades monetarias): RESULTADOS: Activo = 458, N = 280, FM = 70, AC = 88 SOL_PR_6.12_03


PARTIDAS

U. M.

PARTIDAS

U. M.

Tesorería

10

Deudores

15

Existencias

63

Proveedores

8

Deudas a C/P

10

Deudas a L/P

75

Empréstito

85

Edificios

150

Instalaciones industriales

300

Capital

250

Reservas

30

Fondo de amortización

80

























PR_6.13_03.- El balance de situación inicial de la empresa ZETA está formado por las siguientes cuentas de activo, de patrimonio neto y de pasivo (en miles de euros): Caja (3), Bancos (4), Crédito bancario (1), Clientes (5), Proveedores (3,6), Deudas a C/P (2,4), Capital (12), Materias primas (3), Productos terminados (2,5), Deudas a L/P (10), Reservas (2) y Maquinaria (a determinar). Se pide: RESULTADOS: Patrimonio neto y Pasivo = 31.000, Maquinaria = 13.500, T = 1,714, S = 1,824, End. T = 1,214 SOL_PR_6.13_03

    1. Clasifique estas cuentas en Activo, Patrimonio neto y Pasivo

    2. Determine el valor de la cuenta Maquinaria

    3. Determine los ratios de tesorería = (D + R) : PC; de solvencia = (D + R + S + I) : (PNC + PC) y de endeudamiento total = (PNC + PC) : N


























PR_6.14_03.- La empresa RENCASA presenta la siguiente información (en euros) correspondiente al pasado ejercicio. Determine: RESULTADOS: RE = 0,25, RF = 0,467, CF = 16.000 SOL_PR_6.14_03

    1. La rentabilidad económica

    2. La rentabilidad financiera

    3. Sabiendo que la Amortización del ejercicio fue de 2.000 euros (cantidad ya incluida en los gastos de explotación), calcule el cash flow después de impuestos que obtuvo la empresa



CONCEPTOS

EUROS

CONCEPTOS

EUROS

Fondos propios

30.000

Ingresos

50.000

Fondos ajenos

70.000

Gastos de explotación

25.000

Activo no corriente

20.000

Intereses de las deudas

5.000

Activo corriente

80.000

Impuestos

6.000

























PR_6.15_03.- Dado el siguiente balance de situación, calcule las partidas contables que faltan en él, así como los siguientes valores y ratios: RESULTADOS: FM = 3.154.000, T = 2,79, LT = 1,22, End. = 0,577 SOL_PR_6.15_03

    1. Fondo de maniobra

    2. Ratio de disponibilidad inmediata o tesorería = D : PC

    3. Ratio de liquidez total = (D + R + S) : (PC + PNC)

    4. Ratio de endeudamiento = (PC + PNC) : N


ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

4.484.000

PATRIMONIO NETO

determinar


Inmovilizado intangible

150.000


Capital Suscrito

determinar



Aplicaciones informáticas

150.000


Reservas

180.000


Inmovilizado material

4.334.000



Reserva legal

180.000



Edificios y otras construcc.

1.500.000


Resultado del ejercicio

1.000.000



Terrenos

3.000.000

PASIVO NO CORRIENTE

2.500.000



Amortiz. Acum. Inmv. Mat.

(166.000)


Deudas a L/P

2.500.000

ACTIVO CORRIENTE

3.620.000

PASIVO CORRIENTE

466.000


Existencias

500.000


Proveedores

166.000



Mercaderías

500.000


Acreedores prest. sev.

300.000


Deudores

1.620.000







Clientes

120.000







Efectos comerciales a cobrar

1.500.000






Inversiones financieras a C/P

200.000







Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio

200.000






Tesorería

1.300.000







Banco

500.000







Caja

800.000





TOTAL ACTIVO

8.104.000

TOTAL P. NETO Y PASIVO

determinar

























PR_6.16_03.- La sociedad ANDAL presentó la siguiente situación patrimonial al día 31/12/2001. Se pide: Elaborar el balance, determinar el Fondo de Maniobra y calcular cuál habrá sido la cuota de amortización del ejercicio del “elemento de transporte”, si la empresa utiliza un sistema de amortización lineal o de cuotas constantes. Se sabe que la vida útil cuando se adquirió era de 10 años y que al final de su vida útil tiene un valor residual de 40.000 €: RESULTADOS: Activo = 489.200, FM = 27.600, Amort. = 6.000 SOL_PR_6.16_03


CUENTAS

IMPORTES

CUENTAS

IMPORTES

Proveedores

20.000

Deudas a L/P con ent. de cto.

80.000

Proveedores de inmovilizado a C/P

5.000

Deudas a C/P con ent. de cto.

24.000

Construcciones

170.000

Maquinaria

220.000

Elementos de tte.

100.000

Clientes, efectos comerciales a cobrar

15.000

Clientes

44.000

Aportaciones de los socios

¿?

Existencias de mercaderías

6.000

Amortización acumulada de maquinaria

44.000

Caja

1.600

Amortización acumulada de elementos tte.

30.000

Bancos c/c

10.000

Amortización acumulada de construcciones

3.400

























PR_6.17_03.- La empresa individual Antonio Jiménez presenta el 31 de diciembre de 2002, las siguientes partidas expresadas en euros. Se pide: RESULTADOS: Activo = 247.701,55, FM = 14.569,21, Equilibrio a 229.796,94 SOL_PR_6.17_03

    1. Elabore el balance de menor a mayor liquidez y de menor a mayor exigibilidad

    2. Calcule el fondo de maniobra y explique si se encuentra en equilibrio financiero



CUENTAS

IMPORTES

CUENTAS

IMPORTES

Clientes

12.220,00

Maquinaria

90.151,82

Hacienda Pública acreedora

2.404,25

Reservas voluntarias

18.030,00

Proveedores de inmovilizado a L/P

18.900,00

Existencias de productos terminados

10.202,50

Proveedores

15.500,36

Caja

10.051,32

Construcciones

150.253,02

Capital

(a determinar)

Amortización acumulada del inmovilizado material

25.177,11



























PR_6.18_03.- El balance de una empresa al final de un ejercicio económico es el siguiente. Se pide obtener: RESULTADOS: FM = 3.275, CP = 6.975, I = 3.700, AC = 3.525 SOL_PR_6.18_03

    1. El fondo de maniobra

    2. El capital permanente

    3. El inmovilizado

    4. El activo corriente

    5. ¿Con qué criterios están ordenadas las cuentas del balance anterior?



ACTIVO

EUROS

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

EUROS

Caja

100

Proveedores

150

Clientes

45

Efectos a pagar a C/P

100

Clientes, efectos comerciales a cobrar

80

Préstamos a L/P

1.500

Existencias de materias primas

1.300

Reservas estatutarias

2.000

Existencias de productos terminados

2.000

Capital Social

3.475

Maquinaria

2.500



Construcciones

3.000



Amortización acumulada Inm. Mat.

(1.800)



TOTAL

7.225

TOTAL

7.225

























PR_6.19_03.- Considerando el siguiente Balance de Situación de la empresa Reino S.A. ( en euros). Se pide: RESULTADOS: FM = 35.800, Equilibrio a 104.800 SOL_PR_6.19_03

    1. Ordenar el balance por masas patrimoniales

    2. Calcular el fondo de maniobra y emitir un juicio sobre la estabilidad financiera que presenta la empresa:



BALANCE DE SITUACIÓN

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

Terrenos y bienes naturales

20.000

Capital social

71.000

Construcciones

40.000

Reservas voluntarias

13.800

Existencias de mercaderías

29.268

Deudas a largo plazo

20.000

Mobiliario

4.000

Proveedores

22.800

Clientes

27.612

Efectos a pagar a corto plazo

3.686

Bancos c/c

5.406



Amort. Acum. Inm. Mat.

(15.000)



Elementos de transporte

20.000



TOTAL ACTIVO

131.286

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

131.286

























PR_6.20_03.- Manillar S.A. es una empresa que se dedica a la fabricación de componentes para bicicletas y ciclomotores. Cuenta con una inversión o activo total de 30 millones de euros. Los beneficios obtenidos en el último ejercicio han sido de 5,4 millones de euros antes de intereses e impuestos. El tipo impositivo es del 30 %. Se desea saber: RESPUESTAS: a = 0,18, b = 0,126, c = 0,1447 SOL_PR_6.20_03

    1. La rentabilidad económica de la empresa

    2. La rentabilidad financiera, en el caso de que sólo se financie con capital propio

    3. La rentabilidad financiera suponiendo que se financia con un 60 % de capital propio y un 40 % con deuda o capital ajeno. Esta deuda tiene un coste o interés medio del 14 %


























PR_6.21_03.- Una empresa individual presenta una estructura económica y un pasivo como los indicados a continuación, cantidades expresadas en miles de euros. Obtener: RESULTADOS: Activo = 9.825, PN = 3.325 SOL_PR_6.21_03

    1. El Balance con las partidas ordenadas indicando el criterio seguido

    2. Indicar el valor del Patrimonio Neto o Fondos Propios



CUENTAS

IMPORTES

Bancos c/c

200

Mercaderías

450

Maquinaria

1.200

Clientes, efectos comerciales a cobrar

600

Efectos a pagar a corto plazo

400

Proveedores

850

Clientes

375

Deudas a L/P con entidades de crédito

2.250

Obligaciones y bonos

3.000

Construcciones

7.000

























PR_6.22_03.- La empresa tiene los siguientes grupos de elementos en su patrimonio. Se pide: RESULTADOS: Activo = 18.000, X = 1.000, Y = 8.000, VN = 10 SOL_PR_6.22_03

    1. Elaborar el balance de la empresa

    2. Hallar los valores de X e Y, sabiendo que el ratio de disponibilidad (o tesorería inmediata) = D/PC de la empresa es 0,5

    3. Hallar el valor nominal de una acción de la empresa, sabiendo que se emitieron 800 acciones


ELEMENTOS

Elementos afectos al patrimonio por largo tiempo, ya sean de naturaleza material como inmaterial: 10.000 euros

Equivalente monetario de las aportaciones de los propietarios de la empresa: Y euros

Beneficios obtenidos y retenidos por la empresa para autofinanciarse: 4.000 euros

Elementos que, para su transformación en efectivo, necesitan pasar por un proceso de venta: 5.000 euros

Derechos de cobro surgidos de la actividad habitual de la empresa, en la que constituye su objeto social: 2.000 euros

Financiación ajena que vence a un plazo superior al año: 4.000 euros

Financiación ajena que vence a un plazo inferior al año: 2.000 euros

Dinero depositado en la caja de la empresa y en el banco: X euros

























PR_6.23_03.- La empresa RENTABLESA presenta la siguiente información (en euros) correspondiente al pasado ejercicio. Determine la rentabilidad económica y financiera que obtuvo la empresa: RESULTADOS: RE = 0,2, RF = 0,25 SOL_PR_6.23_03


PARTIDAS

IMPORTES

PARTIDAS

IMPORTES

Capital

150.000

Ingresos de explotación

250.000

Reservas

130.000

Gastos de explotación

150.000

Fondos ajenos

220.000

Intereses de las deudas

2.000

Activo no corriente

300.000

Impuestos

28.000

Activo corriente

200.000



























PR_6.24_03.- Una empresa presenta en su balance las siguientes partidas. Se pide: RESULTADOS: Activo = 6.302.000, FM = 1.570.000, T = 1,43, S = 1,19, CFI = 1,36, CEP = 1,44 SOL_PR_6.24_03

    1. Obtener el balance ordenando las partidas en sentido decreciente de liquidez y exigibilidad respectivamente

    2. Calcular los índices siguientes: Fondo de maniobra; Ratio de tesorería = (Disponible + Derechos de cobro)/ Pasivo corriente; Ratio de solvencia = (PNC + PC)/Propio; Coeficiente de financiación del inmovilizado = Capital permanente/Inmovilizado; Coeficiente de estructura del propio = Propio/Capital Social y comentar el significado de cada uno de ellos



CUENTAS

IMPORTES

CUENTAS

IMPORTES

Capital Social

2.000.000

Clientes

340.000

Fondo de amortización

520.000

Proveedores

230.000

Efectos a pagar

142.000

Hacienda Pública deudora

56.000

Préstamos a largo plazo

1.550.000

Terrenos

3.700.000

Efectos a cobrar

135.000

Empréstito

1.500.000

Maquinaria

1.180.000

Reservas

880.000

Existencias de materias primas

411.000

Existencias de productos

1.000.000

























PR_6.25_03.- La empresa Z presenta la siguiente información patrimonial. Determine: RESULTADOS: RE = 0,1098, RF = 0,175 SOL_PR_6.25_03

    1. La Rentabilidad Económica de la empresa

    2. La Rentabilidad Financiera de la empresa



En el Balance:

Activo no corriente

45.000 €

Activo corriente

37.000 €

Fondos Propios

30.000 €

Fondos Ajenos

52.000 €

En la cuenta de Pérdidas y Ganancias.

Ingresos

21.000 €

Compras, consumos y gastos

12.000 €

Intereses

1.500 €

Impuesto sobre beneficios

2.250 €

























PR_6.26_03.- La sociedad ZAPS, S.A. presentaba la siguiente situación patrimonial a 1 de enero de 2002. Se pide: RESULTADOS: Activo = 154.939, FM = -4.974, End T. = 1,43, End L/P = 1,13, End C/P = 0,30 SOL_PR_6.26_03

    1. Ordenar los elementos patrimoniales en masas y submasas patrimoniales

    2. Calcular el fondo de maniobra e interpretar el resultado

    3. Analiza el endeudamiento de la empresa y expresa tu opinión: Endeudamiento total = (PNC + PC) : N; Endeudamiento a L/P = PNC : N y Endeudamiento a C/P = PC : N



ELEMENTOS

IMPORTES

ELEMENTOS

IMPORTES

Construcciones

116.500

Inversiones financieras a C/P

230

Reserva legal

5.000

Deudores

927

Caja

902

Obligaciones y bonos l/p

40.000

Acreedores

873

Mobiliario

7.250

Propiedad Industrial

5.000

Proveedores, ef. com. a pagar

3.250

Reserva voluntaria

6.000

Envases

1.502

Terrenos y bienes naturales

20.000

Am. Ac. Inmovilizado Material

5.950

Bancos c/c

5.025

Proveedores

10.563



Am. Ac. Inmovilizad. Intangible

2.000

Mercaderías

1.803

Clientes, E. Comerc. a Cobrar

950

Reservas estatutarias

4.000

Proveedores Inmovilizado a l/p

11.118

Capital social

xxxxxx

Proveedores inmovilizado a c/p

5.300

Deudas L/P con entidades de cto.

20.101

Clientes

2.800

























PR_6.01_04.- Dadas las partidas siguientes de activo, patrimonio neto y pasivo, correspondientes al balance final del ejercicio 2003: RESULTADOS: Activo = 68.095, RE = 0,185, RF = 0,1402 SOL_PR_6.01_04


CUENTAS

EUROS

CUENTAS

EUROS

Construcciones

50.000

Maquinaria

30.550

Reservas legales

1.600

Proveedores

2.500

Clientes

1.200

Caja

12.320

Capital social

42.000

Am. Ac. Inmovilizado

31.960

Mobiliario

3.525

Equipos procesos de información

2.460

Deudas a L/P

10.000

Resultado del ejercicio

A determinar


    1. Elaborar el balance del año 2003 y cuadrarlo calculando el importe de la cuenta de Resultado del ejercicio

    2. Suponiendo que en la Cuenta de Resultado del ejercicio que aparece en balance ya se han deducido los intereses de préstamo (que suponen un 6 % de la partida Préstamos solicitados que aparece en el Balance) y que no se han deducido los impuestos que suponen un 35 % sobre el beneficio, calcular la rentabilidad económica y financiera


























PR_6.02_04.- María Martín dirige la empresa TACASÑI, S.A. dedicada a la producción y comercialización de huchas de porcelana. TACASÑI, S.A. presenta los siguientes datos. Se pide: a) Elaborar la cuenta de resultados, sabiendo que el impuesto sobre beneficios es del 35 % y b) Calcular la rentabilidad económica y financiera. RESULTADOS: Resultado del ejercicio = 6.243,25, RE = 0,0540, RF = 0,0543 SOL_PR_6.02_04


CONCEPTOS

EUROS

CONCEPTOS

EUROS

Ventas totales

53.000

Consumo de materias primas

19.000

Otros costes de fabricación variables

20.000

Gastos financieros

3.400

Ingresos financieros

5

Beneficios por la venta de solar

1.200

Alquiler de un solar

2.200

Capital social

80.000

Reservas

35.000

Activo total

241.000

Pasivo

126.000



























PR_6.03_04.- La empresa Electrosa, presenta los siguientes saldos en sus cuentas, expresados en euros. Se pide: Organizar el balance en masas patrimoniales y determinar el Neto patrimonial y b) Calcular el fondo de maniobra e interpretar el resultado. RESULTADOS: Activo = 188.000, N = 103.000, FM = -2.000 SOL_PR_6.03_04


CONCEPTOS


CONCEPTOS


Clientes

6000

Amort. acum. inm. material

5.000

Elementos de transporte

50.000

Banco c/c

6.000

Proveedores

25.000

Préstamos a c/p

20.000

Caja ptas.

1.000

Préstamos a l/p

40.000

Mercaderías

30.000

Capital

A determinar

Edificios

100.000



























PR_6.04_04.- La empresa POLAR, dedicada a la fabricación de cerveza sin alcohol, presenta los siguientes elementos patrimoniales (en euros). Se pide: a) Determinar el capital social y elaborar el Balance de Situación, clasificando las cuentas de activo, patrimonio neto y pasivo y b) Calcular el Fondo de Maniobra y el ratio de rentabilidad sobre activos (Resultado ejercicio/Activo) RESULTADOS: Activo = 89.700, CS = 35.200, FM = 18.800, R. Activos = 0,0234 SOL_PR_6.04_04


CONCEPTOS


CONCEPTOS


Terrenos y bienes naturales

10.000

Reservas voluntarias

3.000

Capital social

¿?

Deudas a l/p con entidades de crédito

8.000

Instalaciones técnicas

30.000

Obligaciones y bonos simples

20.000

Maquinaria

5.000

Proveedores

8.000

Reserva Legal

2.000

Anticipos de clientes

1.200

Reservas estatutarias

1.000

H.P., acreedor por conceptos fiscales

1.500

Deudas a c/p con entidades de crédito

7.000

Organismos de la S.S. acreedores

700

Resultado del ejercicio

2.100

Mobiliario

4.500

Equipos para proceso de información

3.000

Existencias Materias Primas

4.000

Existencias Materiales diversos

2.400

Existencias Productos Terminados

4.500

Existencias Productos en curso

1.800

Clientes

19.000

Existencias Repuestos

700

Deudores

2.100

Caja, euros

800

Bancos c/c vista

1.900

























PR_6.05_04.- Con las siguientes cuentas y elementos patrimoniales, que recogen la situación patrimonial de la empresa TONISA antes de cerrar el ejercicio, calcular el importe del Capital Social y elaborar el Balance de Situación de la empresa, una vez cerrado el ejercicio, clasificando las cuentas por masas patrimoniales. RESULTADOS: Activo = 40.980, Rtdo. antes impuestos = 6.785 SOL_PR_6.05_04

Saldos deudores

Saldos acreedores

Arrendamientos y cánones

3.300


Bancos e instituciones de crédito c/c vista

10.500


Caja, euros

720


Capital Social


¿?

Clientes

5.160


Compras de mercaderías

34.320


Devoluciones de ventas de mercaderías

745


Devoluciones de compras de mercaderías


3.430

Proveedores, efectos comerciales a pagar


10.980

Elementos de transporte

24.600


Otros servicios

7.380


Intereses de deudas a corto plazo

3.420


Ingresos por servicios diversos


15.920

Sueldos y salarios

14.400


Ventas de mercaderías


51.000

























PR_6.06_04.- Se conocen los datos económicos de dos empresas. Determine la rentabilidad económica y financiera de ambas empresas. Explique el significado de los resultados que obtiene. RESULTADOS: REA = 0,4, REB = 0,4, RFA = 0,5, RFB = 0,5 SOL_PR_6.06_04


CONCEPTOS

EMPRESA A

EMPRESA B

Activo total

50.000

25.000

Pasivo

30.000

15.000

Ingresos por ventas

100.000

60.000

Gastos de explotación

80.000

50.000

Gastos financieros

6.000

3.000

Impuestos

4.000

2.000

























PR_6.01_05.- Se conoce la siguiente información patrimonial de la empresa X: Calcule: RESULTADOS: RE = 0,1786, RF = 0,2368 SOL_PR_6.01_05


BALANCE

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Activo no corriente

46.000

Ingresos

29.000

Activo corriente

38.000

Compras, gastos

14.000

Capital

36.000

Intereses

1.800

Reservas

14.000

Impuesto sobre beneficio

1.360

Fondos Ajenos

34.000




    1. Rentabilidad económica de la empresa (RE = BAIT/AT)

    2. Rentabilidad financiera (RF = BN/RP)


























PR_6.02_05.- Una empresa presenta los siguientes elementos patrimoniales (en euros). Se pide: Obtener el Balance de la empresa ordenado, clasificando las cuentas por masas patrimoniales homogéneas y determinando el valor del Capital Social. RESULTADOS: Activo = 492.000 SOL_PR_6.02_05


CONCEPTOS


CONCEPTOS


Reservas voluntarias

54.000

Deudas a L/P con entidades de crédito

50.000

Construcciones

42.000

Capital Social

A determinar

Mercaderías

24.000

Proveedores

6.000

Acreedores por prestación de servicios

3.000

Terrenos y bienes naturales

90.000

Bancos c/c

12.000

Elementos de transporte

90.000

Maquinaria

186.000

Deudas a L/P

45.000

Deudas a C/P con entidades de crédito

9.000

Clientes, efectos com. a cobrar

18.000

Clientes

30.000

Proveedores de Inmovilizado L/P

25.000

























PR_6.03_05.- La empresa NOVA S.A., presenta en su contabilidad los siguientes elementos patrimoniales valorados en euros a fecha 31 de diciembre de 2004: Maquinaria 22.000, Caja 700, Proveedores 5.500, Deudores 5.000, Existencias de mercaderías 12.000, Clientes, efectos comerciales a cobrar 12.000, Elementos de transporte 10.000, Mobiliario 2.000, Amortización acumulada del inmovilizado material 5.000, Acreedores por prestación de servicios 6.000, Amortización acumulada del inmovilizado intangible 1.000, Propiedad industrial 21.800, Deudas a largo plazo con entidades de crédito 7.000, Reservas Legales 1.000, Bancos c/c 1.500, Resultado del ejercicio (beneficios) 500, Capital Social (a determinar). Se pide: RESULTADOS: Activo = 81.000 SOL_PR_6.03_05

    1. Calcular la cifra del Capital Social

    2. Elaborar el Balance de Situación al 31 de diciembre de 2004

    3. Agrupar los elementos patrimoniales en masas patrimoniales homogéneas


























PR_6.04_05.- La empresa ZETA, S.A. presenta al 31/12/2004 su balance agrupado en las siguientes masas patrimoniales valoradas en euros. Se pide: RESULTADOS: FM = 5.000, % FA = 0,3056, A/P = 3,27 SOL_PR_6.04_05


ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

Activo no corriente

85.000


Patrimonio neto

75.000



Inmovilizado


85.000


Fondos propios


75.000

Activo corriente

23.000


Pasivo no corriente

15.000



Existencias


10.000


Deudas a L/P


15.000


Realizable


9.000

Pasivo corriente

18.000



Disponible


4.000


Deudas a C/P


18.000

TOTAL

108.000


TOTAL

108.000



    1. Calcular el Fondo de Maniobra de la empresa y comentar su significado

    2. Determinar el porcentaje de financiación ajena de la empresa sobre la financiación total

    3. La relación Activo/Pasivo, ¿qué indica?


























PR_6.05_05.- La empresa “Argento” presenta a principios del ejercicio 2004 los siguientes saldos en euros. Se pide: RESULTADOS: Activo = 154.700, FM = 23.500, A/P = 2,6 SOL_PR_6.05_05


CONCEPTO


CONCEPTO


Proveedores

24000

Caja, euros

1000

Mobiliario

15000

Terrenos y bienes naturales

45000

Deudas a largo plazo

20000

Acreedores prestac. servicios

15000

Amortiz. acumul. inmov. material

5800

Clientes

28000

Deudores

4000

Elementos de transporte

38000

Bancos c/c

9500

Capital

A determinar

Mercaderías (existencias)

20000




    1. Organizar el Balance en masas patrimoniales homogéneas y determinar el Neto Patrimonial

    2. Calcular el Fondo de Maniobra y comentar el resultado

    3. La relación Activo/Pasivo qué nos puede indicar


























PR_6.06_05.- A la vista de la información contable que nos dan a continuación, obtenga el Balance de la empresa ordenado en masas patrimoniales y calcule los siguientes índices, comentando el significado de cada uno de ellos: Fondo de Maniobra; Ratio de Tesorería [(Disponible + Realizable)/Pasivo corriente]; Ratio de Solvencia [Activo/Pasivo]; Porcentaje de financiación propia y Porcentaje de financiación ajena. RESULTADOS: Activo = 5.156.000, FM = 1.270.000, T = 1,62, FP = 38,40 %, FA = 61,60 % SOL_PR_6.06_05


CONCEPTOS


CONCEPTOS


Amortización acumulada de inmovil. material

420.000

Mercaderías

1.111.000

Deudas a L/P

1.500.000

Reservas voluntarias

808.000

Maquinaria

1.280.000

Terrenos y bienes naturales

2.700.000

Capital Social

A determinar

Clientes

320.000

Proveedores, efectos comerciales a pagar

136.000

Proveedores

190.000

Clientes, efectos comerciales a cobrar

165.000

Obligaciones y bonos

1.350.000

























PR_6.07_05.- Se conocen los datos económicos (en euros) de dos empresas competidoras. Determine la rentabilidad económica (RE = BAIT/AT) y financiera (RF = BN/RP) de ambas empresas. Compare y comente los resultados que obtiene. RESULTADOS: REA = 1,5, RFA = 2,25, REB = 1,5, RFB = 1,425 SOL_PR_6.07_05


CONCEPTOS

EMPRESA A

EMPRESA B

Activo total

10.000

30.000

Pasivo

6.000

10.000

Ingresos por ventas

50.000

100.000

Gastos de explotación

35.000

55.000

Gastos financieros

1.000

1.500

Impuestos

5.000

15.000

























PR_6.08_05.- Dados los siguientes elementos que componen el patrimonio de una empresa, valorados en unidades monetarias. Se pide: Agruparlos en masas patrimoniales homogéneas y determinar el Fondo de Maniobra de la empresa comentando su significado. RESULTADOS: Activo = 2.239, FM = 225 SOL_PR_6.08_05


CONCEPTOS


CONCEPTOS


Bancos c/c

300

Construcciones

400

Mercaderías

189

Terrenos y bienes naturales

50

Acreedores por prestación de servicios

30

Créditos a largo plazo

255

Reserva legal

90

Amortización acum. inmovilizado material

100

Deudas a corto plazo

255

Propiedad industrial

240

Maquinaria

900

Amortización acum. inmovilizado intangible

40

Deudores

45

Capital social

1.840

Proveedores

24



























PR_6.09_05.- Una empresa presenta la siguiente información en su contabilidad. Se pide: RESULTADOS: RE = 0,1, RF = 0,15 SOL_PR_6.09_05


En el Balance

En la cuenta de Pérdidas y Ganancias

Activo no corriente

55.000

Ingresos por ventas

22.000

Activo corriente

35.000

Compras y consumos directos

12.000

Fondos propios

30.000

Gastos financieros (intereses)

2.500

Fondos ajenos

60.000

Otros gastos explotación

1.000



Impuestos sobre beneficios

2.000


    1. Determinar la rentabilidad económica de la empresa (RE = BAIT/AT)

    2. Determinar la rentabilidad financiera de la empresa (RF = BN/RP)


























PR_6.10_05.- Se conocen los siguientes datos económicos (en euros) de una empresa. Determine la rentabilidad económica y financiera de la empresa (RE = BAIT/AT; RF = BN/RP). RESULTADOS: RE = 0,3684, RF = 0,29 SOL_PR_6.10_05


CONCEPTOS


Activo no corriente

80000

Activo corriente

15000

Pasivo no corriente

12000

Pasivo corriente

8000

Ingresos por ventas

100000

Gastos de explotación

65000

Gastos financieros

3000

Impuestos

10000

























PR_6.11_05.- Los elementos patrimoniales valorados que componen el patrimonio de una empresa son: Mercaderías: 7.100 €; Mobiliario: 8.700 €; Capital Social: 61.000 €; Clientes: 2.000 €; Reservas Legales: 17.200 €; Proveedores de inmovilizado a largo plazo: 14.000 €; Amortización acumulada del inmovilizado material: 3.200 €; Proveedores: 15.000 €; Construcciones: 80.000 €; Organismos de la Seguridad Social Acreedores: 8.900 €; Terrenos y bienes naturales: 20.000 € y Bancos c/c: A determinar. Se pide: Confeccionar el balance de situación de una empresa y calcular el fondo de maniobra. RESULTADOS: Patrimonio neto y Pasivo = 116.100, FM = -13.300 SOL_PR_6.11_05


























PR_6.01_06.- La contabilidad de una empresa al final de un ejercicio económico ofrece los siguientes datos para que le sea elaborada la cuenta analítica de pérdidas y ganancias, correspondiente a dicho ejercicio. RESULTADO: Resultado del ejercicio = 35 SOL_PR_6.01_06

Gastos financieros

45

Ventas

1.000

Coste de las compras

400

Amortización

135

Gastos de explotación

120

Ingresos financieros

20

Gastos de personal

300

Gastos extraordinarios

50

Impuesto sobre sociedades

35

Ingresos extraordinarios

30


Con estos datos se pide que presente la correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias.


























PR_6.02_06.- La empresa RENOVA S.A. presenta en su contabilidad los siguientes elementos patrimoniales valorados en euros a fecha 31 de diciembre de 2005: RESULTADOS: Activo = 104.800, Acciones = 15.200 SOL_PR_6.02_06

Maquinaria 20.000, Acreedores por prestación de servicios 9.000, Caja 800, Elementos de transporte 36.000, Proveedores 6.000, Amortización acumulada del inmovilizado intangible 2.000, Existencias de mercaderías 18.000, Clientes, efectos comerciales a cobrar 15.000, Mobiliario 12.000, Amortización acumulada del inmovilizado material 15.000, Propiedad industrial 12.000, Deudas a largo plazo con entidades de crédito 9.000, Reservas Legales 2.000, Bancos c/c, 3.000, Deudores 5.000, Resultado del ejercicio ( beneficios) 2.800, Capital social ( a determinar).

Se pide:

  1. Calcular la cifra del Capital Social

  2. Elaborar el Balance de Situación al 31 de diciembre 2005

  3. Determinar el número de acciones que componen el Capital Social, si el valor nominal de cada acción es de 5 euros.


























PR_6.03_06.- El Balance de situación de la empresa ERRE S.A. cerrado al 31 de diciembre del año 2.005, presenta las siguientes masas patrimoniales valoradas en euros: RESULTADOS: FP = 71.000, FA L/P = 9.000, FA C/P = 30.000, FM = 15.000 SOL_PR_6.03_06


ACTIVO

PASIVO

Activo no corriente

65.000

Capitales permanentes

80.000

Activo Corriente

45.000

Pasivo Corriente

30.000

Total Activo 110.000

Total Pasivo 110.000


Se sabe que el Pasivo no corriente es de 9.000 euros.


Se pide:

  1. Determinar la financiación propia de la empresa.

  2. Determinar la financiación ajena a largo plazo de la empresa.

  3. Determinar la financiación ajena a corto plazo de la empresa.

  4. Determinar el fondo de Maniobra de la empresa y comentar su significado.


























PR_6.04_06.- Una empresa presenta en su balance las siguientes partidas expresadas en euros: RESULTADOS: Activo = 604.000, FM = 202.000, T = 2,76, L = 6,94 SOL_PR_6.04_06


CONCEPTOS



CONCEPTOS


Capital Social

xxx.000


Clientes

75.000

Amortización acumulada I.M.

52.000


Acreedores por prestación servicios

20.000

Proveedores Efectos co. a pagar

14.000


Existencias de materias primas

42.000

Préstamo a largo plazo

140.000


Construcciones

200.000

Clientes efectos a cobrar

14.000


Terrenos y bienes

100.000

Maquinaria

120.000


Deudas a Largo plazo

150.000

Hacienda Pública deudora

5.000


Reservas legales

80.000




Existencias de productos

100.000


Se pide:

  1. Realizar el balance ordenando las partidas según PGC

  2. Obtener la cifra de capital social

  3. Calcular: Fondo de maniobra; Ratio de tesorería = (Disponible +Realizable)/Pasivo corriente; Ratio de liquidez = Activo corriente / Pasivo corriente; y comentar el significado de cada uno de ellos.


























PR_6.05_06.- Una empresa presenta una rentabilidad económica del 12,75 % y se conocen los siguientes: activo 15.000 €, recursos propios 6.000 € y ventas 1.800 €. Sabemos que el coste de la financiación ajena es del 10%. Suponiendo que el tipo impositivo del impuesto sobre beneficios es del 35 %. Calcular la rentabilidad financiera (Beneficio Neto / Fondos Propios). RESULTADO: RF = 0,1097 SOL_PR_6.05_06


























PR_6.06_06.- Los elementos patrimoniales valorados de una empresa son los siguientes:

Acreedores por prestación de servicios: 400; Caja: 20; Reserva legal: 480; Terrenos y bienes naturales: 300; Acreedores a largo plazo: 400; Clientes: 200; Existencias de mercaderías: 400; Proveedores: 250; Bancos c/c: 80; Deudas a largo plazo con entidades de crédito: 300; Maquinaria: 700; Construcciones: 800; Proveedores, efectos comerciales a pagar: 150; Capital Social: cantidad a determinar

Se pide: RESULTADO: Activo = 2.500, FM = -100 SOL_PR_6.06_06

a. Obtenga y ordene el Balance de la empresa. Establezca también las agrupaciones de partidas que conozca tanto en el Activo como en el Patrimonio neto y el Pasivo.

b. Calcule la cuantía del capital social

c. Calcule el fondo de maniobra y explique su significado.


























PR_6.07_06.- Dada la siguiente información patrimonial de la empresa X, RESULTADOS: RE = 0,1786, RF = 0,2368 SOL_PR_6.07_06


BALANCE

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Activo no corriente

92.000

Ingresos

58.000

Activo corriente

76.000

Compras y gastos

28.000

Capital

72.000

Intereses

3.600

Reservas

28.000

Impuesto sobre beneficio

2.720

Fondos ajenos

68.000




Calcule:

  1. Rentabilidad económica de la empresa ( R.E.= Beneficio Económico/Activo )

  2. Rentabilidad financiera de la empresa ( R.F. = Beneficio Neto/ Fondos Propios)


























PR_6.08_06.- La empresa "SOISA” presenta el siguiente balance expresado en miles de euros: RESULTADOS: Activo = 500, FM = -15 SOL_PR_6.08_06


CONCEPTOS


CONCEPTOS


Bancos e instituciones de crédito

80

Clientes

15

Existencias

60

Proveedores

185

Proveedores, Efectos a pagar a corto plazo

10

Proveedores inmovilizado a largo plazo

3

Caja

25

Reservas legales

26

Obligaciones y bonos

12

Edificios

250

Maquinaria

150

Capital


Reservas voluntarias

4

Amortización acumulada I.M.

80


Se pide:

a.- Ordenar el balance calculando el valor del capital social.

b.- Calcular el fondo de maniobra y explicar su significado.



























PR_6.09_06.- El balance de una empresa al final de un ejercicio económico es el siguiente (las cifras están expresadas en unidades monetarias): RESULTADOS: FM = 3.275, ST = 3,13, T = 14,1 SOL_PR_6.09_06


ACTIVO


PATRIMONIO NETO Y PASIVO


Caja

100

Proveedores

150

Clientes

45

Proveedores. Efectos a pagar

100

Clientes. Efectos a cobrar

80

Deudas a largo plazo con entidades de crédito

1.500

Materias primas (existencias)

1.300

Reserva legal

2.000

Productos terminados (existencias)

2.000

Capital Social

3.475

Maquinaria

2.500

TOTAL

7.225

Construcciones

2.000



Terrenos y bienes naturales

1.000



Amort. Acumul Inmov. Mater.

(1.800)



TOTAL

7.225




Se pide:

    1. Obtener el fondo de maniobra (FM = Capital permanente – Inmovilizado).

    2. El ratio de solvencia total (Fondos Propios/Pasivo) y el de tesorería (Activo corriente/Pasivo corriente).


























PR_6.01_07.- La empresa “Motosa”, presenta a principios del ejercicio 2007 los siguientes saldos: RESULTADOS: Activo = 569.400, FM = 207.000 SOL_PR_6.01_07


CONCEPTO


CONCEPTO


Banco cuenta corriente

59.000

Terrenos

110.000

Caja €

42.000

Mobiliario

50.000

Deudas a l/p ent. Crédito

60.000

Elementos de transporte

116.000

Acreedores prestación servicios

50.000

Amort. Acum. Inm. material

31.600

Clientes

96.000

Mercaderías

80.000

Deudores efec. Com. a cobrar

48.000

Proveedores

68.000



Capital

A determinar


Se pide:

  1. Organizar el balance en masas patrimoniales y determinar el Neto patrimonial

  2. Calcular el fondo de maniobra, comentando el resultado


























PR_6.02_07.- Se conocen los datos de dos empresas competidoras X e Y: RESULTADOS: REX = 0,4, REY = 0,43, RFX = 0,325, RFY = 0,299 SOL_PR_6.02_07


CONCEPTOS

EMPRESA X

EMPRESA Y

Activo no corriente

50.000

50.000

Activo corriente

50.000

20.000

Ingresos por ventas

200.000

140.000

Gastos de explotación

160.000

110.000

Gastos financieros

10.000

7.000

Impuestos

10.500

8.050

Pasivo

40.000

20.000


Se pide:

Determinar la rentabilidad económica y financiera de ambas empresas. Comparar y comentar los resultados. (RE= BAIT/ AT y RF= BN / RP)


























PR_6.03_07.- Dado el siguiente balance: RESULTADOS: DI = 0,51, T = 1, RE = 0,7601, RF = 0,6492 SOL_PR_6.03_07


ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

134.650

FONDOS PROPIOS

124.450

ACTIVO CORRIENTE


PASIVO NO CORRIENTE

23.000

EXISTENCIAS

12.800

PASIVO CORRIENTE

17.000

REALIZABLE

8.250



DISPONIBLE

8.750



TOTAL

164.450

TOTAL

164.450


Se pide:

  1. Calcular y explicar los ratios siguientes: Disponibilidad inmediata (Disponible/Pasivo corriente); Tesorería (realizable + disponible/Pasivo corriente).

  2. Sabiendo que el beneficio antes de intereses e impuestos de la empresa ha sido de 125.000 € y que los intereses pagados por las deudas con entidades de crédito, tanto a largo como a corto plazo, son del 7%, sobre unos préstamos de 10.000 €. El tipo impositivo del Impuesto de Sociedades es del 35%. Calcular la rentabilidad económica y financiera.


























PR_6.04_07.- Una sociedad anónima presenta las siguientes cuentas desordenadas: RESULTADOS: Activo = 450.000, FM = 52.800 SOL_PR_6.04_07


CONCEPTOS


CONCEPTOS


Reservas

51.000

Capital

270.000

Construcciones

300.000

Proveedores

12.200

Mercaderías

27.000

Terrenos

60.000

Amortización acumulada I. M.

40.200

Elementos transporte

22.800

Bancos

36.000

Deudas a l/p

60.000

Deudores

9.000

Ef. c. a pagar

11.200

Deudas c/p

12.000

Proveed. Inmov. l/p

33.600

Clientes

15.000

Caja €

1.200

Mobiliario

15.000

Equipos procesos Inform.

4.200


SE PIDE:

  1. Ordenar las cuentas en un balance según el Plan General de Contabilidad

  2. Calcular y comentar el fondo de maniobra


























PR_6.05_07.- El balance general de una Sociedad Anónima expresado en Euros al 31-12-200X es el siguiente: RESULTADOS: Activo = 223.330, FM = 6.890, Equilibrio a 208.250 SOL_PR_6.05_07


CONCEPTOS


CONCEPTOS


Mobiliario

6.010

Préstamos a L/P

32.000

Construcciones

125.250

Bancos c/c

9.950

Maquinaria

90.200

Mercaderías

3.020

Proveedores

X

Equipos procesos de infor.

1.500

Clientes

9.000

Capital Social

150.000

Reserva legal

16.000

Hacienda pública acreedora

4.300

Amortización Acumulada Inmovilizado material

46.600

Reservas Estatutarias

10.250

Terrenos y Bienes naturales

25.000




Se pide:

  1. Cuadrar el balance y dividirlo en masas patrimoniales.

  2. Calcular su fondo de maniobra y explique si la empresa está en equilibrio financiero.


























PR_6.06_07.- Calcular la rentabilidad económica y financiera de una sociedad mercantil conociendo los siguientes datos: (RE= BAIT/AT)(RF=BN/RP). RESULTADOS: RE = 0,115, RF = 0,161 SOL_PR_6.06_07


ACTIVO

PASIVO

Inmovilizado…………4.500 €

Recursos Propios………… 3.000 €

Existencias ……..…… 800 €

Pasivo no corriente….… 2.300 €

Realizable……….…… 700 €

Pasivo corriente……..1.200 €

Disponible………..…... 500 €



Beneficios antes de intereses e impuestos………….. 750 €

Gastos financieros………………………………….… 60 €

Tipo impositivo del Impuesto de Sociedades……… .. 30 %


























PR_6.07_07.- Una empresa industrial presenta la siguiente información de su patrimonio: RESULTADOS: Activo = 1.055.000, FM = 225.000, T = 0,825, End. T = 0,61 SOL_PR_6.07_07


CONCEPTOS


CONCEPTOS


Hacienda Pública acreedora

20.000

Materias Primas

90.000

Terrenos y bienes naturales

200.000

Productos terminados

170.000

Construcciones

150.000

Clientes

125.000

Maquinaria

180.000

Bancos c/c

35.000

Proveedores

180.000

Caja

5.000

Deudas con bancos a largo plazo

200.000

Capital

?

Mobiliario

65.000

Reservas

150.000

Elementos de transporte

35.000

Resultado del ejercicio (beneficios)

55.000


Se pide:

  1. Elaborar el balance clasificando las cuentas por masas patrimoniales y determinar la cuantía del capital social.

  2. Calcular los índices siguientes y comentar el significado de cada uno de ellos: Fondo de maniobra; Ratio de tesorería o acid-test = Disponible + Realizable / Pasivo corriente. y Ratio de Endeudamiento Total = Pasivo / Fondos Propios.


























PR_6.08_07.- La empresa ESTRUCTURAS, S.A. presenta la siguiente información: RESULTADOS: RE = 0,1, RF = 0,13 SOL_PR_6.08_07


Fondos Propios

40.000 €

Fondos Ajenos

60.000 €

Ingresos por ventas

50.000 €

Gastos de explotación

40.000 €

Intereses

2.000 €

Impuesto sobre beneficios

35%


Determine:

  1. La Rentabilidad Económica de la empresa y comente los resultados.

  2. La Rentabilidad Financiera de la empresa y comente los resultados.



































SOLUCIONES A LOS PROBLEMAS DE LA PARTE 2ª TEMA 4.-

SOL_PR_3.01_03.-

ss


























SOL_PR_3.01_07.-

ethe
















































SOLUCIONES A LOS PROBLEMAS DE LA PARTE 3ª TEMA 9.-

SOL_PR_2.01_03.-

VANX = -18.000 + 7.000/1,07 + 9.000/1,072 + 8.000/1,073 + 12.000/1,074

VANX = -18.000 + 6.542,06 + 7.860,95 + 6.530,38 + 9.154,74 = 12.088,13 €


























VANY = -30.000 + 15.000/1,07 + 15.000/1,072 + 15.000/1,073

VANY = -30.000 + 14.018,69 + 13.101,58 + 12.244,47 = 9.364,74 €


























VANZ = -25.000 + 12.000/1,07 + 11.000/1,072 + 10.000/1,073

VANZ = -25.000 + 11.214,95 + 9.607,83 + 8.162,98 = 3.985,75 €

La mejor inversión según este método es la inversión X, ya que es la que más beneficios obtiene


























SOL_PR_2.02_03.-

VAN = -600.000 + 50.000/1,08 + 140.000/1,082 + 235.000/1,083 + 235.000/1,084

VAN = -600.000 + 46.296,296 + 120.027,434 + 186.550,576 + 172.732,015 = -74.393,679 €

Según este método no sería aconsejable realizar esta inversión pues su valor es negativo


























El Pay-back es de 3 años y pico. Calculemos ese pico:

235.000 ----- 12 meses

175.000 ------ x meses

x = (175.000 x 12) / 235.000 = 8,94 meses. Calculemos el pico de días:

1 mes -------- 30 días

meses -------- x días

x= 0,94 x 30 = 28 días. El pay-back es de 3 años, 8 meses y 28 días

Por tanto es conveniente realizar la inversión según este criterio ya que recupera la inversión antes de los cinco años previstos


























SOL_PR_2.03_03.-

Rotación materias primas = 977.000.000 : 63.000.000 = 15,51

Período de almacén = 365 : 15,51 = 23,53 días


























Rotación de fabricación = 2.104.000.000 : 48.000.000 = 43,83

Período de fabricación = 365 : 43,83 = 8,33 días


























Rotación de ventas = 2.012.000.000 : 115.000.000 = 17,50

Período de ventas = 365 : 17,50 = 20,86 días


























Rotación de cobros a clientes = 2.415.000.000 : 138.000.000 = 17,5

Período de cobros = 365 : 17,5 = 20,86

Período medio de maduración = 23,53 + 8,33 + 20,86 + 20,86 = 73,58

Esta empresa tarda 74 días en realizar el ciclo de explotación completo; siendo éste el tiempo que tarda en recuperar las inversiones en activo corriente necesarias para desarrollar el mencionado ciclo


























SOL_PR_2.04_03.-

VANA = -1.000.000 + 100.000/1,07 + 150.000/1,072 + 200.000/1,073 + 250.000/1,074 + 300.000/1,075 = -207.647 €

VANB = -1.500.000 + 200.000/1,07 + 300.000/1,072 + 350.000/1,073 + 400.000/1,074 + 500.000/1,075 = -103.697 €

VANC = -1.700.000 + 400.000/1,07 + 600.000/1,072 + 300.000/1,073 + 600.000/1,074 + 400.000/1,075 = 185.716 €

La inversión más rentable es el proyecto C ya que es la única con VAN positivo


























SOL_PR_2.05_03.-

a)

a.1)

VANA = -10.000.000 + 6.000.000/1,063 + 6.000.000/1,064 + 8.000.000/1,065 = 5.768.343,06

VANB = -20.000 + 3.000.000/1,06 + 4.000.000/1,062 + 5.000.000/1,063 + 6.000.000/1,064 + 8.000.000/1,065 = 1.318.898,21

VANC = -16.000.000 + 4.000.000/1,06 + 5.000.000/1,062 + 8.000.000/1,063 + 3.000.000/1,064 + 3.000.000/1,065 = 3.558.576,88

Según este criterio el mejor proyecto sería el A, luego el C y, por último, el B


























a.2)

El pay-back del proyecto A será de 3 años y pico. Calculemos ese pico:

6.000.000 ------- 12 meses

4.000.000 ------- x meses

x = (4.000.000 x 12) : 6.000.000 = 8 meses

El pay-back del proyecto A será de 3 años y ocho meses

El pay-back del proyecto B será de 4 años y pico. Calculemos ese pico:

8.000.000 -------- 12 meses

2.000.000 -------- x meses

x = (2.000.000 x 12) : 8.000.000 = 3 meses

El pay-back del proyecto B será de 4 años y tres meses

El pay-back del proyecto C sera de 2 años y pico. Calculemos ese pico

8.000.000 ------ 12 meses

7.000.000 ------ x meses

x = (7.000.000 x 12) : 8.000.000 = 10,5 meses. Calculemos los días

1 mes -------- 30 días

meses --------- x días

x = 0,5 x 30 = 15 días

El pay-back del proyecto C será de dos años, 10 meses y quince días

Según este criterio el mejor proyecto sería el C, luego el A y, por último, el B


























b) El Van nos indica cuánto ganaríamos si trasladáramos todos los cobros y pagos al momento actual; naturalmente, mientras mayor sea la ganancia mejor

El Pay-back calcula el tiempo que tardamos en recuperar la inversión inicial; lógicamente, mientras antes la recuperemos mejor


























SOL_PR_2.06_03.-

VANA = -10.000.000 + 1.000.000/1,08 – 2.000.000/1,082 + 6.000.000/1,083 + 6.000.000/1,084 + 8.000.000/1,085 = 3.829.086,43

VANB = -18.000.000 – 3.000.000/1,08 + 4.000.000/1,082 + 5.000.000/1,083 + 6.000.000/1,084 + 8.000.000/1,085 = -3.524.416,59

VANC = -16.000.000 + 4.000.000/1,08 + 5.000.000/1,082 + 8.000.000/1,083 + 3.000.000/1,084 + 3.000.000/1,085 = 2.587.894,88

Según este criterio el mejor proyecto sería el A, luego el C y, por último, el B


























El plazo de recuperación de A es de 3 años y pico. Calculemos ese pico

6.000.000 ------- 12 meses

5.000.000 ------- x meses

x = (5.000.000 x 12) : 6.000.000 = 10 meses

El plazo de recuperación de A es de 3 años y 10 meses

El plazo de recuperación de B es de 4 años y pico. Calculemos ese pico

8.000.000 ------- 12 meses

6.000.000 ------- x meses

x = 9 meses

El plazo de recuperación de B es de 4 años y nueve meses

El plazo de recuperación de C es de 2 años y pico. Calculemos ese pico

8.000.000 ------- 12 meses

7.000.000 ------- x meses

x = 10,5 meses. Calculemos los días

1 mes -------- 30 días

0,5meses ------- x días

x = 0,5 x 30 = 15 días

El plazo de recuperación de C es de 2 años, diez meses y quince días

Según el plazo de recuperación, el mejor proyecto es el C, luego el a y, por último, el B


























SOL_PR_2.07_03.-

Plazo de recuperación de la inversión A = 2 años

Plazo de recuperación de la inversión B = 3 años

Luego la mejor inversión, según el plazo de recuperación, es la A


























VANA = -10.000 + 5.000/1,1 + 5.000/1,12 + 5.000/1,13 + 5.000/1,14 = 5.849,50

VANB = -10.000 + 2.000/1,1 + 4.000/1,12 + 4.000/1,13 + 20.000/1,14 = 11.789,50

Luego la mejor inversión es la B pues tiene el mayor VAN

No hay coincidencia entre ambos criterios ya que según el pay-back la mejor es la A y según el VAN, la mejor es la B

El Van nos indica cuánto ganaríamos si trasladáramos todos los cobros y pagos al momento actual; naturalmente, mientras mayor sea la ganancia mejor

El Pay-back calcula el tiempo que tardamos en recuperar la inversión inicial; lógicamente, mientras antes la recuperemos mejor


























SOL_PR_2.08_03.-

VANA = -10.000 + 2.000/1,1 + 6.000/1,12 + 8.000/1,13 = 2.787,37

VANB = -8.000 + 3.000/1,1 + 5.000/1,12 + 3.000/1,13 = 1.113,44

Según este criterio la mejor inversión es la A porque tiene un mayor VAN


























El plazo de recuperación de A es de 2 años y pico. Calculemos ese pico

8.000 ------- 12 meses

2.000 ------- x meses x = 3 meses

El plazo de recuperación de A es de 2 años y tres meses

El plazo de recuperación de B es de 2 años

Según este criterio la mejor inversión es la B porque se recupera antes el capital invertido

No hay coincidencia entre ambos criterios ya que según el pay-back la mejor es la B y según el VAN, la mejor es la A

El Van nos indica cuánto ganaríamos si trasladáramos todos los cobros y pagos al momento actual; naturalmente, mientras mayor sea la ganancia mejor

El Pay-back calcula el tiempo que tardamos en recuperar la inversión inicial; lógicamente, mientras antes la recuperemos mejor


























SOL_PR_2.09_03.-

Valor nominal = 73.647/4.900 = 15,03 €/acción

Valor efectivo = 15,03 x 1,65 = 24,80 €/acción

Valor teórico = 2,40/0,07 = 34,29 €/acción


























SOL_PR_2.10 _03.-

VAND = -90.000 – 10.000/1,07 + 40.000/1,072 + 60.000/1,073 = -15.430,37 €

VANA = -78.000 + 60.000/1,07 + 60.000/1,072 + 60.000/1,073 = 79.458,96 €

Según este criterio es preferible la ampliación


























El plazo de recuperación de la diversificación es de 3 años

El plazo de recuperación de la ampliación es de 1 año y pico. Calculemos ese pico

60.000 ------ 12 meses

18.000 ------ x meses x = 3,6 meses. Calculemos los días

1 mes --------- 30 días

meses ------- x días x = 18 días

El plazo de recuperación de la ampliación es de 1 año, 3 meses y 18 días

Según este criterio también se optaría por la ampliación


























SOL_PR_2.11_03.-

x ---------- 12 meses

30.000 ----------- 9 meses x = 40.000 €


























SOL_PR_2.12_03.-

Valor nominal = 120.000/300 = 400 €

Valor teórico contable por título = (120.000 + 24.000)/300 = 480 €

Dividendo repartido por título = 12.000/300 = 40 €

Patrimonio neto = 120.000 + 24.000 = 144.000 €


























SOL_PR_2.13_03.-

VAN = -1.500 + 300/1,05 + 300/1,052 + 500/1,053 + 500/1,054 + 500/1,055 = 292,85 u.m.


























SOL_PR_2.14_03.-

VANA = -25.000 + 30.000/1,0653 + 12.000/1,0654 = 9.163,35 €

VANB = -20.000 – 5.000/1,065 – 2.000/1,0652 + 15.000/1,0653 + 15.000/1,0654 = -2.380,57 €

VANC = -16.000 + 5.000/1,065 + 6.000/1,0652 + 7.000/1,0653 + 8.000/1,0654 = 5.998,32 €

Según este criterio el mejor es el proyecto A, luego el C y, por último, el B


























El plazo de recuperación de A es de 2 años y pico. Calculemos ese pico

30.000 ------ 12 meses

25.000 ------ x meses x = 10 meses

El plazo de recuperación de A es de 2 años y 10 meses

El plazo de recuperación de B es de 3 años y pico. Calculemos ese pico

15.000 ------ 12 meses

12.000 ------ x meses x = 9,6 meses. Calculemos los días

1 mes -------------------- 30 días

meses --------- x días x = 18 días

El plazo de recuperación de B es de 3 años, 9 meses y 18 días

El plazo de recuperación de C es de 2 años y pico. Calculemos ese pico

7.000 ---------- 12 meses

5.000 ---------- x meses x = 8,57 meses. Calculemos los días

1 mes -------------- 30 días

meses ------- x días x = 17 días

El plazo de recuperación de C es de 2 años, 8 meses y 17 días

Según este criterio es mejor el C, luego el A y, por último, el C


























SOL_PR_2.15_03.-

VANA = -1.000.000 + 300.000/1,05 + 300.000/1,052 + 300.000/1,053 + 300.000/1,054 + 300.000/1,055 = 298.843 €

VANB = -1.000.000 + 150.000/1,05 + 250.000/1,052 + 450.000/1,053 + 400.000/1,054 + 350.000/1,055 = 361.656,58 €

Según este criterio es mejor el proyecto B ya que es el que da un VAN mayor


























SOL_PR_2.16_03.-

El plazo de recuperación de A es de 2 años y pico. Calculemos ese pico

30.000 ------ 12 meses

25.000 ------ x meses x = 10 meses

El plazo de recuperación de A es de 2 años y 10 meses

El plazo de recuperación de B es de 3 años y pico. Calculemos ese pico

15.000 ------ 12 meses

12.000 ------ x meses x = 9,6 meses. Calculemos los días

1 mes --------------------- 30 días

meses --------- x días x = 18 días

El plazo de recuperación de B es de 3 años, 9 meses y 18 días

El plazo de recuperación de C es de 2 años y pico. Calculemos ese pico

7.000 ---------- 12 meses

5.000 ---------- x meses x = 8,57 meses. Calculemos los días

1 mes -------------- 30 días

meses ------- x días x = 17 días

El plazo de recuperación de C es de 2 años, 8 meses y 17 días

Según este criterio es mejor el C, luego el A y, por último, el C


























SOL_PR_2.17_03.-

Igual que 2.12_03


























SOL_PR_2.18_03.-

VANA = -10.000 + 2.000/1,08 + 2.500/1,082 + 3.000/1,083 + 3.000/1,084 + 3.100/1,085 = 691,6 €

VANB = -14.100 + 3.000/1,08 + 3.400/1,082 + 3.200/1,083 + 3.000/1,084 + 3.000/1,085 = -1.620,17 €

Es preferible el primero por el método VAN


























El plazo de recuperación del proyecto A es de 3 años y pico. Calculemos el pico

3.000 ------- 12 meses

2.500 ------- x meses x = 10 meses

El plazo de recuperación del proyecto A es de 3 años y 10 meses

El plazo de recuperación del proyecto B es de 4 años y pico. Calculemos el pico

3.000 -------- 12 meses

1.500 -------- x meses x = 6 meses

El plazo de recuperación del proyecto B es de 4 años y 6 meses.

Según este criterio es preferible el proyecto A


























SOL_PR_2.19_03.-

Capital social = 50.000 x 1.000 = 50.000.000 um

Cotizan sobre la par

Valor teórico de cada acción = (50.000.000 + 10.000.000)/50.000 = 1.200 um


























SOL_PR_2.01_04.-

600 - - - - - - 12

500 - - - - - - x x = 10 m Pay-back de la inversión 1 = 1 año y 10 meses

10.000 - - - - - - - - 12

400 - - - - - - - - - - - x x = 0,48

1 mes - - - - - - - - - 30 días

0,48 meses - - - - - -- x días x = 14 días Pay-back de la inversión 2 = 2 años y 14 días

Según el plazo de recuperación es preferible la inversión 1

Es más rentable la inversión 2 ya que, aunque tardamos más, conseguimos mucho más dinero


























SOL_PR_2.02_04.-

Flujos de caja año 0 (antes de impuestos)= - 13.000

Flujos de caja año 1 (antes de impuestos)= 6.000 – 1.050

Flujos de caja año 2 (antes de impuestos)= 12.000 – 1.130

Flujos de caja año 3 (antes de impuestos)= 12.500 – 1.350

Flujos de caja año 4 (antes de impuestos)= 20.000 – 1.350



























Impuesto año 1 = (6.000 – 1.050) x 0,25 = 1.237,5

Impuesto año 2 = (12.000 – 1.130) x 0,25 = 2.717,5

Impuesto año 3 = (12.500 – 1.350) x 0,25 = 2.787,5

Impuesto año 4 = (20.000 – 1.350) x 0,25 = 4.662,5



























Flujos de caja año 0 (después de impuestos) = - 13.000

Flujos de caja año 1 (después de impuestos) = 6.000 – 1.050 – 1.237,5 = 3.712,5

Flujos de caja año 2 (después de impuestos) = 12.000 – 1.130 – 2.717,5 = 8.152,5

Flujos de caja año 3 (después de impuestos) = 12.500 – 1.350 – 2.787,5 = 8.362,5

Flujos de caja año 4 (después de impuestos) = 20.000 – 1.350 – 4.662,5 = 13.987,5



























VAN = - 13.000 + (3.712,5 : 1,15) + (8.152,5 : 1,152) + (8.362,5 : 1,153) + (13.987,5 : 1,154) = 9.888,6 Es conveniente


























SOL_PR_2.03_04.-

VAN = - 3.000 + (1.000 : 1,05) + (1.000 : 1,052) + (1.000 : 1,053) + (1.200 : 1,054) = 710,49 €


























SOL_PR_2.01_05.-

VANX = - 11.000 + (8.000 : 1,04) + [10.000 : (1,04)2] + [12.000 : (1,04)3] =

VANX = - 11.000 + 7.692,31 + 9.245,56 + 10.667,96 = 16.605,83

VANY = - 11.000 + (10.000 : 1,04) + [10.000 : (1,04)2] + [10.000 : (1,04)3] =

VANY = - 11.000 + 9.615,38 + 9.245,56 + 8.889,96 = 16.750,9

Interesa más la inversión X porque nos da un VAN mayor


























SOL_PR_2.02_05.-


VANA = - 10.000 + (7.500 : 1,08) + [3.600 : (1,08)2] + [500 : (1,08)3] =

VANA = - 10.000 + 6.944,44 + 3.086,42 + 396,92 = 427,78

VANB = - 10.000 + (4.000 : 1,08) + [4.000 : (1,08)2] + [4.000 : (1,08)3] =

VANB = - 10.000 + 3.703,70 + 3.429,36 + 3.175,33 = 308,39

VANC = - 10.000 + [8.000 : (1,08)2] + [3.000 : (1,08)3] =

VANC = - 10.000 + 6.858,71 + 2.381,50 = - 759,79

El proyecto más acertado es el A porque tiene un mayor VAN



























X = (2.500 x 12) : 3.600 = 8,33 m. __________ X = 0,33 x 30 = 9,9 d. ____ PRA = 1 a, 8 m y 10 d.

X = (2.000 x 12) : 4.000 = 6 m. _______ PRB = 2 a y 6 m.

X = (2.000 x 12) : 3.000 = 8 m. ________ PRC = 2a y 8 m.

El proyecto más conveniente es el A porque tiene el menor plazo de recuperación


























SOL_PR_2.03_05.-


X = (30.000 x 12) : 45.000 = 8 m. _______ PR1 = 2 a. y 8 m.

X = (38.000 x 12) : 52.000 = 8,77 m. ______ X = 0,77 x 30 = 23,1 d. _____ PR2 = 2 a., 8 m. y 23 d.

X = (40.000 x 12) : 55.000 = 8,73 m. ______ X = 0,73 x 30 = 21,9 d. _____ PR3 = 2a., 8 m y 22 d.

Elegiría el proyecto P1



























VAN1 = - 80.000 + [50.000 : (1,045)2] + [45.000 : (1,045)3 =

VAN1 = - 80.000 + 45.786,50 + 39.433,35 = 5.219,85

VAN2 = - 90.000 + (52.000 : 1,045) + [52.000 : (1,045)3] =

VAN2 = - 90.000 + 49.760,77 + 45.567,42 = 5.328,19

VAN3 = - 80.000 + (40.000 : 1,045) + [55.000 : (1,045)3] =

VAN3 = - 80.000 + 38.277,51 + 48.196,31 = 6.473,82

El mejor es el 3


























SOL_PR_2.04_05.-

X = (5.000 x 12) : 8.000 = 7,5 m. ____ X = 0,5 x 30 = 15 d. _____ PRA = 2 a., 7m y 15 d.

X = (19.000 x 12) : 20.000 = 11,4 m. _____ X = 0,4 x 30 = 12 d. _______ PRB = 3 a., 11 m. y 12 d.

X = (13.000 x 12) : 14.000 = 11,14 m. ______ X = 0,14 x 30 = 4,2 d. _____ PRC = 2a., 11 m. y 4 d.

Según el plazo de recuperación el más conveniente es el A porque tarda menos en recuperar la inversión inicial. Coincido con el director financiero ya que, además de ser la inversión que antes se recupera es la que más recupera


























SOL_PR_2.05_05.-


VANA = - 20.000 + (10.000 : 1,04) + [8.000 : (1,04)2] + [20.000 : (1,04)3] + [4.000 : (1,04)4] =

VANA = - 20.000 + 9.615,38 + 7.396,45 + 17.779,93 + 3.419,22 = 18.210,98

VANB = - 27.000 + (8.000 : 1,04) + [18.000 : (1,04)2 + [16.000 : (1,04)3] =

VANB = - 27.000 + 7.692,31 + 16.642,01 + 14.223,94 = 11.558,26

VANC = - 8.000 + (6.000 : 1,04) – [1.000 : (1,04)2] + [12.000 : (1,04)3] + [1.600 : (1,04)4] =

VANC = - 8.000 + 5.769,23 – 924,23 + 10.667,96 + 1.367,69 = 8.880,32

Según este criterio la primera sería la A, la segunda la B y la tercera la C


























X = (2.000 x 12) : 20.000 = 1,2 m. _____ X = 0,2 x 30 = 6 d. ____ PRA = 2a., 1 m. y 6 d.

X = (1.000 x 12) : 16.000 = 0,75 m. _____ X = 0,75 x 30 = 22,5 d. ___ PRB = 2a. y 23 d.

X = (3.000 x 12) : 12.000 = 3 m. ______ PRC = 2 a y 3 m.

Según este criterio la primera sería la B, la segunda la A y la tercera la C


























SOL_PR_2.06_05.-


X = (4.000 x 12) : 5.000 = 9,6 m. _____ X = 0,6 x 30 = 18 d. ____ PRA = 1a., 9m. y 18 d.

x = (5.000 X 12) : 20.000 = 3 m. ______ PRB = 2a y 3 m.

Según este criterio la mejor inversión es la A porque se recupera antes


























VANA = - 10.000 + (6.000 : 1,06) + [5.000 : (1,06)2] + [100 : (1,06)3] =

VANA = - 10.000 + 5.660,38 + 4.449,98 + 83,96 = 194,32

VANB = - 10.000 + (1.000 : 1,06) + [4.000 : (1,06)2 + [20.000 : (1,06)3] =

VANB = - 10.000 + 943,40 + 3.559,99 + 16.792,39 = 11.295,78

Según este criterio la mejor inversión es la B.


























No coinciden ambos métodos al indicar qué inversión es la más ventajosa porque cada uno calcula una cosa distinta a la del otro, el pay-back busca qué inversión se recupera antes y el VAN busca qué beneficio voy a tener si traslado todas las cantidades al momento actual. Es mejor el criterio del VAN que el del pay-back.


























SOL_PR_2.01_06.-

VANA = - 800 – (50 : 1,1) + (150 : 1,12) + (250 : 1,13) + (350 : 1,14) + (450 : 1,15) =

VANA = - 800 – 45,45 + 123,97 + 187,83 + 239,05 + 279,41 = - 15,19

VANB = - 950 + (100 : 1,1) + (200 : 1,12) + (300 : 1,13) + (350 : 1,14) + (500 : 1,15) =

VANB = - 950 + 90,91 + 165,29 + 225,39 + 239,05 + 310,46 = 81,1

VANC = - 750 – (50 : 1,1) + (100 : 1,12) + (400 : 1,13) + (300 : 1,14) + (200 : 1,15) =

VANC = - 750 – 45,45 + 82,64 + 300,53 + 204,90 + 124,18 = - 83,2

Según este criterio, la única inversión interesante es la B, ya que las otras dos son negativas, pero, como el problema pide que se ordenen la mejor es la B, seguida de la A y, en último lugar estaría la C


























X = (100 x 12) : 450 = 2,67 meses

X = (0,67 x 30) : 1 = 20,1 días

PBA = 4 años, 2 meses y 20 días

PBB = 4 años

PBC = 4 años

Según este criterio las inversiones B y C estarían en primer lugar, porque se recuperan antes, y la inversión A estaría en último lugar


























SOL_PR_2.02_06.-

VAN1 = - 180.000 + (100.000 : 1,052) + (100.000 : 1,053) = - 180.000 + 90.702,95 + 86.383,76 =

VAN1 = - 2.193,29

VAN2 = - 190.000 + (70.000 : 1,05) + (70.000 : 1,052) + (70.000 : 1,053) =

VAN2 = - 190.000 + 66.666,67 + 63.492,06 + 60.468,63 = 627,36

VAN3 = - 160.000 + (110.000 : 1,05) + (80.000 : 1,053) = - 160.000 + 104.761,90 + 69.107,01 =

VAN3 = 13.868,91

Según este criterio elegiría la inversión 3 ya que es la que me proporciona una ganancia mayor en el momento actual


























X = (80.000 x 12) : 100.000 = 9,6 meses

X = (0,6 x 30) : 1 = 18 días

PB1 = 2 años, 9 meses y 18 días

X = (50.000 x 12) : 70.000 = 8,57 meses

X = (0,57 x 30) : 1 = 17,1 días

PB2 = 2 años, 8 meses y 17 días

X = (50.000 x 12) : 80.000 = 7,5 meses

X = (0,5 x 30) : 1 = 15 días

PB3 = 2 años, 7 meses y 15 días

Según este criterio elegiría la inversión 3 ya que es la que se recupera antes


























SOL_PR_2.03_06.-

VAN = - 1.500 + (300 : 1,06) + (300 : 1,062) + (500 : 1,063) + (500 : 1,064) + (500 : 1,065) =

VAN = - 1.500 + 283,02 + 267,00 + 419,81 + 396,05 + 373,63 = 239,51


























X = (400 X 12) : 500 = 9,6 meses

X = (0,6 x 30) : 1 = 18 días

PB = 3 años, 9 meses y 18 días


























SOL_PR_2.04_06.-

VAN1 = - 5.000 + (3.000 : 1,052) + (3.000 : 1,053) = - 5.000 + 2.721,09 + 2.591,51 = 312,6

VAN2 = - 5.000 + (1.000 : 1,05) + (4.800 : 1,053) = - 5.000 + 952,38 + 4.146,42 = 98,8

Según este criterio sería preferible el proyecto 1 ya que da un mayor VAN


























X = (2.000 x 12) : 3.000 = 8 meses

PB1 = 2 años y 8 meses

X = (4.000 x 12) : 4.800 = 10 meses

PB2 = 2 años y 10 meses

Según este criterio sería preferible el proyecto 1 ya que tiene un plazo de recuperación menor


























SOL_PR_2.05_06.-

VAN = - 600.000 + (200.000 : 1,05) + (240.000 : 1,052) + (260.000 : 1,053) + (260.000 : 1,054)

VAN = - 600.000 + 190.476,19 + 217.687,07 + 224.597,78 + 213.902,26 = 246.663,3

Según este criterio interesaría realizarla ya que da un VAN positivo


























X = (160.000 x 12) : 260.000 = 7,38 meses

X = (0,38 x 30) : 1 = 11,4 días

PB = 2 años, 7 meses y 11 días

Según este criterio no podemos decir si interesa o no realizarla ya que no se nos ha dado un plazo máximo de recuperación


























SOL_PR_2.06_06.-

VANX = - 22.000 + (8.500 : 1,07) + (17.000 : 1,072) + (25.500 : 1,073) + (34.000 : 1,074)

VANX = - 22.000 + 7.943,93 + 14.848,46 + 20.815,60 + 25.938,44 = 47.546,43


























VANY = - 31.000 + (7.300 : 1,07) + (17.300 : 1,072) + (27.300 : 1,073) + (37.300 : 1,074)

VANY = - 31.000 + 6.822,43 + 15.110,49 + 22.284,93 + 28.455,99 = 41.673,84


























VANZ = - 31.500 + (22.000 : 1,07) + (22.000 : 1,072) + (22.000 : 1,073) + (22.000 : 1,074)

VANZ = - 31.500 + 20.560,75 + 19.215,65 + 17.958,55 + 16.783,69 = 43.018,64

Según este criterio, de mejor a peor, el primero sería el proyecto X, el segundo el proyecto Z y el tercero el proyecto Y


























SOL_PR_2.01_07.-

VANX = - 20.000 + (15.000 : 1,03) + (14.000 : 1,032 )+ (20.000 : 1,033 )+ (12.000 : 1,034 )= 36.724,12

VANY = - 23.500 + (14.000 : 1,03) + (19.000 : 1,032) + (18.000 : 1,033) = 24.474,1

VANZ = - 14.000 + (13.000 : 1,03) + (10.500 : 1,032) + (16.000 : 1,033) + (10.800 : 1,034) = 12.962,03

Según este criterio, la inversión más rentable es la X ya que nos da un Van mayor


























PBX = 1 A, 4 M Y 9 D X = (5.000 X 12) : 14.000 = 4,29 M X = 0,29 X 30 = 8,7 = 9 D

PBY = 1 A Y 6 M X = (9.500 X 12) : 19.000 = 6 M

PBZ = 2 A, 8 M Y 19 D X = (11.500 X 12) : 16.000 = 8,63 M X = 0,63 X 30 = 18,9 = 19 D

Según este criterio, la inversión más rentable es la X ya que se recupera antes la inversión inicial


























SOL_PR_2.02_07.-

R3 = (60.000 x 12) : 9 = 80.000 €


























SOL_PR_2.03_07.-

VANA = - 90.000 + (30.000 : 1,05) + (40.000 : 1,052) + (60.000 : 1,053) = 26.682,87 €

VANB = - 90.000 + (60.000 : 1,05) + (50.000 : 1,052) + (20.000 : 1,053) = 29.771,08 €

La inversión más rentable, según este criterio sería la B ya que nos da un VAN mayor


























PBA = 2 a Y 4 m

X = (20.000 X 12) : 60.000 = 4 m

PBB = 1 a, 7 m Y 6 d

X = (30.000 X 12) : 50.000 = 7,2 m X = 0,2 X 30 = 6 d

La inversión más rentable, según este criterio, sería la B ya que se recupera antes la inversión inicial


























SOL_PR_2.04_07.-

VAN1 = - 2.000 – (500: 1,07) + (2.000 : 1,072) + (3.000 : 1,073) + (3.200 : 1,074) = 4.169,74 €

VAN2 = - 5.000 – (1.000 : 1,07) + (2.300 : 1,072) + (3.200 : 1,073) + (4.500 : 1,074) = 2.119,51 €

VAN3 = - 7.000 – (2.000 : 1,07) – (500 : 1,072) + (4.000 : 1,073) + (5.000 : 1,074) = - 2.226,21 €

La inversión más rentable, según este criterio, es la 1 ya que nos da un VAN mayor


























PB1 = 2 a Y 2 m

X = (500 X 12) : 3.000 = 2 m

PB2 = 3 a, 1 m Y 10 d

X = (500 X 12) : 4.500 = 1,33 m X = 0,33 X 30 = 9,9 d = 10 d

PB3 = No se recupera

La inversión más rentable, según este criterio, es la 1 ya que recuperamos antes la inversión inicial

























SOLUCIONES A LOS PROBLEMAS DE LA PARTE 3ª TEMA 7.-

SOL_PR_4.01_03.-

CVUNITARIOS = 21.000/10.000 = 2,1 €

Q = CF/(P – CVUNITARIOS) = 27.000/(10 – 2,1) = 3.417,72 unidades de producto

El punto muerto es el lugar donde los ingresos se igualan a los costes, por lo que la empresa no tiene ni beneficios ni pérdidas. La empresa produce por encima del punto muerto, lo cual quiere decir que obtendrá beneficios


























Beneficio = Ingresos – Gastos

Ingresos = P x Q = 10 x 10.000 = 100.000 €

Gastos = CF + CVTOTALES = 27.000 + 21.000 = 48.000 €

Beneficio = 100.000 – 48.000 = 52.000 €


























SOL_PR_4.02_03.-

Productividad mano de obra Écija siete = 2 : 20 = 0,1

Productividad mano de obra Tempranillo = 1 : 12 = 0,08

Por tanto, la productividad de la mano de obra o factor trabajo es mayor en el modelo Écija siete

Productividad hora/máquina Écija siete = 2 : 8 = 0,25

Productividad hora/máquina Tempranillo = 1 : 6 = 0,17

Por lo tanto la productividad de la hora/máquina es mayor en el modelo Écija siete


























SOL_PR_4.03_03.-

CF = (30.000 + 5.200) = 35.200

Q = CF/(P – CVUNITARIOS) = 35.200/(150 – 40) = 320 bocadillos

El punto muerto se encuentra en la venta de 320 bocadillos, a partir de ahí se comenzará a obtener beneficios


























SOL_PR_4.04_03.-

CVUNITARIOS = (3.200 – 500)/1.000 = 2,7 u.m.

P = Ingresos/unidades = 3.500/1.000 = 3,5 u.m.

Q = CF/(P – CVUNITARIOS) = 500/(3,5 – 2,7) = 625 unidades


























f


QMAX = 625 x 2 = 1.250 (más o menos 1.200)

IMAX = 3,5 x 1.200 = 4.200

I0 = 3,5 x 0 = 0

IPM = 3,5 x 625 = 2.187,5

CT0 = 500 + 2,7 x 0 = 500

CTPM = 500 + 2,7 x 625 = 2.187,5

CVT0 = 2,7 x 0 = 0

CVTPM = 2,7 x 625 = 1.687,5


Inactividad sería para X = 0

El punto muerto sería donde se cortan las líneas de costes totales y de ingresos

Unidades vendidas sería para x = 1.000 unidades


























SOL_PR_4.05_03.-

a)

I = P x Q; 18.000 = P x 800; 18.000 : 800 = P; 22,5 = P

CT = CF + CVt; 16.500 = 2.500 + CVt; 16.500 - 2.500 = CVt; 14.000 = CVt

CVu = CVt : nº de unidades; CVu = 14.000 : 800 = 17,5

Q = CF : (P - CVu); Q = 2.500 : (22,5 - 17,5) = 500 unidades


























b)


t

QMAX = 500 x 2 = 1.000

IMAX = 22,5 x 1.000 = 22.500

I0 = 22,5 x 0 = 0

IPM = 22,5 x 500 = 11.250

CT0 = 2.500 + 17,5 x 0 = 2.500

CTPM = 2.500 + 17,5 x 500 = 11.250

CVT0 = 17,5 x 0 = 0

CVTPM = 17,5 x 500 = 8.750


La inactividad es el punto en el que X = 0

El punto muerto es para X = 500

Las unidades vendidas es para X = 800


























SOL_PR_4.06_03.-

a) S = Raíz cuadrada de [(2 x k x Q) : g] = Raíz cuadrada de [(2 x 20.000 x 2.800) : 15)] = 2.732,52 kilos


























b) Kilogramos vendidos al día = 2.800 : 300 = 9,33

Nº de días que dura el pedido = 2.732,52 : 9,33 = 298,7 días


























c) Punto de pedido = 9,33 x 15 = 139,95 kilos


























SOL_PR_4.07_03.-

a)

I = P x Q; 19.000 = P x 100; 19.000 : 100 = P; 190 = P

CVu = CVt : nº unidades; CVu = 15.000 : 100 = 150

Q = CF : (P - CVu) = 15.000 : (190 - 150) = 375 unidades


























b)

Q = CF : (P - CVu); 300 = 15.000 : (P - 150); 300 x (P - 150) = 15.000; 300 P - 45.000 = 15.000; 300 P = 15.000 + 45.000; 300 P = 60.000; P = 60.000 : 300; P = 200 u.m.


























SOL_PR_4.08_03.-

P1998 = [(9.000 x 1.300) + (6.000 x 1.200)] : [(2 x 1.430 x 1.000) + (12.000 x 1.100)] = 1,18


























P1999 = [[(9.000 x 1.300) + (6.000 x 1.200)] x 1,05] :[[(2 x 1.430 x 1.000) + (12.000 x 1.100)] x 1.02] = 1,21


























IPG = 1,21 : 1,18 = 1,03 por lo que ha habido un incremento de un 3 %


























SOL_PR_4.09_03.-

CVu = CVt : nº unidades; CVu = 4.000.000 : 10.000 = 400

Q = CF : (P - CVu); Q = 3.000.000 : (1.000 - 400) = 5.000 unidades físicas

Si producimos y vendemos más de 5.000 unidades de producto tenemos beneficio, si no, tenemos pérdidas


























SOL_PR_4.10_03.-

a)

Cfab. = 200.000 + 500 x 1.000 = 700.000 u.m.

Cadq. = 700 x 1.000 = 700.000 u.m.

Para este volumen de ventas da igual fabricarlo que comprarlo


























b)

q

QMAX = 1.000 x 2 = 2.000 u.f.

CadqMAX = 2.000 x 700 = 1.400.000 u.m.

Cadq0 = 700 x 0 = 0

Cadq1.000 = 700 x 1.000 = 700.000 u.m.

Cfab0 = 200.000 + 500 x 0 = 200.000 u.m.

Cfab1.000 = 200.000 + 500 x 1.000 = 700.000 u.m.


























SOL_PR_4.11_03.-

a)

CF = 15.000 x 0,35 = 5.250 euros

CVt = 15.000 x 0,65 = 9.750 euros

I = P x Q = 1.000 x 80 = 80.000 euros

Bº = I - CT = 80.000 - 15.000 = 65.000 euros


























b)

CVu = CVt : nº unidades = 9.750 : 80 = 121,875

Q = CF : (P - CVu); Q = 5.250 : (1.000 - 121,88) = 5,98 unidades

Si fabrica y vende más de seis unidades tiene beneficio, si fabrica y vende menos tiene pérdidas


























SOL_PR_4.12_03.-

a)

P0 = 504.000 : (40 x 1.800) = 7

P1 = 456.000 : (30 x 1.900) = 8


























b)

La productividad de la mano de obra ha aumentado, ya que antes se fabricaban 7 unidades de producto por cada hora/hombre y ahora se fabrican 8 unidades de producto


























SOL_PR_4.13_03.-

a)

Q = CF : (P - CVu) = 23.460 : (46,85 - 30,25) = 1.413,25 unidades


























b)

I = P x Q = 46,85 x 2.500 = 117.125 euros

CT = CF + CVt = 23.460 + (30,25 x 2.500) = 99.085 euros

Bº = I - CT = 117.125 - 99.085 = 18.040 euros


























SOL_PR_4.14_03.-

CT = CF + CVt; 100.000 = 40.000 + CVt; 100.000 - 40.000 = CVt; 60.000 = CVt

CVu = CVt : nº unidades = 60.000 : 3.000 = 20

I = P x Q; 750.000 = P x 3.000; 750.000 : 3.000 = P; 250 = P

Q = CF : (P - CVu); Q = 40.000 : (250 - 20) = 173,91 unidades de producto

I = P x Q = 250 x 173,91 = 43.477,5 euros


























SOL_PR_4.15_03.-

a)

I = P x Q; 400 = P x 8; 400 : 8 = P; 50 = P

CVu = CVt : Q; CVu = 120 : 8 = 15

Q = CF : (P - CVu) = 350 : (50 - 15) = 10 unidades físicas


























b)

Q = CF : (P - CVu); 30 = 350 : (P - 15); 30 x (P - 15) = 350; 30P - 450 = 350; 30P = 350 + 450; 30P = 800; P = 800 : 30 = 26,67 euros


























SOL_PR_4.16_03.-

PG0 = [(4.900 x 2.200) + (2.460 x 1.714)] : [(300 x 3.600) + (2.500 x 325) + (700 x 1.420)] = 5,20


























PG = [(5.130 x 2.200) + (2.590 x 1.714)] : [(125 x 3.600) + (2.510 x 325) + (810 x 1.420)] = 6,51


























IPG = 6,51 : 5,20 = 1,25 por lo que ha habido un incremento de un 25 %


























SOL_PR_4.17_03.-

Pa = 15 : (2 x 5 x 5) = 0,3 Ha/h/m

Pb = 25 : (3 x 4 x 8) = 0,6 Ha/h/m


























SOL_PR_4.18_03.-

Bº = I - CT

CT = CF + CVt

Bº = I - CF - CVt

- 2.000.000 = I - 9.590.000 - 0,45 I

- 2.000.000 + 9.590.000 = I - 0,45 I

7.590.000 = 0,55 I

7.590.000 : 0,55 = I

13.800.000 = I


























SOL_PR_4.19_03.-

P2000 = 12.000 : (15 x 7 x 200) = 0,57


























P2001 = 12.000 x 1,1 : (14 x 7 x 180) = 0,75

La productividad de la hora/hombre se ha incrementado ya que antes se fabricaban 0,57 unidades de producto por cada hora/hombre y ahora se fabrican 0,75


























SOL_PR_4.20_03.-

Cfab = 141.077,19 euros

Cadq = 4,95 x 350.000 = 1.732.500 euros

Interesa fabricar los pantalones porque sale muchísimo más barato


























SOL_PR_4.21_03.-

a)

I = P x Q = P x 840.000

Bº = I - CT

20.000.000 x 0,20 = 840.000 P - 10.840.000

4.000.000 = 840.000 P - 10.840.000

4.000.000 + 10.840.000 = 840.000 P

14.840.000 = 840.000 P

14.840.000 : 840.000 = P

P = 17,67 euros


























b)

CF = 10.840.000 x 0,35 = 3.794.000

CVt = 10.840.000 x 0,65 = 7.046.000

CVu = CVt : nº unidades = 7.046.000 : 840.000 = 8,39 euros

Q = CF : (P - CVu) = 3.794.000 : (17,67 - 8,39) = 408.836,21 unidades de producto


























SOL_PR_4.22_03.-

Cfab = 175.000 + 80 x 20 x Q

Cadq = 150 x 20 x Q

175.000 + 1.600 Q = 3.000 Q

175.000 = 3.000 Q - 1.600 Q

175.000 = 1.400 Q

Q = 125 colchones

Si fabricamos más de 125 colchones tenemos beneficios, si no tenemos pérdidas


























SOL_PR_4.01_04.-

Coste de fabricación = 1.674.970 + (125 x Q)

Coste de adquisición = 180 x Q

1.674.970 + (125 x Q) = 180 x Q

1.674.970 = (180 x Q) – (125 x Q)

1.674.970 = 55 x Q

1.674.970 : 55 = Q = 30.454 unidades

Interesa comprarlas por debajo de 30.454 unidades y fabricarlas por encima de esta cantidad


























Bº = I – CF – CVT

Bº = (180 x 37.600) – 1.674.970 – 4.700.000 = 393.030 €


























SOL_PR_4.02_04.-

CVU = (90.000 – 75.000) : 100 = 150

Q = CF : (P – CVU) = 75.000 : (475 – 150) = 230,77 ordenadores


























SOL_PR_4.03_04.-

a)

Bº = I – CF – CVU = 37.500 x 3.500 – 45.000.000 – 7.000.000 = 79.250.000 u.m.


























b)

CVU = 7.000.000 : 3.500 = 2.000

Q = CF : (P – CVU) = 45.000.000 : (37.500 – 2.000) = 1.267,61 toneladas

QMAX = 1.267,61 x 2 = 2.535,22 toneladas (más o menos 2.500)

IMAX = 37.500 x 2.500 = 93.750.000 u.m.

I0 = 37.500 x 0 = 0

IPM = 37.500 x 1.267,61 = 47.535.375 u.m.

CT0 = 45.000.000 + 2.000 x 0 = 45.000.000 u.m.

CTPM = 45.000.000 + 2.000 x 1.267,61 = 47.535.220 u.m.


df

Si fabricamos y vendemos más de 1.267,61 toneladas de cremas de helados tenemos beneficios, si no tenemos pérdidas


























SOL_PR_4.04_04.-

d

a)

P = 500.000 : 1.000 = 500

CVU = 50.000 : 1.000 = 50

Q = CF : (P – CVU) = 100.000 : (500 – 50) = 222,22 unidades de producto

Si fabricamos y vendemos más de 222,22 unidades de producto tenemos beneficios, si no, tenemos pérdidas

b)

QMAX = 222,22 x 2 = 444,44 (pero vendemos 1.000 unidades y no aparecería este dato si nos quedamos en 444,44)

IMAX = 500 x 1.000 = 500.000 €

I0 = 500 x 0 = 0

IPM = 500 x 222,22 = 111.110 €

CT0 = 100.000 + 50 x 0 = 100.000 €

CTPM = 100.000 + 50 x 222,22 = 111.111 €


La producción de cero unidades se da para X = 0

La producción para el punto muerto es para X = 222,22 unidades de producto

El doble del punto muerto se da para X = 444,44 unidades de producto


























SOL_PR_4.05_04.-

Empresa A.-

Bº = I – CF – CVT = (1.000 x 6) – 1.000 – 2.500 = 2.500 €

Empresa B.-

Bº = I – CF – CVT = (280 x 18) – 1.000 – 2.200 = 1.840 €

La empresa A es la que obtiene más beneficios ganando 660 € más que la B


























SOL_PR_4.06_04.-

PA = 24.000 : (10 x 8 x 30) = 10 unidades/hora

PB = 24.000 : (7 x 8 x 40) = 10,71 unidades/hora

La productividad de la mano de obra es mayor en la empresa B ya que la empresa A sólo fabrica 10 unidades de producto por h/h mientras que la B fabrica 10,71 unidades


























SOL_PR_4.07_04.-

a)

CVU = 5 x 0,6 = 3 €

CVT = 3 x 1.000.000 = 3.000.000 €

CF = CT – CVT = 4.000.000 – 3.000.000 = 1.000.000 €

Q = CF : (P – CVU) = 1.000.000 : (5 – 3) = 500.000 láminas

I = P x Q = 5 x 500.000 = 2.500.000 €


























b)

Bº = I – CT = (5 x 1.000.000) – 4.000.000 = 1.000.000 €


























SOL_PR_4.01_05.-

CADQ = 60 x 7.300 = 438.000 €

CFAB = 120.000 + 30 x 7.300 = 339.000 €

Debería fabricarla ya que le sale más barato


























SOL_PR_4.02_05.-

a)

Q = CF : (P – CVU) = 230.000 : (70 – 50) = 11.500 unidades

Si la empresa fabrica y vende más de 11.500 bicicletas tiene beneficios, si no, tiene pérdidas


























b)

ICON AUMENTO = P. Q = 75 x 12.000 = 900.000 €

ISIN AUMENTO = P x Q = 70 x 12.000 = 840.000 €

CTEN AMBOS CASOS = CF + CVU x Q = 230.000 + 50 x 12.000 = 830.000 €

BºCON AUMENTO = 900.000 – 830.000 = 70.000 €

BºSIN AUMENTO = 840.000 – 830.000 = 10.000 €

Al aumentar el precio de cada bicicleta en 5 € el beneficio se incrementa de 10.000 € a 70.000 €


























SOL_PR_4.03_05.-

P = 1.500.000 : 25.000 = 60

Q = CF : (P – CVU) = 300.000 : (60 – 10) = 6.000 unidades de producto


























SOL_PR_4.04_05.-

PG2003 = [(22.000 x 300) + (26.000 x 200)] : [(4 x 1.200 x 7) + (82.000 x 1,30)] = 11.800.000 : 140.200 = 84,17


























PG2004 = [(24.000 x 300) + (20.000 x 200)] : [(4 x 1.200 x 7) + (86.000 x 1,30)] = 11.200.000 : 145.400 = 77,03


























IPG2003-2004 = 77,03 : 84,17 = 0,92

La productividad ha disminuido un 8 %


























SOL_PR_4.05_05.-

a)

Bº = (5.000.000 x 4) – 15.000.000 = 5.000.000 €


























b)

CVT = 2 x 5.000.000 = 10.000.000 €

CT = CF + CVT

15.000.000 = CF + 10.000.000

5.000.000 = CF

Q = 5.000.000 : (4 – 2) = 2.500.000 helados

I = P x Q = 4 x 2.500.000 = 10.000.000 €


























SOL_PR_4.06_05.-

a)

Q = 126.000 : (1.300 – 600) = 180 librerías

Si la empresa fabrica y vende más de 180 librerías, tiene beneficios


























b)

I = P x Q = 1.300 x 600 = 780.000 €

CT = CF + CVU x Q = 126.000 + 600 x 600 = 486.000 €

Bº = 780.000 – 486.000 = 294.000 €


























SOL_PR_4.07_05.-

CADQ = P x Q = 150 x 1.600 x 2 = 480.000 €

CFAB = CF + CVU x Q = 180.000 + 90 x 1.600 x 2 = 468.000 €

Es preferible fabricar el componente ya que ahorraríamos 12.000 €


























SOL_PR_4.01_06.-

P0 = 70.400 : (20 x 1.760) = 2 maletines por hora/hombre


























P1 = 104.160 : [(20 x 1.760) – (20 x 3 x 8)] = 3 maletines por hora/hombre

Ha habido un incremento en la productividad de la mano de obra, ya que antes se fabricaban dos maletines por h/h y ahora se fabrican tres


























SOL_PR_4.02_06.-

1.-

Q = CF : (P – CVU)

300.000 = 80.000 (P – 120)

300.000 x (P – 120) = 80.000

300.000 x P – 300.000 x 120 = 80.000

300.000 P – 36.000.000 = 80.000

300.000 P = 80.000 + 36.000.000

300.000 P = 36.080.000

P = 36.080.000 : 300.000 = 120,27 €


























2.-

Bº = I – CT = P x Q – CF – CVU x Q

100.000 = 120,1 Q – 80.000 – 120 Q

100.000 + 80.000 = 120,1 Q – 120 Q

180.000 = 0,1 Q

Q = 180.000 : 0,1 = 1.800.000 unidades de producto


























SOL_PR_4.03_06.-

1.-

Q = CF: (P – CVU) = 400.000 : 25 = 16.000 mesas

Si fabricamos y vendemos más de 16.000 mesas tenemos beneficios, si no, tenemos pérdidas


























2.-

P – CVU = 25

90 – CVU = 25

90 – 25 = CVU

CVU = 65

Bº = I – CT = P X Q – CF – CVU X Q

BºANTES = 90 x 25.000 – 400.000 – 65 x 25.000 = 225.000 €

BºDESPUÉS = 85 x 25.000 – 400.000 – 65 x 25.000 = 100.000 €

Bajando el precio en 5 euros, la empresa dejaría de ganar 125.000 €


























SOL_PR_4.04_06.-

Q = CF : (P – Cvu) = 40.000 : (530 – 280) = 160 unidades de producto


























SOL_PR_4.05_06.-

1.-

Q = CF : (P – CVU) = 120.000 : (650 – 400) = 480 unidades de producto


























2.-

Bº = I – CT = P x Q – CF – CVU x Q

Bº = 650 x 200 – 120.000 – 400 x 200 = - 70.000 €

Perderá 70.000 euros


























SOL_PR_4.06_06.-

P2004 = [(9.000 x 1.300) + (6.000 x 1.200)] : [(2 x 1.430 x 1.000) + (12.000 x 1.100)]

P2004 = 18.900.000 : 16.060.000 = 1,18


























P2005 = (18.900.000 x 1,05) : (16.060.000 x 1,02) = 19.845.000 : 16.381.200 = 1,21


























IPG = 1,21 : 1,18 = 1,0254

La productividad global se ha incrementado en un 2,54 %


























SOL_PR_4.07_06.-

Q = CF : (P – CVU) = 200.000 : (15 – 10) = 40.000 unidades físicas


























I = P x Q = 15 x 40.000 = 600.000 unidades monetarias


























Bº = I – CT = P x Q – CF – CVU x Q

Bº = 15 x 100.000 – 200.000 – 10 x 100.000 = 300.000 unidades monetarias


























SOL_PR_4.08_06.-

a)

CVU = CVT : Q = 95.000 : 125.000 = 0,76 €

CT = CF + CVT

215.000 = CF + 95.000

215.000 – 95.000 = CF

CF = 120.000

Q = CF : (P – CVU) = 120.000 : (6,76 – 0,76) = 20.000 unidades físicas


























b)

Bº = I – CT = P x Q – CF – CVU x Q = 6,76 x 125.000 – 120.000 – 0,76 x 125.000 = 630.000 u.m.


























SOL_PR_4.09_06.-

a)

PH/H PRODUCTO A = 150.000 : 1.600 = 93,75 unidades por hora/hombre

PH/H PRODUCTO B = 180.000 : 1.900 = 94,74 unidades por hora/hombre

PH/M PRODUCTO A = 150.000 : 2.800 = 53,57 unidades por hora/máquina

PH/M PRODUCTO B = 180.000 : 4.200 = 42,86 unidades por hora/máquina


























b)

Se fabrican 93,75 unidades del producto A y 94,74 unidades del producto B por cada hora/hombre

Se fabrican 53,57 unidades del producto A y 42,86 unidades del producto B por cada hora/máquina

La productividad de la hora/hombre es algo mayor en el producto B que en el A

La productividad de la hora/máquina es bastante mayor en el producto A que en el B


























SOL_PR_4.01_07.-

PGOCT = 10.000 : (4.000 + 3.000 + 3.000) = 1


























PGNOV = 10.000 : (3.000 + 2.600 + 4.000) = 1,04

El mes con mayor productividad ha sido el de noviembre


























SOL_PR_4.02_07.-

Q = CF : P – CVU

Q = 60.000 : (150 – 120) = 2.000 motores

CFAB = CF + CVU x Q = 60.000 + 120 x 2.500 = 360.000 €

CADQ = P x Q = 150 x 2.500 = 375.000 €

En el caso de tratarse de 2.500 unidades físicas al año decidiría fabricar porque me sale más barato


























SOL_PR_4.03_07.-

a)

Bº = P Q – CF – CVU Q = 50 x 100.000 – 20.000 – (5 x 100.000) = 4.480.000 €


























b)

Q = CF : (P – CVU) = 20.000 : (50 – 5) = 444,44 unidades físicas

Si la empresa fabrica y vende más de 444,44 unidades físicas tendrá beneficios, si fabrica menos tendrá pérdidas


























SOL_PR_4.04_07.-

a)

Bº = I – C = (12.000 x 400 + 17.000 x 500) – (2.000 x 2.000 + 40.000 x 30) = 8.100.000 €


























b)

PG2005 = (12.000 x 400 + 17.000 x 500) : (2.000 x 2.000 + 40.000 x 30) = 2,56


























PG2006 = (12.000 X 400 + 19.000 X 500) : (1.890 X 2.000 + 40.400 X 30) = 2,86


























IPG2005-2006 = 2,86 : 2,56 = 1,1172

La productividad se ha incrementado en un 11,72 %


























SOL_PR_4.05_07.-

a)

Q = CF : (P – CVU) = 1.500.000 : (6 – 1) = 300.000 componentes

Para 300.000 componentes le será indiferente fabricarlos o comprarlos


























b)

CFAB = CF + CVU x Q = 1.500.000 + 1 x 500.000 = 2.000.000 €

CADQ = P x Q = 6 x 500.000 = 3.000.000 €

Si necesita 500.000 componentes sería más interesante fabricarlos ya que le sale más barato


























c)


ki

QMAX = 300.000 x 2 = 600.000 componentes

CadqMAX = 6 x 600.000 = 3.600.000 €

Cadq0 = 6 x 0 = 0

Cadq300.000 = 6 x 300.000 = 1.800.000 €

Cfab0 = 1.500.000 + 1 x 0 = 1.500.000 €

Cfab300.000 = 1.500.000 + 1 x 300.000 = 1.800.000 €


























SOL_PR_4.06_07.-

a)

PA = 15.000 : (10 x 8 x 20) = 9,375 unidades del producto/H/H

PB = 15.000 : (7 x 8 x 19) = 14,10 unidades del producto/H/H


























b)

X = [(14,10 – 9,375) x 100] : 9,375 = 50,4 %

La empresa B incrementa la productividad de la A en un 50,4 %


























SOL_PR_4.07_07.-

I = P x Q

90.000 = P x 1.800

90.000 : 1.800 = P = 50 €

CVU = CVT : Q = (43.400 + 19.600) : 1.800 = 35 €

Q = CF : (P – CVU) = 12.450 : (50 – 35) = 830 unidades de producto


























I = P x Q = 50 x 830 = 41.500 €

Si la empresa fabrica y vende más de 830 unidades de producto o tiene unos ingresos superiores a 41.500 €, tendrá beneficios si no, tendrá perdidas


























SOLUCIONES A LOS PROBLEMAS DE LA PARTE 4ª TEMA 10.-

SOL_PR_6.01_03.-

Re = BAIT : Activo

BAIT = BAT + I= 100.000 + 40.000 = 140.000

Re = 140.000 : 500.000 = 0,28 = 28 %


























Rf = (BAIT - I - T) : N

BN = 140.000 - 40.000 - (0,35 X 100.000) = 65.000

Rf = 65.000 : (500.000 x 0,2) = 0,65 = 65 %


























SOL_PR_6.02_03.-

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

360,61

PATRIMONIO NETO

360,61

Inmovilizado material

360,61



Construcciones

300,51

Capital social

270,46

Mobiliario

60,10

Reservas

90,15

ACTIVO CORRIENTE

105,19

PASIVO NO CORRIENTE

63,11

Existencias

63,11

Deudas a L/P

63,11

Existencias

63,11

PASIVO CORRIENTE

42,08

Realizable

27,05



Clientes

27,05

Proveedores

15,03

Disponible

15,03

Deudas a C/P

27,05

Bancos

12,02



Caja

3,01



TOTAL ACTIVO

465,8

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

465,8

























Disponibilidad inmediata = D : PC = 15,03 : 42,08 = 0,36 El valor ideal de este ratio es 0,17, por debajo de éste la empresa podría tener problemas con los pagos diarios pero por encima de éste estaría perdiendo rentabilidad. En este caso el valor real está bastante por encima del ideal por lo que está perdiendo una cantidad importante de rentabilidad


























Tesorería = (D + R) : PC = (15,03 + 27,05) : 42,08 = 1 El valor ideal de este ratio es 1,67, si bien el valor crítico es 1. Por debajo de 1 la empresa podría suspender pagos temporalmente. En este caso da exactamente uno por lo que la empresa tiene justo para pagar a sus proveedores con lo que le pagan los clientes y el dinero en caja y bancos. Si un cliente le falla no podrá pagar a tiempo a todos los proveedores


























Liquidez o solvencia corriente = (D + R + S) : PC = 105,19 : 42,08 = 2,50. El valor ideal de este ratio es 2,67. Si el índice es menor a 1, la empresa no puede cubrir sus deudas de corto plazo con los activos de igual realización, pudiendo enfrentar eventualmente problemas de liquidez. En este caso la empresa no tiene problemas de liquidez, si bien sería recomendable que este ratio tuviera un valor más próximo a 2,67


























SOL_PR_6.03_03.-

a)

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO CORRIENTE

1.942.000

PASIVO CORRIENTE

372.000

Realizable

531.000

Proveedores

230.000

Clientes

340.000

Efectos a pagar

142.000

Efectos a cobrar

135.000

PASIVO NO CORRIENTE

3.050.000

Hacienda Pública Deudora

56.000

Préstamo a L/P

1.550.000

Stock

1.411.000

Obligaciones y bonos

1.500.000

Existencias de materias primas

411.000

PATRIMONIO NETO

2.880.000

Existencias de productos terminados

1.000.000

Reservas

880.000

ACTIVO NO CORRIENTE

4.360.000

Capital social

2.000.000

Terrenos

3.700.000



Maquinaria

1.180.000



Amort. acum. Inm. Mat.

(520.000)



TOTAL ACTIVO

6.302.000

TOTAL PATRIM. NETO Y PASIVO

6.302.000


























b)

Fondo de Maniobra = Activo corriente - Pasivo corriente = 1.942.000 - 372.000 = 1.570.000 Es la parte del activo corriente que está financiada con capital permanente. Debe ser positivo. Su cuantía será diferente según el sector al que pertenezca la empresa


























Ratio de tesorería o solvencia inmediata = (D + R) : PC = 531.000 : 372.000 = 1,43 El valor ideal de este ratio es 1,67, si bien el valor crítico es 1. Por debajo de uno la empresa podría suspender pagos temporalmente. En este caso da 1,43 por lo que la empresa no va a tener problemas de suspensión de pagos pero sería conveniente que este ratio fuera algo mayor


























Ratio de solvencia total = Activo total : (Pasivo no corriente + pasivo corriente) = 6.302.000 : (3.050.000 + 372.000) = 1,84. El valor ideal es 2,5 mide la capacidad total de pago que tiene el negocio, tanto de las deudas a corto como a largo plazo. En este caso da 1,84; sería conveniente que este valor fuera mayor


























SOL_PR_6.04_03.-

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

4.000.000

PATRIM. NETO

2.372.000

Inmovilizado material

4.000.000

Fondo social

1.697.000

Construcciones

1.750.000

Fondo de Educación y promoción

75.000

Instalaciones industriales

2.600.000

Fondo de Reservas Obligatorio

600.000

Amort. acum. Inm. mat.

(350.000)

PASIVO NO CORRIENTE

2.000.000

ACTIVO CORRIENTE

987.000

Deudas a L/P

2.000.000

Stock

575.000

PASIVO CORRIENTE

615.000

Existencias de productos terminados

450.000

Proveedores

530.000

Existencias de materias primas

125.000

Efectos a pagar

85.000

Realizable

387.000



Clientes

250.000



Efectos a cobrar

137.000



Disponible

25.000



Caja

25.000



TOTAL ACTIVO

4.987.000

TOTAL PATRIM. NETO Y PASIVO

4.987.000

























X = 4.987.000 - 3.290.000 = 1.697.000. Cada socio ha aportado 169.700 ptas. al Fondo Social


























SOL_PR_6.05_03.-

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

60.000

PATRIMONIO NETO

60.000

Inmovilizado material

60.000

Capital social

45.000

Construcciones

50.000

Reservas

15.000

Mobiliario

10.000

PASIVO NO CORRIENTE

10.500

ACTIVO CORRIENTE

17.500

Deudas a L/P

10.500

Existencias

10.500

PASIVO CORRIENTE

7.000

Existencias

10.500

Proveedores

2.500

Realizable

4.500

Deudas a C/P

4.500

Clientes

4.500



Disponible

2.500



Bancos

2.000



Caja

500



TOTAL ACTIVO

77.500

TOTAL PATRIM. NETO Y PASIVO

77.500

























Disponibilidad inmediata = D : PC = 2.500 : 7.000 = 0,36 El valor ideal de este ratio es 0,17. Por debajo de éste la empresa podría tener problemas con los pagos diarios pero por encima de éste estaría perdiendo rentabilidad. En este caso el valor real está bastante por encima del ideal por lo que está perdiendo una cantidad importante de rentabilidad


























Tesorería = (D + R) : PC = (2.500 + 4.500) : 7.000 = 1 El valor ideal de este ratio es 1,67, si bien el valor crítico es 1. Por debajo de 1 la empresa podría suspender pagos temporalmente. En este caso da exactamente uno por lo que la empresa tiene justo para pagar a sus proveedores con lo que le pagan los clientes y el dinero en caja y bancos. Si un cliente le falla no podrá pagar a tiempo a todos los proveedores


























Liquidez o solvencia corriente = (D + R + S) : PC = 17.500 : 7.000 = 2,50. El valor ideal de este ratio es 2,67. Si el índice es menor a 1, la empresa no puede cubrir sus deudas de corto plazo con los activos de igual realización, pudiendo enfrentar eventualmente problemas de liquidez. En este caso la empresa no tiene problemas de liquidez, si bien sería recomendable que este ratio tuviera un valor más próximo a 2,67


























SOL_PR_6.06_03.-

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

118.000

PATRIMONIO NETO

160.000

Inmovilizado intangible

44.000

Capital social

110.000

Patentes

44.000

Reservas

50.000

Inmovilizado material

74.000

PASIVO NO CORRIENTE

24.000

Construcciones

60.000

Deudas a L/P

24.000

Maquinaria

14.000

PASIVO CORRIENTE

12.000

ACTIVO CORRIENTE

78.000

Proveedores

12.000

Stock

40.000



Mercaderías

40.000



Realizable

20.000



Clientes

20.000



Disponible

18.000



Bancos

18.000



TOTAL ACTIVO

196.000

TOTAL PATRIM. NETO Y PASIVO

196.000


























Ratio de tesorería = (D + R) : PC = (18.000 + 20.000) : 12.000 = 3,16. El valor ideal de este ratio es 1,67, si bien el valor crítico es 1. Por debajo de 1 la empresa podría suspender pagos temporalmente. En este caso da exactamente 3,16 por lo que no va a tener problemas de suspensión de pagos pero el ratio debería ser sensiblemente inferior


























Ratio de liquidez = (D + R + S) : PC = (18.000 + 20.000 + 40.000) : 12.000 = 6,5 El valor ideal de este ratio es 2,67. Si el índice es menor a 1, la empresa no puede cubrir sus deudas de corto plazo con los activos de igual realización, pudiendo enfrentar eventualmente problemas de liquidez. En este caso la empresa no tiene problemas de liquidez, si bien sería recomendable que este ratio tuviera un valor más próximo a 2,67


























Ratio de endeudamiento a L/P = PNC : N = 24.000 : 160.000 = 0,15 El valor ideal es 0,17. Muestra el peso que tiene la financiación ajena a L/P respecto a los recursos propios. En nuestro caso sería conveniente que estuviera más próximo al ideal, si bien la empresa no va a tener problemas con este valor de 0,15


























SOL_PR_6.07_03.-

a)

Rentabilidad económica = Beneficio antes de intereses e impuestos : Activo = 900 : 5.000 = 0,18; Rentabilidad económica = 18 %

Rentabilidad financiera = (Beneficio antes de intereses e impuestos - Intereses - Impuestos) : Neto


























b)

Rentabilidad financiera = [900 - 0 - (0,35 x 900)] : 5.000 = 0,117; Rentabilidad financiera = 11,7 %


























c)

Rentabilidad financiera = [900 - (5.000 x 0,4 x 0,14) - (0,35 x (900 - 280)] : (5.000 x 0,60) = (900 - 280 - 217) : 3.000 = 0,134; Rentabilidad financiera = 13,4 %


























SOL_PR_6.08_03.-

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

605

PATRIMONIO NETO

590

Inmovilizado intangible

80

Capital

560

Fondo de comercio

80

Prima de emisión

30

Inmovilizado material

450

PASIVO NO CORRIENTE


Maquinaria

300



Edificios

150

PASIVO CORRIENTE

103

Inversiones financieras a L/P

75

Deudas a C/P

85

Créditos a L/P

75

Proveedores

8

ACTIVO CORRIENTE

88

Acreedores

10

Stock

63



Mercaderías

63



Realizable

15



Deudores

15



Disponible

10



Bancos c/c

10



TOTAL ACTIVO

693

TOTAL PATRIM. NETO Y PASIVO

693

























Fondo de maniobra = Activo corriente - Pasivo corriente = 88 - 103 = - 15 Es malo porque es negativo


























SOL_PR_6.09_03.-

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

300.000

PATRIMONIO NETO

160.000

Inmovilizado material

250.000

Capital y Reservas

160.000

Inversiones financieras a L/P

50.000

PASIVO NO CORRIENTE

150.000

ACTIVO CORRIENTE

140.000

Acreedores a L/P

150.000

Existencias

75.000

PASIVO CORRIENTE

130.000

Deudores

40.000

Acreedores a C/P

130.000

Tesorería

25.000



TOTAL ACTIVO

440.000

TOTAL PATRIM. NETO Y PASIVO

440.000

























a) FM = AC - PC = 140.000 - 130.000 = 10.000


























b) ANC + FM = CP es decir 300.000 + 10.000 = 310.000


























c) Coeficiente de endeudamiento = (PNC. + PC) : N = 280.000 : 160.000 = 1,75


























SOL_PR_6.10_03.-

a) Rentabilidad económica = BAIT : A = 65.500.000 : 259.925.000 = 0,2520 = 25,20 %


























b) Rentabilidad financiera = (BAIT - I - T) : N = (65.500.000 - 20.800.000 - 15.645.000) : 101.625.000 = 0,2859 = 28,59 %


























SOL_PR_6.11_03.-

a) Valor bursátil = 11.000.000 x 700 = 7.700.000.000


























b) PER = 700 : 200 = 3,5 Significa que, por cada 3,5 euros que tienen en bolsa (al precio de cotización de la fecha), se consigue un euro de beneficio


























SOL_PR_6.12_03.-

ACTIVO

PATRIMONIO NETO YPASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

370

PATRIMONIO NETO

280

Inmovilizado material

370

Capital

250

Edificios

150

Reservas

30

Instalaciones industriales

300

PASIVO NO CORRIENTE

160

Fondo de amortización

(80)

Deudas a L/P

75

ACTIVO CORRIENTE

88

Empréstitos

85

Stock

63

PASIVO CORRIENTE

18

Existencias

63

Proveedores

8

Realizable

15

Deudas a C/P

10

Deudores

15



Disponible

10



Tesorería

10



TOTAL ACTIVO

458

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

458

























Neto = 250 + 30 = 280


























FM = AC - PC = 88 - 18 = 70


























AC = 88


























SOL_PR_6.13_03.-

a)

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

13.500

PATRIMONIO NETO

14.000

Inmovilizado material

13.500

Capital

12.000

Maquinaria

13.500

Reservas

2.000

ACTIVO CORRIENTE

17.500

PASIVO NO CORRIENTE

10.000

Stock

5.500

Deudas a L/P

10.000

Materias primas

3.000

PASIVO CORRIENTE

7.000

Productos terminados

2.500

Crédito bancario

1.000

Realizable

5.000

Proveedores

3.600

Clientes

5.000

Deudas a C/P

2.400

Disponible

7.000



Caja

3.000



Bancos

4.000



TOTAL ACTIVO

31.000

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

31.000


























b) Maquinaria = 31.000 - 17.500 = 13.500


























c)

Ratio de tesorería = (D + R) : PC = (7.000 + 5.000) : 7.000 = 1,714


























Ratio de solvencia = (D + R + S + I) : (PNC + PC) = 31.000 : (10.000 + 7.000) = 1,824


























Ratio de endeudamiento total = (PNC + PC) : N = (10.000 + 7.000) : 14.000 = 1,214


























SOL_PR_6.14_03.-

a)

Rentabilidad económica = BAIT : Activo = 25.000 : 100.000 = 0,25


























b)

Rentabilidad financiera = (BAIT - I - T) : N = (25.000 - 5.000 - 6.000) : 30.000 = 0,467


























c)

Cash-flow = (I - G) + Amort - T = (50.000 – 25.000 – 5.000) + 2.000 - 6.000 = 16.000 euros


























SOL_PR_6.15_03.-


ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

4.484.000

PATRIMONIO NETO

5.138.000


Inmovilizado intangible

150.000


Capital Suscrito

3.958.000



Aplicaciones informáticas

150.000


Reservas

180.000


Inmovilizado material

4.334.000



Reserva legal

180.000



Edificios y otras construcc.

1.500.000


Resultado del ejercicio

1.000.000



Terrenos

3.000.000

PASIVO NO CORRIENTE

2.500.000



Amortiz. Acum. Inmv. Mat.

(166.000)


Deudas a L/P

2.500.000

ACTIVO CORRIENTE

3.620.000

PASIVO CORRIENTE

466.000


Existencias

500.000


Proveedores

166.000



Mercaderías

500.000


Acreedores prest. sev.

300.000


Deudores

1.620.000







Clientes

120.000







Efectos comerciales a cobrar

1.500.000






Inversiones financieras a C/P

200.000







Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio

200.000






Tesorería

1.300.000







Banco

500.000







Caja

800.000





TOTAL ACTIVO

8.104.000

TOTAL P. NETO Y PASIVO

8.104.000


























a) FM = AC - PC = 3.620.000 - 466.000 = 3.154.000 euros


























b) Ratio de disponibilidad inmediata = D : PC = 1.300.000 : 466.000 = 2,79


























c) Ratio de liquidez total = (D + R + S) : (PC + PNC) = 3.620.000 : 2.966.000 = 1,22


























d) Ratio de endeudamiento = (PC + PNC) : N = 2.966.000 : 5.138.000 = 0,577


























SOL_PR_6.16_03.-

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

412.600

PATRIMONIO NETO

360.200

Inmovilizado material


Capital social

360.200

Construcciones

170.000

PASIVO NO CORRIENTE

80.000

Elementos de tte.

100.000

Deudas a L/P con ent. de cto.

80.000

Maquinaria

220.000

PASIVO CORRIENTE

49.000

A.A. Maquinaria

(44.000)

Proveedores

20.000

A.A. Elementos tte.

(30.000)

Proveedores de Inm. a C/P

5.000

A.A. Construcciones

(3.400)

Deudas a C/P con ent. de cto.

24.000

ACTIVO CORRIENTE

76.600



Stock

6.000



Mercaderías

6.000



Realizable

59.000



Clientes

44.000



Clientes, E.C.C.

15.000



Disponible

11.600



Caja

1.600



Bancos

10.000



TOTAL ACTIVO

489.200

TOTAL PATRIM. NETO Y PASIVO

489.200

























FM = AC - PC = 76.600 - 49.000 = 27.600 euros

























Cuota de amortización = (Valor contable - Valor residual) : Vida útil = (100.000 - 40.000) : 10 = 6.000 euros


























SOL_PR_6.17_03.-

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

215.227,73

PATRIMONIO NETO

210.896,94

Inmovilizado material

215.227,73

Capital

192.866,94

Construcciones

150.253,02

Reservas voluntarias

18.030,00

Maquinaria

90.151,82

PASIVO NO CORRIENTE

18.900,00

A.A.I.M.

(25.177,11)

Proveedores de Inmov. a L/P

18.900,00

ACTIVO CORRIENTE

32.473,82

PASIVO CORRIENTE

17.904,61

Stock

10.202,50

H. P. Acreedora

2.404,25

Productos terminados

10.202,50

Proveedores

15.500,36

Realizable

12.220,00



Clientes

12.220,50



Disponible

10.051,32



Caja

10.051,32



TOTAL ACTIVO

247.701,55

TOTAL PAT. NETO Y PASIVO

247.701,55

























FM = AC - PC = 32.473,82 - 17.904,61 = 14.569,21 euros


























Equilibrio económico-financiero.- ANC + FM = CP

215.227,73 + 14.569,21 = 210.896,94 + 18.900 Por lo que se encuentra en equilibrio económico-financiero


























SOL_PR_6.18_03.-

a) FM = AC - PC = 3.525 - 250 = 3.275 euros


























b) Capitales permanentes = PN + PNC = 5.475 + 1.500 = 6.975 euros


























c) Inmovilizado = 2.500 + 3.000 - 1.800 = 3.700 euros


























d) Activo corriente = 100 + 45 + 80 + 1.300 + 2.000 = 3.525 euros


























e) Las cuentas están ordenadas de mayor a menor liquidez y exigibilidad


























SOL_PR_6.19_03.-

a)

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

69.000

PATRIMONIO NETO

84.800

Inmovilizado material

69.000

Capital social

71.000

Terrenos y b.n.

20.000

Reservas voluntarias

13.800

Construcciones

40.000

PASIVO NO CORRIENTE

20.000

Mobiliario

4.000

Deudas a L/P

20.000

Elementos de tte.

20.000

PASIVO CORRIENTE

26.486

A. A. I.M.

(15.000)

Proveedores

22.800

ACTIVO CORRIENTE

62.286

Efectos a pagar a C/P

3.686

Stock

29.268



Mercaderías

29.268



Realizable

27.612



Clientes

27.612



Disponible

5.406



Bancos

5.406



TOTAL ACTIVO

131.286

TOTAL PATRIM. NETO Y PASIVO

131.286

























b) FM = AC - PC = 62.286 - 26.486 = 35.800


























Estabilidad económico-financiera.- ANC + FM = Capitales permanentes

69.000 + 35.800 = 84.800 + 20.000 Por lo que hay estabilidad económico-financiera


























SOL_PR_6.20_03.-

Rentabilidad económica = BAIT : Activo = 5,4 : 30 = 0,18 = 18 %


























Rentabilidad financiera con cap. propio = (BAIT – I – T) : N = (5,4 – 0 – 1,62) : 30 = 0,126 = 12,6 %

T = 5,4 x 0,30 = 1,62


























Rentabilidad financiera segundo caso = (BAIT – I – T) : N = (5,4 – 1,68 – 1,116) : 18 = 0,1447 = 14,47 %

Recursos ajenos = 30 x 0,4 = 12

I = 12 x 0,14 = 1,68

T = (5,4 – 1,68) x 0,3 = 1,116

Recursos propios = 30 x 0,6 = 18


























SOL_PR_6.21_03.-

a)

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

8.200

PATRIMONIO NETO

3.325

Inmovilizado material

1.200

Capital

3.325

Maquinaria

1.200

PASIVO NO CORRIENTE

5.250

Construcciones

7.000

Deudas a L/P con ent. de cto.

2.250

ACTIVO CORRIENTE

1.625

Obligaciones y bonos

3.000

Stock

450

PASIVO CORRIENTE

1.250

Mercaderías

450

Efectos a pagar a C/P

400

Realizable

975

Proveedores

850

Clientes, E.C.C.

600



Clientes

375



Disponible

200



Bancos c/c

200



TOTAL ACTIVO

9.825

TOTAL PATRIM. NETO Y PASIVO

9.825


























b) Patrimonio neto = 3.325


























SOL_PR_6.22_03.-

a)

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

10.000

PATRIMONIO NETO

12.000

Inmovilizado material/intangible

10.000

Capital social

8.000

ACTIVO CORRIENTE

8.000

Reservas

4.000

Stock

5.000

PASIVO NO CORRIENTE

4.000

Realizable

2.000

PASIVO CORRIENTE

2.000

Disponible

1.000



TOTAL ACTIVO

18.000

TOTAL PATRIM. NETO Y PASIVO

18.000


























b)

Disponibilidad o tesorería inmediata = D : PC

0,5 = D : 2.000; 2.000 X 0,5 = D; 1.000 = D

























Capital social = Activo - Resto de pasivo = 18.000 - 10.000 = 8.000


























c)

VN = Capital social : nº acciones = 8.000 : 800 = 10 euros


























SOL_PR_6.23_03.-

Rentabilidad económica = BAIT : A = (250.000 - 150.000) : (300.000 + 200.000) = 0,2 = 20 %


























Rentabilidad financiera = (BAIT - I – T)) : N = (100.000 - 2.000 - 28.000) : (150.000 + 130.000) = 0,25 = 25 %


























SOL_PR_6.24_03.-

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO CORRIENTE

1.942.000

PASIVO CORRIENTE

372.000

Realizable

531.000

Efectos a pagar


H.P. deudora

56.000

Proveedores


Efectos a cobrar

135.000

PASIVO NO CORRIENTE

3.050.000

Clientes

340.000

Prétamos a L/P

1.550.000

Stock

1.411.000

Empréstito

1.500.000

Existencias de productos

1.000.000

PATRIMONIO NETO

2.880.000

Existencias de mat. primas

411.000

Capital social

2.000.000

ACTIVO NO CORRIENTE

4.360.000

Reservas

880.000

Inmovilizado material

4.360.000



Maquinaria

1.180.000



Terrenos

3.700.000



Fondo de amortización

(520.000)



TOTAL ACTIVO

6.302.000

TOTAL PATRIM. NETO Y PASIVO

6.302.000

























FM = AC - PC = 1.942.000 - 372.000 = 1.570.000 Es la cantidad de Activo circulante que es financiada con capitales permanentes. En principio es bueno ya que es positivo si bien su valor depende del sector


























Tesorería = (D + R) : PC = 531.000 : 372.000 = 1,43 El valor ideal de este ratio es 1,67, si bien el valor crítico es 1. Por debajo de 1 la empresa podría suspender pagos temporalmente. En este caso da 1,43 por lo que la empresa no tiene problemas para pagar a sus proveedores con lo que le pagan los clientes y el dinero en caja y bancos. Aunque sería mejor que este ratio fuera algo mayor


























Solvencia = (PC + PNC) : N = (3.050.000 + 372.000) : 2.880.000 = 1,19 El valor ideal de este ratio es 0,67. En este caso podemos decir que debe mucho en comparación a lo que tiene, debería aumentar mucho sus recursos propios hasta lograr el ratio ideal


























Coeficiente de financiación del Inmovilizado = (N + PNC) : I = 2.880.000 + 3.050.000) : 4.360.000 = 1,36 El valor ideal de este ratio es de 3,5 por lo que podemos decir que tiene mucho inmovilizado, si bien habrá que ver a qué sector pertenece esta empresa ya que todas las empresas no necesitan el mismo Pasivo no corriente


























Coeficiente de estructura del propio = N : Capital social = 2.880.000 : 2.000.000 = 1,44 Es la relación entre los recursos propios y el Capital social


























SOL_PR_6.25_03.-

a)

Rentabilidad económica = BAIT : A = (21.000 - 12.000) : (45.000 + 37.000) = 0,1098 = 10,98 %


























b)

Rentabilidad financiera = (BAIT - I – T) : N = (9.000 - 1.500 - 2.250) : 30.000 = 0,175 = 17,5 %


























SOL_PR_6.26_03.-

a)

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

140.800

PATRIMONIO NETO

63.734

Inmovilizado material

137.800

Capital social

48.734

Construcciones

116.500

Reserva legal

5.000

Terrenos y B.N.

20.000

Reserva voluntaria

6.000

Mobiliario

7.250

Reserva estatutaria

4.000

A.A.I.M.

(5.950)

PASIVO NO CORRIENTE

72.092

Inmovilizado intangible

3.000

Acreedores

873

Propiedad Industrial

5.000

Deudas L/P con ent. de cto.

20.101

A.A.I.I.

(2.000)

Obligaciones y bonos a L/P

40.000



Proveedores de Inmov. L/P

11.118



PASIVO NO CORRIENTE

19.113

ACTIVO CORRIENTE

14.139

Proveedores, E.C.P.

3.250

Stock

3.305

Proveedores

10.563

Mercaderías

1.803

Proveedores Inm. a C/P

5.300

Envases

1.502



Realizable

4.677



Deudores

927



Clientes, E.C.C.

950



Clientes

2.800



Inversiones financieras a C/P

230



Inversiones financieras a C/P

230



Disponible

5.927



Caja

902



Bancos c/c

5.025



TOTAL ACTIVO

154.939

TOTAL PATRIM. NETO Y PASIVO

154.939


























b) FM = AC - PC = 14.139 - 19.113 = - 4.974 Es malo que salga una cantidad negativa ya que parte del ANC está financiada con PC


























c)

Endeudamiento total = (PC + PNC) : N = 91.205 : 63.734 = 1,43 El valor ideal de este ratio es 0,67 por lo que, en este caso, la empresa debería reducir sus deudas o aumentar el neto


























Endeudamiento a L/P = PNC : N = 72.092 : 63.734 = 1.13 El valor ideal de este ratio es 0,17 por lo que podemos ver que debe a largo plazo demasiado dinero, debería o intentar reducir esta cantidad o incrementar los recursos propios


























Endeudamiento a C/P = PC : N = 19.113 : 63.734 = 0,30 El valor ideal de este ratio es 0,5 por lo que, en este caso debe menos a corto plazo de lo que sería normal por lo que está en una buena situación


























SOL_PR_6.01_04.-

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

54.575

PATRIMONIO NETO

55.595

Inmovilizado material

54.575

Capital social

42.000

Construcciones

50.000

Reservas legales

1.600

Mobiliario

3.525

Resultado del ejercicio

11.995

Maquinaria

30.550

PASIVO NO CORRIENTE

10.000

Equipos para proc. inf.

2.460

Deudas a L/P

10.000

A.A. Inmovilizado

(31.960)

PASIVO CORRIENTE

2.500

ACTIVO CORRIENTE

13.520

Proveedores

2.500

Stock








Realizable

1.200



Clientes

1.200



Disponible

12.320



Caja

12.320



TOTAL ACTIVO

68.095

TOTAL PATRIM. NETO Y PASIVO

68.095



























I = 10.000 x 0,06 = 600

BAIT = BAT + I. = 11.995 + 600 = 12.595

Re = BAIT : A = 12.595 : 68.095 = 0,185 = 18,5 %

T = (12.595 – 600) x 0,35 = 4.198,25

Rf = (BAIT – I – T) : N = (12.595 – 600 – 4.198,25) : 55.595 = 0,1402 = 14,02 %


























SOL_PR_6.02_04.-


CUENTAS

(DEBE)/

HABER

1. Importe neto de la cifra de negocios

53.000,00

2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación


3. Trabajos realizados por la empresa para su activo


4. Aprovisionamientos

(19.000,00)

5. Otros ingresos de explotación


6. Gastos de personal


7. Otros gastos de explotación

(22.200,00)

8. Amortización del Inmovilizado


9. Imputación de subvenciones de Inmovilizado no financiero y otras


10. Excesos de provisiones


11. Deterioro y resultado por enajenaciones del Inmovilizado

1.200,00

A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

13.000,00

12. Ingresos financieros

5

13. Gastos financieros

(3.400)

14. Variación de valor razonable en instrumentos financieros


B) RESULTADO FINANCIERO

(3.395,00)

C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

9.605,00

17. Impuesto sobre beneficios

(3.361,75)

D) RESULTADO DEL EJERCICIO

6.243,25


























CUENTAS

(DEBE)/

HABER

Ventas totales

53.000,00

Consumo de materias primas

(19.000,00)

Otros costes de fabricación variables

(20.000,00)

Alquiler de un solar

(2.200,00)

Beneficios por la venta de un solar

1.200,00

A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

13.000,00

12. Ingresos financieros

5

13. Gastos financieros

(3.400)

B) RESULTADO FINANCIERO

(3.395,00)

C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

9.605,00

17. Impuesto sobre beneficios

(3.361,75)

D) RESULTADO DEL EJERCICIO

6.243,25

























BAIT = BAT + I = 9.605 + 3.400 = 13.005

Re = BAIT : A = 13.005 : 241.000 = 0,0540 = 5,40 %

Rf = (BAIT – I – T) : N = (13.005 – 3.400 – 3.361,75) : (80.000 + 35.000) = 0,0543 = 5,43 %


























SOL_PR_6.03_04.-

a

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

145.000

PATRIMONIO NETO

103.000

Inmovilizado material

145.000

Capital

103.000

Elementos de transporte

50.000

PASIVO NO CORRIENTE

40.000

Edificios

100.000

Préstamos a L/P

40.000

A.A. Inmovilizado material

(5.000)

PASIVO CORRIENTE

45.000

ACTIVO CORRIENTE

43.000

Proveedores

25.000

Stock

30.000

Préstamos a C/P

20.000

Mercaderías

30.000



Realizable

6.000



Clientes

6.000



Disponible

7.000



Caja

1.000



Bancos c/c

6.000



TOTAL ACTIVO

188.000

TOTAL P. NETO Y PASIVO

188.000



























FM = AC – PC = 43.000 – 45.000 = - 2.000 (es malo)


























SOL_PR_6.04_04.-

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

52.500

PATRIMONIO NETO

43.300

Inmovilizado material

52.500

Capital social

35.200

Terrenos

10.000

Reserva legal

2.000

Instalaciones

30.000

Reserva estatutaria

1.000

Maquinaria

5.000

Resultado del ejercicio

2.100

Equipos para proc. inf.

3.000

Reserva voluntaria

3.000

Mobiliario

4.500

PASIVO NO CORRIENTE

28.000

ACTIVO CORRIENTE

37.200

Deudas a L/P con ent. de cto.

8.000

Stock

13.400

Obligaciones y bonos simples

20.000

Existencias de mat. div.

2.400

PASIVO CORRIENTE

18.400

Existencias de prod. en curso

1.800

Deudas a C/P con ent. de cto.

7.000

Existencias de repuestos

700

Proveedores

8.000

Existencias de mat. primas

4.000

Anticipos de clientes

1.200

Existencias de prod. terminados

4.500

H.P. acreed. x conc. fisc.

1.500

Realizable

21.100

Organismos de la S.S. acreedores

700

Clientes

19.000



Deudores

2.100



Disponible

2.700



Caja, euros

800



Bancos c/c

1.900



TOTAL ACTIVO

89.700

TOTAL P. NETO Y PASIVO

89.700



























FM = AC – PC = 37.200 – 18.400 = 18.800 (BUENO)


























Rentabilidad sobre activos = 2.100 : 89.700 = 0,0234 = 2,34 %


























SOL_PR_6.05_04.-

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

24.600

PATRIMONIO NETO

30.000

Inmovilizado material

24.600

Capital social

23.215

Elementos de transporte

24.600

Resultado del ejercicio

6.785

ACTIVO CORRIENTE

16.380

PASIVO NO CORRIENTE


Stock






PASIVO CORRIENTE

10.980

Realizable

5.160

Proveedores, E.C.P.

10.980

Clientes

5.160



Disponible

11.220



Bancos c/c

10.500



Caja, euros

720



TOTAL ACTIVO

40.980

TOTAL P. NETO Y PASIVO

40.980


























CUENTAS

(DEBE)/

HABER

1. Importe neto de la cifra de negocios

50.255,00

2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación


3. Trabajos realizados por la empresa para su activo


4. Aprovisionamientos

(30.890,00)

5. Otros ingresos de explotación

15.920,00

6. Gastos de personal

(14.400,00)

7. Otros gastos de explotación

(10.680,00)

8. Amortización del Inmovilizado


9. Imputación de subvenciones de Inmovilizado no financiero y otras


10. Excesos de provisiones


11. Deterioro y resultado por enajenaciones del Inmovilizado


A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

10.205,00

12. Ingresos financieros


13. Gastos financieros

(3.420,00)

14. Variación de valor razonable en instrumentos financieros


B) RESULTADO FINANCIERO

(3.420,00)

C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

6.785,00

17. Impuesto sobre beneficios


D) RESULTADO DEL EJERCICIO



























CUENTAS

(DEBE)/

HABER

Arrendamientos y cánones

(3.300,00)

Compras de mercaderías

(34.320,00)

Devoluciones de ventas de mercaderías

(745,00)

Devoluciones de compras de mercaderías

3.430,00

Otros servicios

(7.380,00)

Ingresos por servicios diversos

15.920,00

Sueldos y salarios

(14.400,00)

Ventas de mercaderías

51.000,00

A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

10.205,00

Intereses de deudas a C/P

(3.420,00)

B) RESULTADO FINANCIERO

(3.420,00)

C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

6.785,00

17. Impuesto sobre beneficios


D) RESULTADO DEL EJERCICIO


























SOL_PR_6.06_04.-

ReA = BAIT : A = (100.000 – 80.000) : 50.000 = 0,4 = 40 %

ReB = BAIT : A = ( 60.000 – 50.000) : 25.000 = 0,4 = 40 %

Las dos empresas obtienen 40 euros de beneficio por cada 100 euros invertidos en el Activo


























RfA = (BAIT – I – T) : N = (20.000 – 6.000 – 4.000) : (50.000 – 30.000) = 0,5 = 50 %

RfB = (BAIT – I – T) : N = (10.000 – 3.000 – 2.000) : (25.000 – 15.000) = 0,5 = 50 %

Las dos empresas obtienen 50 euros de beneficio por cada 100 euros de Neto


























SOL_PR_6.01_05.-

a)

RE = BAIT : AT = (29.000 – 14.000) : (46.000 + 38.000) = 0,1786 = 17,86 %


























b)

RF = BN : RP = (BAIT – I – T) : N = (29.000 – 14.000 – 1.800 – 1.360) : (36.000 + 14.000) = 0,2368 = 23,68 %


























SOL_PR_6.02_05.-

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

408.000

PATRIMONIO NETO

354.000

Inmovilizado material

408.000

Capital social

300.000

Construcciones

42.000

Reservas voluntarias

54.000

Maquinaria

186.000

PASIVO NO CORRIENTE

120.000

Terrenos y b.n.

90.000

Deudas a L/P ent. cto.

50.000

Elementos de tte.

90.000

Deudas L/P

45.000

ACTIVO CORRIENTE

84.000

Proveedores de Inm. a L/P

25.000

Stock

24.000

PASIVO CORRIENTE

18.000

Mercaderías

24.000

Proveedores

6.000

Realizable

48.000

Acreedores x prest. serv.

3.000

Clientes

30.000

Deudas a C/P con ent. de cto.

9.000

Clientes, E.C.C.

18.000



Disponible

12.000



Bancos c/c

12.000



TOTAL ACTIVO

492.000

TOTAL P. NETO Y PASIVO

492.000



























SOL_PR_6.03_05.-

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

49.800

PATRIMONIO NETO

62.500

Inmovilizado material

29.000

Capital social

61.000

Maquinaria

22.000

Reservas legales

1.000

Elementos de tte.

10.000

Resultado del ejercicio

500

Mobiliario

2.000

PASIVO NO CORRIENTE

7.000

A.A.I.M.

(5.000)

Deudas a L/P con ent. de cto.

7.000

Inmovilizado intangible

20.800

PASIVO CORRIENTE

11.500

Propiedad industrial

21.800

Proveedores

5.500

A.A.I.I.

(1.000)

Acreedores x prest. serv.

6.000

ACTIVO CORRIENTE

31.200



Stock

12.000



Exist. de mercaderías

12.000



Realizable

17.000



Deudores

5.000



Clientes, E.C.C.

12.000



Disponible

2.200



Bancos c/c

1.500



Caja, euros

700



TOTAL ACTIVO

81.000

TOTAL P. NETO Y PASIVO

81.000



























SOL_PR_6.04_05.-

a)

FM = AC – PC = 23.000 – 18.000 = 5.000 Es la parte del Activo corriente que está financiada con capitales permanentes. En principio, si es positivo es bueno, respecto a su cuantía dependerá del sector al que pertenezca la empresa


























b)

(PNC + PC) : (PN + PNC + PC) = (15.000 + 18.000) : 108.000 = 0,3056 = 30,56 %


























c)

Activo : (PNC + PC) = 108.000 : (15.000 + 18.000) = 3,27 Es el ratio de distancia a la quiebra, mientras mayor sea, la empresa tiene más recursos para hacer frente a sus deudas. El valor ideal de este ratio es de 2,5


























SOL_PR_6.05_05.-


ACTIVO

PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

92.200

PATRIMONIO NETO

95.700

Inmovilizado material

92.200

Capital social

95.700

Mobiliario

15.000

PASIVO NO CORRIENTE

20.000

Terrenos y b.n.

45.000

Deudas a L/P

20.000

Elementos de tte.

38.000

PASIVO CORRIENTE

39.000

A.A.I.M.

(5.800)

Proveedores

24.000

ACTIVO CORRIENTE

62.500

Acreed x prest. serv

15.000

Stock

20.000



Mercaderías

20.000



Realizable

32.000



Deudores

4.000



Clientes

28.000



Disponible

10.500



Bancos c/c

9.500



Caja, euros

1.000



TOTAL ACTIVO

154.700

TOTAL P. NETO Y PASIVO

154.700



























Neto = 95.700



























FM = AC – PC = 62.500 – 39.000 = 23.500 Es la parte del Activo corriente que está financiada con capitales permanentes. Es bueno porque es positivo, respecto a su cuantía dependerá del sector al que pertenezca la empresa


























c)

Activo : Pasivo = 154.700 : 59.000 = 2,6 Es el ratio de distancia a la quiebra, mientras mayor sea, la empresa tiene más recursos para hacer frente a sus deudas. El valor ideal de este ratio es 2,5


























SOL_PR_6.06_05.-


ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

3.560.000

PATRIMONIO NETO

1.980.000

Inmovilizado material

3.560.000

Capital Social

1.172.000

Maquinaria

1.280.000

Reservas voluntarias

808.000

Terrenos y b.n.

2.700.000

PASIVO NO CORRIENTE

2.850.000

A.A.I.M.

- 420.000

Deudas a L/P

1.500.000

ACTIVO CORRIENTE

1.596.000

Obligaciones y bonos

1.350.000

Stock

1.111.000

PASIVO CORRIENTE

326.000

Mercaderías

1.111.000

Proveedores

190.000

Realizable

485.000

Proveedores, E.C.P.

136.000

Clientes, E.C.C.

165.000



Clientes

320.000



Disponible








TOTAL ACTIVO

5.156.000

TOTAL P. NETO Y PASIVO

5.156.000




























FM = AC – PC = 1.596.000 – 326.000 = 1.270.000 Es la parte del Activo corriente que está financiada con capitales permanentes. Es positivo por lo que es bueno, respecto a su cuantía, dependerá del sector al que pertenezca la empresa


























Tesorería = 485.000 : 326.000 = 1,49 El valor ideal de este ratio es de 1,67. El valor crítico es 1, por debajo de esta cantidad la empresa no podría pagar a su tiempo a sus proveedores. En este caso el ratio debería estar más próximo a 1,67 si bien no va a tener problemas para pagarle a los proveedores


























Solvencia = 5.156.000 : 3.176.000 = 1,62 El valor ideal de este ratio es de 2,5. Es el ratio de distancia a la quiebra, mientras mayor sea, la empresa tiene más recursos para hacer frente a sus deudas. En este caso el ratio debería aumentar ya que tiene un pasivo demasiado grande


























Porcentaje de financiación propia = N : (PN + P) = 1.980.000 : 5.156.000 = = 0,3840 = 38,40 % El valor ideal de este ratio es del 60 % por lo que la financiación propia debería aumentar sensiblemente para que la empresa tuviera una buena estructura financiera


























Porcentaje de financiación ajena = P : (PN + P) = 3.176.000 : 5.156.000 = 0,6160 = 61,60 % La explicación es la misma que en el caso anterior


























SOL_PR_6.07_05.-

REA = (50.000 – 35.000) : 10.000 = 1,5 = 150 %

RFA = (50.000 – 35.000 – 1.000 – 5.000) : (10.000 – 6.000) = 9.000 : 4.000 = 2,25 = 225 %


























REB = (100.000 – 55.000) : 30.000 = 1,5 = 150 %

RFB = (100.000 – 55.000 – 1.500 – 15.000) : (30.000 – 10.000) = 1,425 = 142,5 %

Las dos tienen la misma rentabilidad económica pero la A tiene una rentabilidad financiera mucho mejor que la B. Mientras mayores sean estas rentabilidades mejor

La rentabilidad económica nos indica cuántos euros obtenemos por cada cien euros que invertimos en el Activo

La rentabilidad financiera nos indica cuántos euros obtenemos por cada cien euros de Neto


























SOL_PR_6.08_05.-


ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

1.705

PATRIMONIO NETO

1.930

Inmovilizado material

1.250

Capital social

1.840

Maquinaria

900

Reserva legal

90

Construcciones

400

PASIVO NO CORRIENTE


Terrenos y b.n.

50



A.A.I.M.

(100)

PASIVO CORRIENTE

309

Inmovilizado intangible

200

Acreedores x prest. serv.

30

Propiedad industrial

240

Deudas a C/P

255

A.A.I.I.

(40)

Proveedores

24

Inversiones financieras a L/P

255



Créditos a L/P

255



ACTIVO CORRIENTE

534



Stock

189



Mercaderías

189



Realizable

45



Deudores

45



Disponible

300



Bancos c/c

300



TOTAL ACTIVO

2.239

TOTAL P. NETO Y PASIVO

2.239



























FM = AC – PC = 534 – 309 = 225 Es la parte del Activo corriente que está financiada con capitales permanentes. Es bueno porque es positivo. El valor ideal dependerá del sector al que pertenezca la empresa


























SOL_PR_6.09_05.-

RE = (22.000 – 12.000 – 1.000) : (55.000 + 35.000) = 0,1 = 10 %


























RF = (22.000 – 12.000 – 1.000 – 2.500 – 2.000) : 30.000 = 0,15 = 15 %

Mientras mayores sean mejor


























SOL_PR_6.10_05.-

RE = (100.000 – 65.000) : (80.000 + 15.000) = 0,3684 = 36,84 %


























RF = (100.000 – 65.000 – 3.000 – 10.000) : (80.000 + 15.000 – 12.000 – 8.000) = 22.000 : 75.000 = 0,29 = 29 %

Mientras mayores sean mejor


























SOL_PR_6.11_05.-


ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

105.500

PATRIMONIO NETO

78.200

Inmovilizado material

105.500

Capital social

61.000

Mobiliario

8.700

Reserva legal

17.200

Construcciones

80.000

PASIVO NO CORRIENTE

14.000

Terrenos y b.n.

20.000

Proveedores de Inm. a L/P

14.000

A.A.I.M.

- 3.200

PASIVO CORRIENTE

23.900

ACTIVO CORRIENTE

10.600

Proveedores

15.000

Stock

7.100

Organismos de la S.S. acreed.

8.900

Mercaderías

7.100



Realizable

2.000



Clientes

2.000



Disponible

1.500



Bancos c/c

1.500



TOTAL ACTIVO

116.100

TOTAL P. NETO Y PASIVO

116.100



























FM = AC – PC = 10.600 – 23.900 = - 13.300 Es la parte del activo corriente que está financiada con capitales permanentes. Es malo porque es negativo


























SOL_PR_6.01_06.-


CUENTAS

(DEBE)/

HABER

1. Importe neto de la cifra de negocios

1.000,00

2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación


3. Trabajos realizados por la empresa para su activo


4. Aprovisionamientos

(400,00)

5. Otros ingresos de explotación


6. Gastos de personal

(300,00)

7. Otros gastos de explotación

(120)

8. Amortización del Inmovilizado

(135)

9. Imputación de subvenciones de Inmovilizado no financiero y otras


10. Excesos de provisiones


11. Deterioro y resultado por enajenaciones del Inmovilizado

(20,00)

A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

25,00

12. Ingresos financieros

20,00

13. Gastos financieros

(45,00)

14. Variación de valor razonable en instrumentos financieros


B) RESULTADO FINANCIERO

(25,00)

C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

0,00

17. Impuesto sobre beneficios

(35,00)

D) RESULTADO DEL EJERCICIO

(35,00)


























CUENTAS

(DEBE)/

HABER

Ventas

1.000,00

Coste de las compras

(400,00)

Amortización

(135,00)

Gastos de explotación

(120,00)

Gastos de personal

(300,00)

Gastos extraordinarios

(50,00)

Ingresos extraordinarios

30,00



A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

25,00

Gastos financieros

(45,00)

Ingresos financieros

20,00

B) RESULTADO FINANCIERO

(25,00)

C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

0,00

17. Impuesto sobre beneficios

(35,00)

D) RESULTADO DEL EJERCICIO

(35,00)

























SOL_PR_6.02_06.-


ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

63.000

PATRIMONIO NETO

80.800

Inmovilizado intangible

10.000

Capital social

76.000

Propiedad industrial

12.000

Reservas legales

2.000

A.A.I.I.

(2.000)

Resultado del ejercicio

2.800

Inmovilizado material

53.000

PASIVO NO CORRIENTE

9.000

Maquinaria

20.000

Deudas a L/P ent. cto.

9.000

Elementos de tte.

36.000

PASIVO CORRIENTE

15.000

Mobiliario

12.000

Acreedores prest serv

9.000

A.A.I.M.

(15.000)

Proveedores

6.000

ACTIVO CORRIENTE

41.800



Stock

18.000



Mercaderías

18.000



Realizable

20.000



Clientes, E.C.C.

15.000



Deudores

5.000



Disponible

3.800



Caja

800



Bancos c/c

3.000



TOTAL ACTIVO

104.800

TOTAL P. NETO Y PASIVO

104.800



























  1. Capital Social = 104.800 – 28.800 = 76.000


























  1. Hecho arriba

























  2. Nº de acciones = (Capital Social : Valor nominal) = 76.000 : 5 = 15.200 acciones

























SOL_PR_6.03_06.-

  1. FP = CP – PNC = 80.000 – 9.000 = 71.000 €

























  2. Financiación ajena a L/P = PNC = 9.000 €

























  3. Financiación ajena a C/P = PC = 30.000 €

























  4. FM = AC – PC = 45.000 – 30.000 = 15.000 € Es la parte del Activo corriente que está financiada con capitales permanentes. Es positivo, luego es bueno. Respecto a su cuantía dependerá del sector al que pertenezca la empresa.

























SOL_PR_6.04_06.-


ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

368.000

PATRIMONIO NETO

280.000

Inmovilizado material

368.000

Capital social

200.000

Maquinaria

120.000

Reservas legales

80.000

Construcciones

200.000

PASIVO NO CORRIENTE

290.000

Terrenos y bienes

100.000

Préstamos a L/P

140.000

A.A.I.M.

- 52.000

Deudas a L/P

150.000

ACTIVO CORRIENTE

236.000

PASIVO CORRIENTE

34.000

Stock

142.000

Proveedores, E.C.P.

14.000

Exist. materias primas

42.000

Acreedores prest. serv.

20.000

Exist. productos

100.000



Realizable

94.000



Clientes, E.C.C.

14.000



H.P. Deudora

5.000



Clientes

75.000



Disponible

0



TOTAL ACTIVO

604.000

TOTAL P. NETO Y PASIVO

604.000



























  1. Arriba

























  2. Capital Social = 604.000 – 404.000 = 200.000 €

























  3. FM = AC – PC = 236.000 – 34.000 = 202.000 Es la parte del Activo corriente que está financiada con capitales permanentes. Es positivo, luego es bueno. Respecto a su cuantía deberemos estudiar la del sector en que trabaje para ver si es la conveniente o no

























  4. Ratio de tesorería = (D + R) : PC = 94.000 : 34.000 = 2,76 El valor ideal de este ratio es de 1,67 si bien el valor crítico es 1. Por debajo de esta cantidad, la empresa podría suspender los pagos temporalmente. Con el valor que nos da no vamos a tener ese problema pero deberíamos reducir este ratio porque estamos perdiendo rentabilidad

























  5. Ratio de liquidez = AC : PC = 236.000 : 34.000 = 6,94 El valor ideal de este ratio es de 2,67. Si fuera muy bajo, cerca de la unidad, la empresa podría suspender pagos temporalmente. En este caso no tenemos este problema pero estamos perdiendo rentabilidad, deberíamos reducir el valor de este ratio para que se aproxime al ideal

























SOL_PR_6.05_06.-

RE = BAIT : A

0,1275 = BAIT : 15.000

BAIT = 0,1275 x 15.000 = 1.912,5 €

Recursos ajenos = 15.000 – 6.000 = 9.000 €

I = 9.000 x 0,1 = 900 €

T = (1.912,5 – 900) x 0,35 = 354,38 €

RF = (BAIT – I – T) : N = (1.912,5 – 900 – 354,38) : 6.000 = 0,1097 = 10,97 %


























SOL_PR_6.06_06.-


ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

1.800

PATRIMONIO NETO

1.000

Inmovilizado material

1.800

Capital Social

520

Terrenos y b.n.

300

Reservas legales

480

Maquinaria

700

PASIVO NO CORRIENTE

700

Construcciones

800

Acreedores a L/P

400

ACTIVO CORRIENTE

700

Deudas L/P ent. cto.

300

Stock

400

PASIVO CORRIENTE

800

Exist. mercaderías

400

Acreedores prest. serv.

400

Realizable

200

Proveedores

250

Clientes

200

Proveedores, E.C.P.

150

Disponible

100



Caja

20



Bancos c/c

80



TOTAL ACTIVO

2.500

TOTAL P. NETO Y PASIVO

2.500

  1. Arriba

























  2. Capital Social = 2.500 – 1.980 = 520

























  3. FM = AC – PC = 700 – 800 = – 100 Es la parte del Activo corriente que está financiada con capitales permanentes. Es negativo por lo que es malo

























SOL_PR_6.07_06.-

  1. RE = BAIT : A = (58.000 – 28.000) : (92.000 + 76.000) = 0,1786 = 17,86 %

























  2. RF = (BAIT – I – T) : N = [(58.000 – 28.000) – 3.600 – 2.720] : (72.000 + 28.000) = 0,2368 = 23,68 %

























SOL_PR_6.08_06.-


ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

320

PATRIMONIO NETO

290

Inmovilizado material

320

Capital Social

260

Maquinaria

150

Reservas voluntarias

4

Edificios

250

Reservas legales

26

A.A.I.M.

(80)

PASIVO NO CORRIENTE

15

ACTIVO CORRIENTE

180

Obligaciones y bonos

12

Stock

60

Proveed. Inm. L/P

3

Exist. mercaderías

60

PASIVO CORRIENTE

195

Realizable

15

Proveedores, E.C.P.

10

Clientes

15

Proveedores

185

Disponible

105



Caja

25



Bancos c/c

80



TOTAL ACTIVO

500

TOTAL P. NETO Y PASIVO

500

  1. Capital social = 500 – 240 = 260

























  2. FM = AC – PC = 180 – 195 = - 15 Es la parte del activo corriente que está financiada con capitales permanentes. Es malo porque es negativo

























SOL_PR_6.09_06.-

  1. FM = Capitales permanentes – Inmovilizado = 6.975 – 3.700 = 3.275 Es positivo, luego es bueno. Respecto a su cuantía deberemos estudiar la del sector en que trabaje para ver si es la conveniente o no

























  2. Solvencia total = FP : (PNC + PC) = 5.475 : (1.500 + 250) = 3,13 El valor ideal de este ratio es de 1,5. En este caso los Fondos propios son enormes por lo que la empresa podría pedir más dinero prestado y crecer más

























  3. Tesorería = AC : PC = 3.525 : 250 = 14,1 El valor ideal de este ratio es de 2,67. El valor que nos da es muy alto por lo que la empresa estaría perdiendo rentabilidad


























SOL_PR_6.01_07.-

a)

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

244.400

PATRIMONIO NETO

391.400

Inmovilizado material

244.000

Capital

391.400

Terrenos

110.000

PASIVO NO CORRIENTE

60.000

Mobiliario

50.000

Deudas a L/P con ent. de cto.

60.000

Elementos de tte.

116.000

PASIVO CORRIENTE

118.000

A.A.I.M.

- 31.600

Acreedores prest. serv.

50.000

ACTIVO CORRIENTE

325.000

Proveedores

68.000

Stock

80.000



Mercaderías

80.000



Realizable

144.000



Clientes

96.000



Deudores, ECC

48.000



Disponible

101.000



Banco c/c

59.000



Caja €

42.000



TOTAL ACTIVO

569.400

TOTAL P. NETO Y PASIVO

569.400

























b)

FM = AC – PC = 325.000 – 118.000 = 207.000 Es la parte del Activo corriente que está financiada con capitales permanentes. En principio es bueno porque es positivo. Su valor ideal dependerá del sector al que pertenezca la empresa


























SOL_PR_6.02_07.-

Re = BAIT : A

ReX = (200.000 – 160.000) : (50.000 + 50.000) = 0,4 = 40 %

ReY = (140.000 – 110.000) : (50.000 + 20.000) = 0,43 = 43 %

La rentabilidad económica de la empresa Y es superior a la de la empresa X ya que obtiene 3 céntimos más por cada euro invertido en el Activo


























RF = (BAIT – I – T) : N

RfX = (200.000 – 160.000 – 10.000 – 10.500) : (50.000 + 50.000 – 40.000) = 0,325 = 32,5 %

RfY = (140.000 – 110.000 – 7.000 – 8.050) : (50.000 + 20.000 – 20.000) = 0,299 = 29,9 %

La rentabilidad financiera de la empresa X es superior a la de la empresa Y ya que obtiene 2,6 céntimos más por cada euro de recursos propios


























SOL_PR_6.03_07.-

a)

DI = 8.750 : 17.000 = 0,51 El valor ideal de este ratio es de 0,17, por debajo de esta cantidad podría tener problemas con los pagos del día a día. en este caso es muy alto por lo que está perdiendo rentabilidad

























T = (8.250 + 8.750) : 17.000 = 1 El valor ideal de este ratio es de 1,67. En nuestro caso debería ser mayor ya que, si hay algún desajuste, la empresa tendría que desatender temporalmente sus pagos

























b)

RE = BAIT : A = 125.000 : 164.450 = 0,76 01= 76,01 %

























I = 10.000 x 0,07 = 700 €

T = (125.000 – 700) x 0,35 = 43.505 €

RF = (BAIT – I – T) : N = (125.000 – 700 – 43.505) : 124.450 = 0,6492 = 64,92 %


























SOL_PR_6.04_07.-

a)

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

361.800

PATRIMONIO NETO

321.000

Inmovilizado material

361.800

Capital

270.000

Construcciones

300.000

Reservas

51.000

Mobiliario

15.000

PASIVO NO CORRIENTE

93.600

Terrenos

60.000

Deudas a L/P

60.000

Elementos de tte.

22.800

Proveedores Inm. a L/P

33.600

Equipos proc. Inf.

4.200

PASIVO CORRIENTE

35.400

A.A.I.M.

(40.200)

Deudas a C/P

12.000

ACTIVO CORRIENTE

88.200

Proveedores

12.200

Stock

27.000

Efectos comerciales a pagar

11.200

Mercaderías

27.000



Realizable

24.000



Deudores

9.000



Clientes

15.000



Disponible

37.200



Bancos

36.000



Caja €

1.200



TOTAL ACTIVO

450.000

TOTAL P. NETO Y PASIVO

450.000

























b)

FM = AC – PC = 88.200 – 35.400 = 52.800 Es la parte del Activo corriente que está financiada con capitales permanentes. En principio es bueno porque es positivo. El valor ideal dependerá del sector al que pertenezca la empresa


























SOL_PR_6.05_07.-

a)

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

201.360

PATRIMONIO NETO

176.250

Inmovilizado material

201.360

Capital social

150.000

Mobiliario

6.010

Reserva legal

16.000

Construcciones

125.250

Reservas estatutarias

10.250

Maquinaria

90.200

PASIVO NO CORRIENTE

32.000

Terrenos y BN

25.000

Préstamos a L/P

32.000

Equipos proc. Inf.

1.500

PASIVO CORRIENTE

15.080

A.A.I.M.

- 46.600

Proveedores

10.780

ACTIVO CORRIENTE

21.970

H.P. acreedora

4.300

Stock

3.020



Mercaderías

3.020



Realizable

9.000



Clientes

9.000



Disponible

9.950



Bancos c/c

9.950



TOTAL ACTIVO

223.330

TOTAL P. NETO Y PASIVO

223.330


























b)

FM = AC – PC = 21.970 – 15.080 = 6.890 Es la pate del Activo corriente que está financiada con capitales permanentes. Es bueno porque es positivo. El valor ideal dependerá del sector al que pertenezca la empresa

























Equilibrio económico-financiero => ANC + FM = CP 201.360 + 6.890 = 176.250 + 32.000 Hay equilibrio económico-financiero

























SOL_PR_6.06_07.-

RE = BAIT : A = 750 : (4.500 + 800 + 700 + 500) = 0,1154 = 11,54 %


























T = (750 – 60) x 0,30 = 207 €

RF = (BAIT – I – T) : N = (750 – 60 – 207) : 3.000 = 0,161 = 16,1 %


























SOL_PR_6.07_07.-

a)

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

630.000

PATRIMONIO NETO

655.000

Inmovilizado material

630.000

Capital

450.000

Terrenos y BN

200.000

Reservas

150.000

Construcciones

150.000

Resultado del ejercicio

55.000

Maquinaria

180.000

PASIVO NO CORRIENTE

200.000

Mobiliario

65.000

Deudas con bancos a L/P

200.000

Elementos de tte.

35.000

PASIVO CORRIENTE

200.000

ACTIVO CORRIENTE

425.000

H.P. acreedora

20.000

Stock

260.000

Proveedores

180.000

Materias primas

90.000



Productos terminados

170.000



Realizable

125.000



Clientes

125.000



Disponible

40.000



Bancos c/c

35.000



Caja

5.000



TOTAL ACTIVO

1.055.000

TOTAL P. NETO Y PASIVO

1.055.000

























b)

FM = AC – PC = 425.000 – 200.000 = 225.000 Es la parte del Activo corriente que está financiada con capitales permanentes. En principio es bueno porque es positivo. El valor ideal varía según el sector al que pertenezca la empresa


























Tesorería = (40.000 + 125.000) : 200.000 = 0,825 El valor ideal de este ratio es de 1,67. En este caso no es bueno ya que la empresa tendría que desatender temporalmente los pagos


























Endeudamiento total = (400.000 : 655.000) = 0,61 El valor ideal de este ratio es de 0,67. En nuestro caso está muy próximo al ideal


























SOL_PR_6.08_07.-

a)

RE = BAIT : A = (50.000 – 40.000) : (40.000 + 60.000) = 0,1 = 10 % La empresa obtiene un beneficio antes de intereses e impuestos de 0,1 euros por cada euro invertido en el Activo


























b)

T = (50.000 – 40.000 – 2.000) x 0,35 = 2.800

RF = (BAIT – I – T) : N = (50.000 – 40.000 – 2.000 – 2.800) : 40.000 = 0,13 = 13 % La empresa obtiene un beneficio neto de 0,13 euros por cada euro de recursos propios